Bitwise CIO：在加密行業應如何投資

作者：Matt Hougan，Bitwise首席投資官；編譯：金色財經

這個行業有意思的地方在於，你遇到的很多人都對所有事情深信不疑：

「以太坊比Solana好，它終將佔據主導地位。」

「Solana比以太坊強，長期來看一定會輾壓對手。」

「只有比特幣才是關鍵。」

我總覺得這很不可思議。

我已經全職投身加密貨幣行業八年，身邊有大約140位同事會與我交流想法，也經常和頂尖風險投資家、項目創始人、研究人員及基金會溝通，對這些網路生態有著深入了解。

但即便如此，我仍然無法滿懷信心地告訴你，哪條公鏈會最終勝出，或者事態會如何精確發展。

在加密貨幣發展的當前階段，我認為最終結果是無法預測的。監管政策、項目執行、宏觀經濟環境、少數關鍵人物的決策、運氣因素以及上百個其他變量，都會影響最終走向。要準確預測所有這些因素，需要超自然的預見能力。

那些宣稱自己有十足把握的人，我認為其實是在自欺欺人。

那麼，如何投資呢？

面對這種不確定性，我的策略很簡單：買入整個市場。

具體來說，我會投資市值加權的加密貨幣指數基金。

為什麼？因為我在加密貨幣領域最有把握的押注是：十年後的加密貨幣，將比今天重要得多。

我的觀點是：穩定幣的重要性將進一步提升，代幣化將發揮更大作用，比特幣的影響力也會持續增強。此外，我認為還會湧現出十幾種主要應用場景：預測市場、去中心化金融（DeFi）、隱私技術、數位身份、新型股權形式等等。

在我看來，未來十年，整個加密貨幣市場輕鬆增長10到20倍完全有可能。

不信？幾天前，美國SEC主席保羅·阿特金斯（Paul Atkins）在接受福克斯商業頻道訪問時表示，他預計「未來幾年內」，美國所有股票市場都將遷移至鏈上。這涉及到68兆美元的股票資產——而如今，代幣化股票的規模僅約6.7億美元。這意味著規模將發生約10萬倍的轉變。

我希望參與到這場變革的投資中。

但關鍵在於：我不想冒險押注錯誤的公鏈。試想一下，你準確預判了一個將增長10萬倍的市場，卻因為選錯了投資標的而跑輸大盤——這無疑是種遺憾。

因此，我將加密貨幣指數基金作為投資組合的核心，僅在邊緣部分進行個別標的的押注。這樣一來，無論加密貨幣行業如何演變，我都能持有潛在贏家的相關敞口，睡得也更安心。

2026年，加密貨幣指數基金將成為熱門趨勢。隨著市場日益複雜、應用場景不斷增多，它雖非人人適用，但對許多人（包括我自己）而言，都是一個絕佳的投資起點。