日本銀行或將拋售美債，联准会或被迫印鈔，加密市場或迎來新一輪牛市

在全球經濟動蕩和金融市場波動的背景下，日本銀行體系在联准会加息週期中正面臨嚴峻挑戰。美國財政政策和貨幣政策對全球市場產生了深遠影響。日本農林中金銀行和其他日本商業銀行的外匯對沖美國國債投資策略面臨重大壓力，在利率差異擴大、外匯對沖成本上升的情況下，這些銀行不得不考慮拋售美國國債。

外國和國際貨幣當局(FIMA)回購機制在維持市場穩定中可能發揮關鍵作用。這一機制允許中央銀行成員將美國國債抵押並獲得隔夜新印的美元，可能成爲緩解日本銀行壓力的重要工具。

日本農林中金銀行最近宣布將出售630億美元的美國和歐洲債券,主要是美國國債。這一決定源於美國和歐洲利率上升導致債券價格下跌,降低了該行過去購買的高價外國債券的價值,擴大了帳面損失。

根據國際貨幣基金組織數據,日本商業銀行在2022年持有約8500億美元的外國債券,其中近4500億美元是美國債券。如此大規模的潛在拋售可能對美國國債市場造成嚴重衝擊。

爲防止美國國債收益率飆升,美國財政部長耶倫可能會要求日本央行購買這些債券,並利用FIMA回購機制將美國國債抵押換取美元。這種做法將增加全球貨幣市場中的美元流動性,可能對比特幣和加密貨幣市場產生積極影響。

日本銀行選擇在當前時點確認損失,主要是因爲美元和日元之間的利率差異擴大,導致外匯對沖成本超過了美國國債的較高收益率。即使联准会未來可能降息,小幅降息也不足以顯著改善這一情況。

爲避免大規模拋售對美國國債市場造成衝擊,美國財政部可能會與日本央行合作,通過FIMA回購機制吸收這些債券供應。這種做法將增加美元供應,可能爲加密貨幣市場帶來新的漲動力。

在當前形勢下,投資者可能需要重新評估投資策略,考慮增加對加密資產的配置。隨着全球金融體系面臨的挑戰日益顯現,加密市場可能迎來新的投資機遇。