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回顧2024年加密貨幣市場,我們發現一個明顯的趨勢:市場走勢與联准会的貨幣政策緊密相連。去年9月,联准会開啓降息週期,仿佛打開了金融市場的水龍頭。截至12月,已經進行了三次降息。在這段時間裏,以太坊(ETH)和比特幣(BTC)呈現出強勁的漲勢頭,並在12月達到階段性高點。然而,當联准会暫停降息時,市場立即做出反應,開始回調。
目前,联准会的降息週期尚未結束。在計劃的200個基點降息中,已經完成了125個基點,剩餘75個基點有待實施。通常,联准会的降息週期會持續約兩年。
展望未來,2025年可能會有三次降息,分別在9月、10月和12月,完成剩餘的75個基點降息。由於美債利率目前維持在3.6%的高位,大幅降息的可能性較小,更可能採取每次25個基點的小幅度調整。
如果按照兩年週期計算,2026年可能還會有一次降息。如果屆時比特幣能夠達到19萬美元的高點,這將意味着2025年9月到12月的行情只是牛市的第二階段,而最爲激烈的第三階段主升浪可能會出現在2026年。
對於投資者而言,關鍵是要把握正確的節奏。市場行情似乎是'隨降息開始,隨降息結束'。因此,投資策略可以考慮在2025年底至2026年中期之間,即降息週期即將結束時,適時高位套現,鎖定利潤。之後,市場可能會因降息結束而回調,這時可以考慮抄底,以把握2026年最後一波由降息帶來的漲機會。
值得注意的是,這輪牛市可能會打破傳統的'四年週期'理論,但核心仍然取決於联准会的'兩年放水週期'。如果這一規律保持不變,那麼這輪牛市的頂點很可能出現在2026年春節前後。
總的來說,投資者應該密切關注联准会的政策動向,根據'水龍頭'的開關節奏來調整投資策略。在合適的時機積極參與,同時也要適時撤離,以實現收益最大化。