比較：Dolomite vs Aave vs Compound — 從投資者的角度看顯著的區別

下面是一個詳細的比較(的越南語文章)，旨在突出@Dolomite_io與兩個“藍籌”DeFi協議Aave和Compound之間的核心區別。目標是讓投資者清楚地看到：#Dolomite在哪些方面不同，在哪些方面更強，以及在什麼情況下它可能是比這兩個項目更合理或更差的選擇。 快速總結 Dolomite: 被描述爲有實際的運營收入，3個代幣模型(DOLO / veDOLO / oDOLO)旨在明確區分流動性功能 — 治理 — 激勵，適合重視現金流和可持續代幣架構的投資者。Aave: 一個大型的借貸協議，以其歷史性、安全性和開放生態系統而著稱；AAVE代幣在風險對沖、治理和質押中發揮作用。Compound: DeFi的“典範”借貸協議，具有自我調整的利率模型和COMP代幣的分配機制，以激勵使用和參與治理。

1. 收入模型與財務可持續性 Dolomite被強調有來自平台(交易費、服務費等的實際收入)。根據初步描述(，正現金流)提高了“自我維持”的前景，而不完全依賴於發行新代幣。Aave從平台費用、淨利率百分比和其他費用機制中賺取收入。有國庫和質押/安全模塊機制，幫助保護用戶並創造儲備。Compound的收入主要來自借貸市場的利差——更基本的模型；在早期階段嚴重依賴於COMP的分配作爲增長激勵。 明顯的區別：Dolomite 被描述爲“更專注於實際收入”作爲競爭因素，而 Aave/Compound 是已開發出標準金融/費用機制的大型借貸平台。
2. 代幣經濟學 & 管理 Dolomite (3-token)$DOLO 用於短期交易/liquidity.veDOLO (鎖定)用於治理和長期利益——鼓勵長期持有token.oDOLO專用於流動性激勵。該架構清晰地分離功能，減少短期交易者與長期持有者之間的衝突。AaveToken AAVE用於治理，安全模塊中的staking (保護儲備)，有時用於激勵。Aave的治理非常強大，具有快照和鏈上/鏈下提案。CompoundCOMP是治理token，分配用於激勵資產的提供/租賃。COMP的分配歷史曾引發爭論，因爲它鼓勵收益農業，但也幫助迅速擴大TVL. 區別點：Dolomite 將功能代幣與 (3 token) 分開——這種設計旨在減少參與團隊之間的利益衝突，而 Aave/Compound 則採用 1 個代幣的模型，但應用質押/金庫來解決風險並激勵。
3. 產品與功能範圍 Dolomite點擊體驗集成金融 (借貸、流動性、激勵)以及代幣設計，以平衡短期交易與長期治理。如果確實有高額收入，這表明產品有實際使用 (real usage).Aave在借貸/借用方面非常強大，具有復雜的功能，如aTokens、利率切換、閃電貸款……並且是一個被許多其他應用集成的 платформ (composability).生態系統龐大，多個跨協議集成.Compound專注於標準借貸/租賃，廣泛使用的利率模型.簡單易懂——安全性和穩定性的加分項. 區別：Aave/Compound 是借貸的“基礎設施”，具有廣泛的集成範圍；Dolomite 可以通過集成體驗和直接收費的商業模式進行競爭。
4. 風險 & 安全 Dolomite風險依賴於維持可持續收入和智能合約的安全性。復雜的代幣模型需要透明的治理以避免濫用。Aave被視爲更安全的協議之一，得益於審計、漏洞賞金和運營歷史；然而，沒有任何系統是完全無風險的。Compound協議經歷了許多早期階段的挑戰(代幣分配機制，過去在行業中的配置漏洞)，但基本上是一個大型、經過驗證的平台。 區別：投資者需要考慮每個項目的審計、賞金和安全歷史——如果Dolomite想要與Aave/Compound平起平坐，就需要證明其安全性相當。
5. 市場份額、信譽 & 流動性 (生態系統效應) Aave / Compound具有“先發優勢/規模”的優勢——許多合作夥伴，許多TVL，許多組件應用使用(錢包、儀表板、跨協議)。這爲流動性和穩定性創造了積極的循環。Dolomite如果TVL小於這兩個協議，Dolomite通過在TVL(上的收入率補償，這意味着從管理資產組合中創造更高價值的能力。這是一個吸引注重利潤的投資者的指標。 區別點：Aave/Compound具有網路優勢；如果Dolomite在收入方面表現良好，盡管TVL規模較小，也可能爲代幣持有者創造更實際的投資回報率。
6. 誰應該考慮投資每個項目？ 投資者尋找“價值”)資金流動&低於內在價值(：如果你相信實際收入和保護長期價值的代幣架構，Dolomite可能會很有吸引力。投資者尋找“穩健的藍籌DeFi”，並有廣泛的整合：Aave和Compound是合適的選擇，因爲它們在生態系統中的穩定性、流動性和位置。投資者接受系統性風險以追求網路利潤：可以選擇像Dolomite這樣的小項目，期待如果產品真正增長能夠獲得早期利潤。
7. 結論 — 並不是“一個尺寸適合所有人” Dolomite: 強項在於將功能分離的代幣模型和實際產生收益的能力——這是將Dolomite視爲一種更有價值資產而非meme的合理論據。然而，投資者需要進一步評估TVL規模、安全歷史和治理透明度。Aave & Compound: 作爲大型借貸基礎設施平台，具有網路效應和聲望——適合尋求DeFi穩定性的投資組合。