FOMC會議後策略展望：市場反應、機構資金流向與Powell決策後加密貨幣的下一步

在備受矚目的FOMC會議後，美聯儲的決策立即重塑了全球市場預期。無論你是提前布局多頭，還是耐心在場邊觀望，昨晚的結果都為年底交易及2025年第一季的趨勢結構定下基調。我是王一博，今天將為大家解析市場的實時反應、機構持倉動態，以及未來依機率調整的策略路徑。

一、解析聯準會決策：語調、點陣圖與市場反應

聯準會維持利率不變，但真正的訊號出現在Powell的記者會及更新後的點陣圖。與會前市場定價的87.6%降息機率相比，Powell語調偏向溫和鴿派，承認通膨「正朝正確方向移動」，並表示「委員會認為雙重任務的風險變得更加平衡」。儘管他仍強調「依賴數據」的決策框架，但他對核心通膨指標進展的肯定，成為市場風險偏好行為的催化劑。

美股以適度且穩健的漲幅作出回應——科技股領漲，反映流動性預期改善。美元指數小幅走弱，美債中期殖利率下跌。這一切共同營造出對比特幣、以太坊及其他高Beta風險資產有利的宏觀背景。

二、比特幣：突破驗證與邁向$98,000–$100,000之路

比特幣在公告後立即出現上行波動，並以放量方式再度測試$94,500–$95,000突破區間。賣壓被迅速吸收，證明此前的突破並非假動作，而是市場主導權結構性的轉變。

關鍵確認點包括：

$92,500–$93,000附近出現強勁買盤，證明該區已由壓力轉為支撐。

未平倉合約在FOMC前去槓桿後迅速回升，顯示多頭信心回歸。

現貨資金流入加速，特別是機構管道，顯示ETF相關配置仍在進行中。

技術面上，比特幣維持上升通道，4H MACD與日線趨勢指標皆未見動能衰竭。下一阻力區間為$96,000–$98,000，歷史上與2021年底的分配區密切相關。若成交量突破FOMC後高點，BTC則有望直指心理關口$100,000。

三、以太坊：生態強勁＋機構布局＝雙重多頭動能

以太坊走勢與比特幣同步，但價格結構更為平滑，符合更健康的中期趨勢。市場在波動時守住$3,280–$3,300區間，說明買家願意在支撐位積極進場。

除了價格走勢外，ETH基本面驅動力保持一致：

L2交易活動持續擴展，增加ETH銷毀率，強化長期通縮。

CME ETH未平倉合約維持高檔，顯示機構提前布局現貨ETF的潛在批准。

ETH/BTC比穩定，代表ETH不落後也未過熱，有利於趨勢延續。

若ETH多次收盤站穩$3,380–$3,400，結構將上看$3,500–$3,600，若BTC逼近$100,000，則有機會挑戰更寬廣的$3,750–$3,820區間。

四、機構資金流向：趨勢背後的隱形引擎

FOMC會議後的市場數據揭示數項重要訊號：

穩定幣流入在前90分鐘超過$180M ，顯示有新資金進入交易所，而非僅為流動性循環。

巨鯨呈現淨提現行為，意味著正在累積，而非拋售。

ETF相關錢包活動增加，特別是在BTC方面，流入與2024年初的累積模式相符。

歷史週期顯示，當宏觀寬鬆預期＋機構需求＋鏈上活躍同時擴張時，市場極少在無外部衝擊下急轉直下。

五、未來幾天的策略框架

1. 短線交易者：
關注新建立的支撐位防守情況。BTC守在$93,000之上、ETH在$3,300之上有利於延續。突破$96,000 (BTC)與$3,400 (ETH)，可嘗試動能進場。

2. 波段交易者：
考慮核心倉位續抱，並於主要壓力區間分批減倉。只要BTC未跌破$92,500或ETH未跌破$3,250且有放量，漲勢結構仍完好。

3. 長線投資人：
此環境有利於逢低布局。宏觀條件逐步轉佳，機構參與度提升，供給端依舊緊縮——尤其是比特幣。ETH的通縮機制持續強化長線邏輯。

六、展望未來：接下來應關注什麼

在下一個重要宏觀催化劑到來前，以下因素將決定趨勢能否延續：

穩定幣供應擴張——新增流動性的關鍵指標

ETF流入與CME未平倉合約變化

來自L2生態的鏈上動能

美元指數趨勢與美債殖利率穩定性

若這些因素持續有利，市場有望一路上漲至12月，甚至延續到2025年初。