你應該在2025年何時真正退出？數據驅動的分析

周期高點遵循可預測的模式。比特幣通常在減半事件後的幾個月達到高峰，山寨幣則趁勢上漲，然後整個市場反轉。挑戰不在於辨識高點——而在於在貪婪仍在推動時，保持紀律離場。

已經出現的警示信號

歷史數據顯示，有三個鏈上指標能提前數週預示重大反轉：

MVRV 比率：追蹤已實現價值與市值的比率。當它達到極端時，獲利了結的動能會加快。

NUPL（未實現盈虧比率）：衡量市場是否處於狂熱或投降狀態。接近周期高點時，它會達到峰值，散戶的FOMO（害怕錯過）情緒高漲。

SOPR（花費輸出盈虧比率）：顯示持有者是以虧損出售還是鎖定利潤。尖峰通常預示反轉即將來臨。

這些不是水晶球——它們是基於15年市場歷史的概率圖。

真正有效的退出策略

大多數交易者失敗的原因是他們一直持有，直到恐慌性拋售逼迫他們退出。屆時，流動性已經消失，損失也已鎖定。

相反地：

• 逐步轉向強勢資產。不要一次性拋售所有持倉。隨著行情延續，將資金轉入穩定幣和產生收益的資產。
• 區分長期與短期持倉。冷錢包用來持有核心信念的資產。交易錢包則用於投機實驗。混用會破壞紀律。
• 保持現金儲備。真正的財富是在崩盤後創造的，而非在高點時。若在周期高點全倉部署，就無法在真正的低點買入。

時間線

山寨幣季通常在2025年中後期達到高點，距離減半約幾個月。到那時，故事已經在快速推進——迷因幣、AI幣、Layer 2等都在快速上漲。這也是詐騙行為激增的時候：假空投、釣魚網站、拉高出貨等手法層出不窮。

當市場真正見頂時，感覺就像反向的崩盤。大家都會認為行情才剛開始。這種對立——數據顯示的趨勢與群眾的信念——通常是最好的賣出信號。

最困難的部分

在應該獲利了結時，會感到非常不舒服。每轉一筆資金到穩定幣，都像是留下了錢在桌上，因為價格還在上漲。這種心理摩擦正是大多數交易者會在整個回調中持倉不放的原因。

獲利只有在口袋裡才是真實的。螢幕上的數字不付房租，也不創造機會。首要目標是生存，其次才是成長。如果在高點全倉待命，等待下一個周期，你就無法進行複利。

那些能在多個周期中獲得回報的交易者，不是抓住絕對高點的人，而是懂得在獲利時離場的人。