瑞銀、Chainlink和DigiFT在香港推出RWA試點：鏈上自動化用於合規基金

香港確認自己作爲現實世界資產代幣化的測試場 (RWA)：UBS、Chainlink 和 DigiFT 啓動了一項試點，旨在自動化在受監管基礎設施上的訂閱、結算和資金生命週期管理，正如 CoinDesk 報道的那樣。

根據從行業報告和官方通訊收集的數據，試點於2025年9月11日進入運營階段，並在網路港區區塊鏈和數字資產試點補貼計劃中獲得批準。

行業分析師指出，鏈上數字轉移代理和智能合約的整合預計將增強審計能力並減少後臺流程中的人工對帳，這些目標將在項目中通過定義的KPI進行監控。

簡要總結

目標：減少對帳錯誤，提高透明度，加快代幣化資金的結算速度。

角色：DigiFT通過智能合約管理訂單；Chainlink提供數字轉移代理(DTA)合約進行指令驗證；瑞銀實施符合CMTA標準的合約。

背景：RWA市場的增長以及香港對數字資產的監管關注增加。

預期的關鍵績效指標：結算時間、交易後錯誤率、運營成本和審計可審查性。

已實施的內容

這三家公司正在開發一個聯合解決方案，具有端到端功能，用於代幣化金融產品。DigiFT通過智能合約接收訂閱和贖回訂單，而Chainlink提供數字轉移代理(DTA)合約，驗證指令並將其記錄在鏈上。

事實上，正確處理的訂單會觸發UBS合同的發行、贖回和其他生命週期事件，這些合同是根據資本市場與技術協會CMTA的“CMTA代幣”標準開發的。

操作流程：從鏈上籤名到結算

指令：投資者通過智能合約發送已簽署的訂單，使用授權的基礎設施。

驗證：Chainlink的數字轉移代理(DTA)對資格、限制和訂單一致性進行檢查。

註冊：經過驗證的訂單記錄在鏈上，使用唯一的參考。

生命週期：UBS合約啓動發行或贖回操作，並更新基金的狀態。

對帳：鏈上帳本減少了差異和對人工檢查的需求。

受監管的基礎設施和CMTA標準

該項目採用優先考慮合規性、可審計性和可追溯性的配置。CMTA標準規範了安全代幣的發行和管理，促進了與市場基礎設施的互操作性和一致性。

需要注意的是，爲了清晰起見，使用的縮寫是：RWA ( 真實世界資產 )，DTA ( 數字轉移代理 )，以及 CMTA ( 資本市場與技術協會 )。

香港的測試環境：網路港的角色

試點項目在網路港的沙盒中進行，評估與去中心化身份、支付、穩定幣和社會創新區塊鏈應用相關的用例。也就是說，目標是在潛在的大規模商業擴展之前驗證互操作性和監管要求。

試點的KPI和預期結果

結算時間：訂單驗證與鏈上/鏈下結算之間的平均時間。

對帳錯誤：與傳統流程相比，交易後不匹配率的變化。

運營成本：通過自動化和使用共享帳本對後臺管理和合規性的影響。

審計能力：內部和外部控制的日志質量和粒度。

互操作性：能夠與保管人、銀行系統和其他網路集成。

RWA市場的關鍵數字

代幣化的機構替代基金：在30天內增長了47%，市值達到17.4億美元，截至2025年8月29日(CoinGecko)，正如2025年初關於RWA行業增長的研究中所強調的。

總RWA市場市值：約660億美元，在過去24小時內上漲了1.8%(CoinGecko)。

與此同時，傳統金融與鏈上之間的融合正在加速：領先的國際機構和運營商，如富蘭克林·坦普頓和黑石，已經推出了與國債相關的基金，基於區塊鏈(黑石ETF分析)，而一些交易所則在受監管的環境中測試了代幣化股票的解決方案。

影響和關鍵角度

效率：自動化可以降低成本和時間，對運營和保管產生積極影響。

治理：發行人、轉移代理和預言機提供者之間角色的明確定義對於對手方之間的平衡至關重要。

可擴展性：採用開放標準，如CMTA，對於避免市場碎片化至關重要。

監管：與如SFC和HKMA等當局的協調對於明確有關許可、KYC/AML和保管的要求至關重要，某些監管細節仍在討論中。

待澄清的內容

在試點中採用的特定區塊鏈(許可或公共網路)及相關的可擴展性參數。

涉及的資金數量和類型，以及有關管轄權和保管解決方案的詳細信息。

KPI測量方法論和下探時間框架。

在特殊事件發生時的贖回程序和操作風險管理。

下一步

該試點將繼續進行進一步的可擴展性和合規性測試與評估。任何商業應用將在沙盒中獲得的結果和與當地法規的完全一致後實施。

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編輯注：等待UBS、Chainlink和DigiFT關於香港試點的具體官方聲明。一些操作細節——例如使用的區塊鏈、涉及的資金數量以及發言人的聲明——將在提供進一步信息後盡快更新。