美联储政策转向正在重塑整个资本市场的预期。如果真的看到年内150基点左右的大幅降息,美国国债收益率下行空间打开,全球流动性格局会发生根本性变化这不只是加密市场的事儿,传统金融机构也在提前布局。



关键问题来了:当美元升值压力释放,海外资本流向会怎么走?是继续堆积在美股这一篮子,还是寻找新的收益机会?
从美银,摩根士丹利,高盛的最新观点看,市场共识在转变。2026年的资金流向可能迎来显著变化从高估值的科技和创新资产,向金融,工业,能源等周期性更强的领域回流。这背后的逻辑是美国经济韧性依然存在,企业盈利基本面支撑这种轮动。

对加密资产而言,这意味着宏观风险偏好的重新定价。当传统金融开始重视基本面和现金流,那些缺乏现金流支撑的资产需要重新审视估值逻辑。同时,降息周期通常对流动性宽松资产有利怎么平衡这两者,考的是投资者对周期的理解。
现在的选择不只是看多还是看空,而是如何在这波资产轮动中找到自己的位置。历史上每次大的政策转向,都会重新分化赢家和输家。
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