如何制定投資策略並實現跑贏BTC

投資策略的制定需要從個人和市場兩個角度進行考慮。從個人角度來看，需要考慮以下幾個方面:

1. 可投資產總量，不受還貸和時間流動性限制
2. 投資目標和收益預期
3. 風險偏好和承受能力
4. 投資時間週期
5. 個人流動性安排

從市場角度來看，需要關注:

1. 當前所處的市場週期階段
2. 合理的倉位控制

要跑贏BTC，主要依靠擇時和擇幣兩個方面。

在擇幣方面，可以選擇有潛力的小幣種，它們的成長性往往比BTC更強。選擇資產時，應該關注既有成長邏輯、盈利能力，又能講好故事的項目。可以從以下幾個方面評估項目:

1. 成長性指標:如TVL、持幣地址數量、交易量等
2. 盈利能力:協議收入、利潤分析等
3. 市場關注度和輿情

在擇時方面，可以採取以下策略:

1. 在市場低迷時買入，高漲時賣出
2. 在關鍵事件發生時進行短期交易
3. 長週期配置並定期賣出

判斷好的賣點時，可以從以下幾個角度考慮:

1. 觀察增速是否放緩
2. 關注市場情緒變化
3. 分析驅動市場漲的因素是否發生變化

市場的源動力來自於情緒，可以通過"地殼理論"來理解市場變化。核心是情緒，然後是項目基本面和價格表現，最後是市場整體繁榮程度。

判斷市場情緒可以通過以下指標:

1. 恐慌貪婪指數
2. ETF資金流向
3. 交易時段外的價格變動
4. 市場開倉情況、永續合約溢價、資金費率等

要持續發現新的Alpha，建議:

1. 主動接納和了解新事物
2. 跳出幣圈局限，用更高視角看問題
3. 保持對世界的好奇心，順着價格變動探索背後的驅動力

對於交易員的自我成長，推薦閱讀《股票大作手回憶錄》和《金融煉金術》等書籍。持續學習和提升認知，將會在交易中得到體現。

最後，找到適合自己的交易策略並不斷練習和改進，這個過程帶來的成長感比單純的金錢回報更能支撐交易員前進。