如何管理資金幫助交易者穿越黑暗期

主要的資金管理任務不僅僅是從個別交易中獲取利潤，而是最大化整個交易決策系統的總體結果。正因如此，倉位大小、進場點和退出參數應根據交易情況的質量進行調整，而止損則完全依賴圖表，而非財務計算。

為什麼交易規模應該是可變的

首先需要比較潛在利潤與可能的風險。如果利潤明顯高於風險或風險最低——這樣的交易更具吸引力，可以增加倉位。然而，許多新手會犯錯，對所有交易都用相同的手數進行，這會迅速摧毀存款。

在實踐中，根據交易情況的不同，會設置具有不同特徵的進場點。第一個進場點風險較低，但可能具有較差的利潤與風險比——在這裡，只有當潛在利潤至少是風險的兩倍時才合理進場。第二個進場點風險較高，但也有更大的快速獲利潛力。

起始資金應該謹慎且有意識

在模擬賬戶或微型手數上積累多年經驗是浪費時間和精力。然而，立即用大額資金冒險則純屬冒險。最佳策略是：從較小的存款開始，但要有意識地計算風險。

對於較小的賬戶，通常接受在不利情況下所有持倉同時虧損10%的資金。這一風險水平允許資金在執行高質量交易時快速增長，同時也降低了存款完全損失的可能性。幾個月內，採用這種方法可以將存款增長到一個能將風險降低到3%、並採取更保守策略的規模。

黑色星期一——每個交易者都無法避免的考驗

成功與失敗的交易並不平均分配。成功的時期會被失敗的時期所取代，這些失敗期可能持續幾天到幾週。原因可能來自交易者本身，也可能來自市場——持續的低波動性會讓許多參與者迷失方向。

年輕的交易者如果在沒有明確資金管理規則的情況下遇到這樣的時期，可能會失去大量資金。如果他還採用激進的加倍策略，連續幾次失敗的交易(每個人都可能在幾天內將存款歸零)。

保障存款的規則

需要為自己設定兩個嚴格的限制：

每週： 最大允許虧損，例如5%的資金。達到此限後，所有交易停止，直到下一週。

每月： 週限制的兩倍，例如10%的資金。如果超過月度限制，交易停止，直到新的一個月開始(雖然休市時間可能少於一週)。

這些規則保證即使在黑色星期一期間，也能保留相當部分的資金以便在下一周期恢復。

如何計算每筆交易的風險

如果最大每週虧損為資金的6%，那麼這也是在最具吸引力的交易情況下每筆交易的最大允許風險。將此數字除以三，即得到最小風險——2%，可以用來進行普通交易。

交易的吸引力由一個比率決定，該比率計算為潛在利潤與止損距離的比值：

• 比率小於1.5——這類交易應該避免，它們不會帶來實質性資金增長，反而浪費時間
• 比率在1.5-2之間——值得進場，但風險應最小(2%)
• 比率在2-2.5之間——較具吸引力的交易，可以承擔較高風險(4%)
• 比率超過2.5——最佳交易，應用最大風險(6%)

進入第二個進場點時，應始終採用中等風險水平。

附錄——新交易

任何對已開倉倉位的補充都應視為獨立的交易，具有自己的風險和利潤參數，而不是前一交易的延續。

因此，資金管理不是一套固定的規則，而是一個靈活的資金管理系統，根據交易情況和存款狀況進行調整。正是這樣的紀律，讓交易者不僅能度過黑暗期，還能持續且有信心地增長資本。