聯邦儲備的寬鬆政策信號引發美元回落，而失業救濟申請激增重塑貨幣市場

本週美元經歷了大幅走弱，對於監控USD對AUD匯率轉換以及更廣泛貨幣走勢的外匯交易者來說具有重要影響。美元對瑞士法郎、歐元和英鎊等主要貨幣的回落，反映出鴿派央行訊息與勞動市場惡化之間的複雜互動。

勞動市場惡化壓制美元走強

初請失業救濟人數錄得近四年半來最大增幅，增加44,000人，至236,000人，數據涵蓋截至12月6日當週。勞動市場的疲軟直接施壓美元，因投資者重新評估經濟前景並減少對避險貨幣的持倉。疲弱的就業數據掩蓋了傳統支撐美元的因素，加速美元在多個貨幣對中的下跌。

央行分歧為美元帶來阻力

美聯儲近期決定將利率下調25個基點，並暗示未來仍可能進一步降息，這一舉措讓市場措手不及。UBS的FX策略師Vassili Serebriakov表示，市場參與者原本預期更鷹派的走向。與此同時，聯準會宣布積極的市場干預措施——從12月12日起通過短期國債購買注入$40 億美元，並以$15 億美元進行T-bill再投資，合計提供$55 億美元的新流動性。

這種刺激性政策與其他G10央行形成鮮明對比。瑞士國家銀行維持0%的政策利率並暗示穩定，支持瑞士法郎對美元升值0.6%，至0.7947。歐洲央行和澳洲儲備銀行則傳出未來可能升息的暗示，擴大貨幣政策差距，對美元持有者不利。

全球貨幣重新調整與匯率變動

歐元兌美元上漲0.4%，達到1.1740美元，為自十月初以來的最高水平。儘管早些時候曾觸及兩個月高點，英鎊仍穩定在1.3387美元。日圓對美元升值0.3%，至155.61。澳幣在11月就業數據令人失望後，下跌0.2%，至0.6663美元，但相較於歷史美元對AUD匯率水平仍處於較高位置。

風險資產反彈，避險貨幣回落

美元走弱與市場整體動盪同步。比特幣作為風險情緒的晴雨表，回落1.5%，至91,008美元，在科技行業逆風下難以維持在90,000美元以上。以太坊下跌超過4%，至3,200美元。這些變動反映投資者從投機性頭寸中撤出，但聯準會的刺激措施和鴿派指引仍支持風險偏好，相較於傳統避險資產流動。

本週早些時候，甲骨文（Oracle）令人失望的財報引發對人工智慧基礎設施成本可能超過收入增長的擔憂，短暫提振美元，但隨後在美國交易時段，受聯準會影響的疲軟再次佔據主導。

展望：貨幣政策分歧將塑造貨幣動態

當前環境凸顯全球貨幣政策預期的根本轉變。隨著美聯儲進入寬鬆周期，而其他主要央行維持或暗示收緊立場，美元面臨結構性阻力。對於監控USD對AUD及其他貨幣對的交易者來說，央行走向的分歧很可能在未來數週內成為波動性和方向偏好的主要推動力。