柬埔寨黑灰產 8 年親身經歷！USDT 詐騙引發匯旺擠兌事件

一位在柬埔寨從事黑灰產八年的中國從業者，親述加密貨幣如何成為全球詐騙體系的「血液」。在這個由 ABA 銀行、Telegram 和匯旺構建的地下金融系統中，USDT 透過匯旺平台實現美元現金化，支撐著針對全球的詐騙產業鏈。12 月初，匯旺爆發嚴重擠兌事件，1 匯旺美元暴跌至 0.5 美元現金，引發恐慌。

賭博深淵與小黑屋贖金實錄

「我來柬埔寨的初衷很樸素——淘金。」這位 90 後從中國西北隻身飛到金邊，最初想在網路博彩產業賺美金。然而，他遇到的第一個教訓不是被騙，而是敗給了自己的人性——染上賭博。

西港（西哈努克港）遍地是賭場，那種氛圍會吞噬人。「我很清楚地記得那種『上頭』的感覺。本來手裡只有 150 美金，贏了一點，就覺得這錢來得太容易了，瘋了一樣想贏更多。輸了？輸了就更不行，滿腦子只想著回本。」

最瘋狂的一次，他輸光後換了 800 美金，連輸十幾把。不信邪又換了 3000 美金，直接「梭哈」，結果全軍覆沒。在柬埔寨，賭輸了錢還不上，後果只有一個：小黑屋。「我被關進去過。我親眼見到其他人一進去就是一頓打，沒有任何尊嚴可言。他們把手機扔給我，讓我給爸媽打電話要錢贖人。最後我爸把錢打給了我，救了我一命。」

柬埔寨黑灰產的三大生存法則

絕不「上頭」賭博：設定嚴格止損線，一旦深陷將被關小黑屋，家人需支付贖金才能脫身

線下交易選公開場所：絕不在隱密地點見面，咖啡廳大堂當面點清，防止下藥綁架

不碰陌生人的飲食：一杯水裡下藥，醒來就在詐騙園區敲鍵盤，人身自由完全喪失

那次經歷是他人生的分水嶺。從那以後，他給自己立了規矩：賭可以，偶爾拿三四千美金玩玩，但絕對不再「上頭」。「在這個圈子裡，只要『上頭』一次，你的人生就完蛋了。這就是柬埔寨教給我的第一課。」

匯旺：USDT 變現金的地下央行

在柬埔寨做黑灰產，沒人會讓你直接轉銀行卡。美元是這裡的通用貨幣，而匯旺是美元與 USDT 之間的那個「閥門」。在幣圈人的認知裡，USDT 是鏈上的數位代碼。但在柬埔寨，USDT 透過匯旺，變成了可以隨時提取的現金。

「很多人不理解，為什麼不用幣安？答案很簡單：因為我們是做灰產的。匯旺，它像是一個巨大的、半地下的錢莊系統。」

匯旺的核心優勢在於線下的龐大網路。它有很多實體店，轉帳在生態內是秒到的。人們把詐騙來的錢換成 U，再把 U 換成美元現金，或者直接透過 U 消費。在東南亞，大部分 KTV、賭博場所等地方都接受用 U 支付。在匯旺體系內互轉 U，是不收手續費的。只有當你需要把 U 變成美元現金時，它才收一筆提現費。

匯旺就像是一個遍布柬埔寨的線下 OTC 網路。你拿著 U 進去，直接換成厚厚一疊美元出來；或者你拿著詐騙得來的贓款（現金）進去，換成乾淨的 U 存進手機。大家信任它，是因為它看起來「跑不掉」。它有實體，有大量的線下資產，在柬埔寨這片土地上，它就代表著一種灰色的信用。

匯旺擠兌與套利盛宴

12 月初，恐慌突然蔓延。隨著國際制裁，匯旺關閉了大量的線下門市，提現開始不到帳。「一個承載著整個地下產業鏈資金流轉的平台，突然告訴你『沒錢了』。那一刻，市場極其恐慌。手裡拿著匯旺帳戶裡的一串數字（美元餘額），卻換不出一張紙鈔。」

黑市的匯率瞬間崩盤。正常情況下，1 匯旺美元=1 美元現金。但在擠兌最嚴重的時候，1000 匯旺美金只能兌換 500 美元現金。五折！然而，亂中就有機會。「現在柬埔寨的情況是：所有人都在提 U，但是沒有人有美元現金。極度的美元短缺造成了巨大的套利空間。」

作為中間人，他手握資金方資源。「如果市場裡有一個恐慌的客戶，他急著要出掉手裡的 9 萬匯旺美元，因為他怕匯旺倒閉。這時候，我們用極低的價格收購他的匯旺餘額，或者用現金換他的 U。一筆 9 萬美元的交易，一進一出之間，我可以輕鬆賺到 3000 美元的差價。」

而在匯旺跌倒的時候，一個新的平台 H-PAY 正在悄然運營，它也是匯旺（Huione）體系下的。當匯旺這個名字受到了國際制裁，那麼就啟用一個新的品牌來代替，試圖接管這個巨大的地下支付市場。這就是黑灰產的韌性，一個倒下了，總有下一個補上來。

「你問我，既然這麼危險，為什麼不離開？說實話，回不去了，也不太想回去。在國內，你很難賺到這種快錢。而且，人一旦適應了這種高風險高回報的刺激，很難再回去過朝九晚五的日子。」