dYdX在去中心化永續合約領域佔據領先地位

去中心化永續合約市場競爭日趨激烈，dYdX始終保持着行業龍頭地位。近期數據顯示，其交易量穩居榜首。

數據平台統計顯示，截至2024年1月24日，僅考慮Starkware二層（dYdX v3）數據的情況下，dYdX的交易量依然遠超其他衍生品協議。值得注意的是，目前dYdX v4的交易量已與v3相當，在各項激勵措施的推動下，未來發展潛力可能更大。

dYdX v4即dYdX Chain於2023年10月26日正式推出。這一版本實現了包括訂單簿和匹配引擎在內的全面去中心化，同時開始向DYDX代幣質押者分配交易手續費。

dYdX Chain的完全去中心化

dYdX是一家領先的去中心化永續合約交易所，由Antonio Juliano於2017年創立。在創立dYdX之前，Antonio Juliano曾在一家知名加密貨幣交易平台工作，並全職開發過一款去中心化搜索引擎。

dYdX最初推出的是保證金交易協議（v1和v2），允許用戶通過借入資金進行加密貨幣的槓杆交易。然而，這一產品效率較低，且以太坊的Gas費用較高。

從v3開始，dYdX建立了基於訂單簿的交易系統。在使用Starkware構建以太坊二層產品並發行DYDX代幣後，dYdX的交易量呈現爆發式增長，到2023年7月14日，總交易量突破1萬億美元。

目前官方主推的dYdX Chain是一條獨立區塊鏈，採用Cosmos SDK和Tendermint PoS共識協議，於2023年10月26日上線，支持每秒2000筆交易。

相比v3，dYdX Chain（v4）才真正實現了完全去中心化。在v3中，某實體公司運行交易訂單簿並收取手續費，上線幣種也由開發團隊決定。而在v4中，dYdX的前端由dYdX Operations SubDAO運行，訂單簿和匹配引擎由全球分散的活躍驗證者管理，上線幣種也通過鏈上治理決定。

交易費用全部分配給質押者和驗證者

在dYdX Chain上產生的所有費用目前全部分配給驗證者和質押者。這些費用包括兩部分：主要是以USDC計價的交易費用，另外還有以DYDX或USDC計價的Gas費。

費用按區塊逐步累積，平均每1.08秒產生一個區塊，用戶需手動領取獎勵。由於獎勵主要來自USDC，即使未及時領取也不會受市場波動影響。

數據顯示，過去30天共分配了251萬USDC和126 DYDX的獎勵。驗證者收取5%-100%的佣金，用戶通過特定錢包將DYDX質押給活躍驗證者即可獲得獎勵，目前有60個活躍驗證者。

截至1月24日，過去30天的日均質押收益率在6.2%-29.06%之間，平均爲14.97%。目前質押的DYDX價值2.12億美元，過去一個月保持穩定。

某知名硬體錢包已與相關軟體錢包集成，使用硬體錢包的用戶也可以進行質押等操作。此外，Cosmos生態中的頭部流動性質押服務提供商也推出了DYDX的流動性質押服務，爲用戶提供額外收益機會。

多項措施推動dYdX Chain交易量增長

官方數據顯示，v4在某些指標上已超越v3。過去24小時，v4的交易量爲6.88億美元，v3爲5.46億美元；v4的交易訂單數爲635791筆，v3爲161337筆。但在未平倉合約方面，v4（3888萬美元）仍落後於v3（2.51億美元）。

dYdX採取了一系列措施推動交易量從v3向v4轉移。dYdX DAO授權某機構運行爲期6個月的啓動激勵計劃，爲dYdX Chain的早期用戶分配價值2000萬美元的DYDX代幣。

該激勵計劃分爲4個階段（Trading Season），目前正在進行第二階段，將持續到2月中下旬。用戶在dYdX上交易可獲得積分，每個階段結束後根據積分發放DYDX獎勵。每個階段都會根據前一階段的反饋優化激勵措施。

爲吸引交易量和流動性，dYdX Chain還提供了交易手續費優惠。整體手續費略低於主流中心化交易所。對Maker，120天後手續費最高爲0.01%；對Taker，最高爲0.05%。

用戶可通過多種錢包進行交易，也可通過多個區塊鏈網路進行存款。某支付公司也已通過特定渠道發行了原生USDC，未來dYdX的入金將更加便捷。在dYdX Chain環境下，市價單交易比以前更加流暢。

總結

作爲去中心化永續合約領域的領頭羊，dYdX Chain自上線以來逐步展現出比v3版本更強的競爭力，近期v4的交易量已超過v3。

dYdX Chain實現了全面去中心化，包括前端和匹配引擎。特別是備受關注的交易手續費已全部分配給DYDX質押者和驗證者。目前仍有多項措施激勵v4交易量增長，如Maker返利、交易獎勵、績效獎勵等，有望進一步提升dYdX Chain的交易量和未平倉量。