想用4萬賺10萬？一文讀懂比特幣現貨、槓桿與合約的真實區別

從新手的困惑開始

剛入幣圈的人經常被問懵：現貨、槓桿、合約到底玩哪個？為什麼別人用4萬就能做到自己20萬才做到的事？關鍵就在於槓桿和合約的「放大效應」。但這種放大是雙刃劍，賺的快虧的也快。

最簡單的方式：現貨交易

現貨就像去超市買東西，付錢即擁有。用USDT換比特幣，買到手就真實屬於你，可以轉進自己的錢包，甚至送給別人。

優點很明顯：你買的幣就是你的，無論市場怎麼波動，手裡的幣數量不變。只要不賣，就沒有強制平倉的風險。

缺點也很扎心：只能靠幣價上漲來賺錢。幣跌了？要麼低價賣掉認虧，要麼抱著等反彈——這就是現貨交易的天花板。

進階玩法：槓桿交易

槓桿是現貨的升級版。你持有一定的幣或USDT，透過抵押借來更多資金，放大你的購買力。

做多的邏輯很直白：看漲某個幣，抵押手上的資產去借USDT，用借來的錢在當前價位買入更多幣。等幣價漲上去，賣出獲利，還掉借款，剩下的就是你的利潤。

做空則相反：看跌某個幣，抵押資產去借幣，在現價賣掉換成USDT，等幣價下跌，用更少的USDT買回更多的幣。多出來的幣就是利潤。比方說BTC/USDT交易中，做多需要借USDT，做空則需要借BTC。

槓桿倍數通常由交易所決定，一般是1倍到100倍之間可選。這裡有個細節：槓桿交易包含了借幣費率和交易費率兩部分成本，時間越長成本越高。

最靈活的工具：合約交易

合約是槓桿的進化版，操作邏輯更簡潔人性化。不需要真的去借幣還幣，只需要有幣或USDT就能直接操作，門檻更低。

時間維度的區別：

• 永續合約：只要不爆倉就能無限期持有，適合有耐心的交易者
• 時間限制型：分為當週、次週、季度等，時間到自動平倉，強制結束持倉

結算方式的區別：

合約分為幣本位和USDT本位兩種。幣本位是用幣來結算利潤，看的是幣數量的增加；USDT本位用法幣結算，更直觀地反映人民幣收益。

用數字說話：現貨 vs 合約

假設某個交易者有20萬本金，比特幣當前價格2000元。

現貨方案：直接買入100個BTC，花掉全部20萬。

等到價格漲至3000元時賣出，賺10萬，盈利率是（10萬÷20萬）×100% = 50%。

合約方案：用5倍槓桿，只需要20個BTC作為保證金（約4萬成本），就能開100個BTC的多頭部位。

同樣漲至3000元時平倉，也賺10萬，但盈利率是（10萬÷4萬）×100% = 250%。

這就是槓桿和合約相比現貨的威力——用1/5的資金做到了相同的利潤，剩下的15萬還能拿去做其他投資。

但下跌時的故事就不一樣了：

價格跌到1500元，現貨虧5萬，現貨交易者需要補充5萬保證金才能防止爆倉，手裡還有15萬可支配資金。而這種用較少資金換相同價格回報的效率，讓合約交易的收益倍增效果更加明顯。

槓桿和合約的核心差異

操作邏輯不同：

槓桿是真的向平台借幣，在現貨市場中超額操作，涉及借幣費率和交易費率。

合約是交割合約模式，交易前就選定槓桿倍數，無需真正借幣，成本結構更簡潔。

定義差別：

槓桿 = 用小額資金做數倍投資，追求數倍收益或虧損。

合約 = 買賣雙方協議在未來特定時間以特定價格交割某資產的協議。

規則各異：

槓桿需要投資者用自有資金擔保，向融資方借取資金放大交易額。

合約是交易所設計的標準化產品，由監管機構批准，持有者可透過現貨交割或對沖避險來解除合約義務。

特點對比：

槓桿的優勢是24小時交易、全球市場、雙向操作靈活、入市門檻低、費用低廉。

合約的特色則是以小搏大、雙向交易、無需擔心履約問題、市場透明、組織嚴密、效率高。

最容易忽視的風險

無論是槓桿還是合約，放大收益的同時也放大虧損。5倍槓桿意味著虧損也是5倍。一旦虧損超過押金，系統會強制全部賣出——這就是「爆倉」。

防止爆倉的方法只有兩個：設定止盈和停損，及時補充保證金。這不是建議，是必須。

槓桿交易就像股票槓桿一樣，看似能快速致富，實際上是在用時間和風險換取收益效率。新手最常犯的錯誤，就是只看到別人的250%收益，忽視了爆倉風險。