科技股承壓，華爾街為英偉達財報和經濟數據分歧做準備

亞洲股市週一開盤動能有限，市場參與者在迎接充滿《財富》500強企業披露和美國延遲公布的就業數據的關鍵一週前進行布局。市場焦點集中在利率走向預期以及近期人工智慧股市反彈的持久性，這些都面臨日益增長的逆風。

市場參與者已從根本上重新評估聯邦儲備局12月降息的可能性——機率從七天前的60%跌至本週開始時的約40%。此重新調整加劇了各大股指的賣壓。

地區市場反應

標普500期貨在早盤交易中小幅上漲0.3%。同時，日本日經平均指數基本持平，但受日本旅遊警示影響，旅遊和消費者非必需品類股出現大幅反轉。百貨公司伊勢丹三越和化妝品製造商資生堂各約下跌10%。

澳洲股市基準指數跌至四個月來的最低點，主要受到礦業股拖累——BHP因與巴西水壩事件相關的國際法律發展，股價下跌0.7%。華爾街則部分從週五的下跌中反彈，儘管標普500微幅下挫，但科技股為主的納斯達克指數則略有上漲。

經濟數據與政策預期

美國就業報告（延遲自九月）成為本週的重點數據，預定於週四公布。然而，私人勞動調查的指標顯示勞動力市場出現疲軟，可能限制市場的推動力。預計有19位聯邦儲備官員在七天內發表講話，市場分析師預期他們的言論將受到密切關注。近期堪薩斯城和達拉斯聯邦儲備分行的高層評論中明顯帶有鷹派色彩，抑制了對短期政策寬鬆的熱情。

「就業前景黯淡與持續的價格壓力交匯，形成非對稱風險——這都不利於投資者的持續信心，尤其是在衰退論調重新浮現之際，」機構金融中心的宏觀策略師指出。

日本經濟在最近一季出現收縮——六個報告期以來的首次收縮——主要由外部關稅制度影響。日本新任行政當局正考慮加快財政刺激，規模可能達到17兆日圓($110 美元等值)，彰顯其對需求側刺激的承諾。此政策使日圓兌美元匯率逼近154.54，長期債券收益率升至自2008年以來的高點，引發市場對匯市管理干預的猜測。

財報焦點：英偉達的問題

本週的企業財報日程包括家得寶、Target、沃爾瑪等知名零售商，以及半導體巨頭英偉達。半導體廠商的走勢受到格外關注。自2022年底ChatGPT推出以來，英偉達的市值擴張約1000%，今年以來表現超過40%，並且成為首家市值突破1兆美元的公開交易企業。

由於股市在人工智慧基礎設施方面的多頭集中布局，任何盈利不及預期或下調指引都可能對近期的多頭行情帶來重大下行風險。

資產價格變動與市場情緒

美元指數保持堅挺，歐元兌美元匯率維持在$1.1607。貴金屬在週五走弱後趨於穩定，黃金每盎司交易價為$4,084。能源類期貨下跌，亞洲早盤布倫特原油下跌1%，至$63.78。

加密貨幣估值——常被視為風險偏好晴雨表——出現明顯獲利了結。比特幣本週遭遇自3月以來最劇烈的百分比跌幅，從上週收盤價下跌超過10%，至$94,717，顯示成長型資產類別的避險情緒升溫。