USDC：Finastra 將 Circle 連接到每天 5 萬億的流動中

USDC 更加直接地進入了國際支付行業的核心，這要歸功於 Finastra 和 Circle 最近的合作。這兩家金融科技巨頭宣布將 USDC 結算集成到 Global PAYplus (GPP) 平台中，根據 2025 年 8 月 27 日的官方聲明，該平台連接了每日超過 5 萬億美元的跨境資金流動，並符合國際清算銀行（BIS）報告的大型支付系統的測量標準。所述目標是減少代理銀行的時間和步驟，同時保留已經在運營的 KYC/AML 和 FX 銀行業務流程。

與 @FinastraFS 和 @USDC 一起擴展跨境支付的未來。

此次合作將使USDC結算能夠接入Finastra已建立的金融機構網路，這些機構目前每天處理超過5萬億美元的跨境交易。… pic.twitter.com/jOFsvh5B8T

— Circle (@circle) 2025 年 8 月 27 日

事實：Finastra的GPP集成了Circle的結算鐵路，以便在跨境流動中使用USDC。

範圍：GPP管理的每日報告成交量爲5萬億美元，如Circle的新聞發布室和2025年8月27日的PR Newswire發布所示。

爲什麼這很重要：潛在的近乎即時結算，減少在Nostro/Vostro帳戶上的預融資，更快的對帳。

根據行業分析師收集的數據和相關方發布的操作說明，2025年8月27日的公告是2024年底到2025年中期之間進行的技術研討會和概念驗證的結果。

根據初步市場報告，EUR–USD和GBP–USD走廊的試點實施顯示結算時間顯著減少，從T+1/T+2縮短到幾分鍾到幾小時的範圍，前提是優化了進出場。(

分析師還指出，預融資減少的程度通常可以在初始用例中在30%到70%之間變化，這取決於流動性的深度和與做市商的協議。

Finastra-Circle 協議的含義

Finastra 將 Global PAYplus 連接到 Circle 的基礎設施。啓用的銀行將能夠選擇以 USDC 結算，即使指令仍然以法定貨幣進行。在實踐中，支付遵循相同的信息渠道，而結算則發生在穩定幣中。

該模型不需要創建新網路：它與現有的交易、制裁審查和反洗錢控制過程集成。一個有趣的方面是與操作員已經熟悉的標準的連續性。

跨境支付爲何重要

時間：公共區塊鏈上的目的可以縮短到秒/分鍾)，具體取決於rail(，相比於傳統銀行流動的T+1/T+2。

流動性：在Nostro/Vostro帳戶上預融資佔用的資本更少。

操作透明度：鏈上可追溯性以及更及時的支付狀態報告。

實踐中有哪些變化

結算時間：今天許多跨境支付的結算時間爲T+1/T+2；通過USDC，結算可以在<1小時內或幾分鍾內完成，這取決於通道和內部政策。

預融資資本：通過按需提供的代幣化流動性，減少往來帳戶上的閒置餘額。

操作示例：企業支付EUR→USD依然通過SWIFT/ISO 20022指示；銀行照常進行外匯交易，將其轉換爲USDC進行結算，受益人通過本地下車獲得USD，或將USDC保留在受監管的保管中。

架構與操作模式

Finastra充當銀行網路與Circle基礎設施之間的橋梁。支付可以以法定貨幣發起，並以USDC結算，保持與國際格式和網路的互操作性。值得注意的是，這種邏輯是一種擴展，而不是替代。

實施的關鍵要素

Gateway GPP–Circle: 用於鑄造/贖回USDC和結算路由的API連接。

綜合外匯：外匯仍在銀行流程中；淨結算利用USDC作爲轉移資產。

合規：結算前進行實名認證/反洗錢和制裁篩查；鏈上日志記錄以備審計。

互操作性：支持ISO 20022，與SWIFT消息和其他銀行渠道的集成。

技術方面：鐵路、目的、保管和流動性

區塊鏈通道：USDC在多個公共網路上運行，包括以太坊、Solana、Stellar、Base，以及Circle強調的Tron和Algorand。通道的選擇會影響延遲、成本和支付的最終性。

最終性：因網路而異。示例：Solana 提供約 2-5 秒的概率最終性；以太坊第二層的解決方案允許在數十秒/分鍾內確認，適用於遵守銀行政策。

保管：針對機構自我保管或受監管保管人持有和分離數字資產的選項。

流動性：通過做市商、受監管的交易所以及上下遊通道提供USDC供應；必要的流動性提供協議和運營限制。

對帳：在ISO 20022消息與鏈上交易之間進行匹配，提供密碼學證明和審計事件日志。

USDC集成的好處與限制

可衡量的好處

效率：減少配對步驟和截止時間。

透明度：鏈上審計軌跡和支付狀態的可見性提高。

操作靈活性：根據司法管轄區、時間和通道成本使用USDC的能力。

風險與關鍵問題

監管演變)歐盟的MiCA，國際金融穩定委員會(對穩定幣發行人的儲備、穩定性和治理施加義務的指導方針。

操作風險：與技術集成、密鑰管理、節點彈性和事件響應相關的問題。

集中：依賴於單一發行人和特定的公共通道。

對銀行的影響：流程和治理

將能夠以USDC進行結算的機構需要更新政策、角色和控制措施。具體來說，數字資產的風險承受能力和敞口限額需要對齊，客戶資產的保管和分離程序需明確，按管轄區繪制報告和審計要求，並驗證對相關交易對手的制裁和政治公衆人物(PEP)篩查的合規性。

Finastra和Circle的管理層將此協議視爲一種漸進的演變，不會對現有流程造成幹擾。在這種情況下，採用的速度將取決於監管機構的意見以及在關鍵走廊中USDC的流動性可用性。

市場背景與獨立來源

據企業溝通報道，$5,000億/天的數字被提及。爲了提供背景，根據麥肯錫全球支付報告，跨境支付收入已超過數千億美元，而大型支付系統的每日批發交易量以萬億計，如國際清算銀行(BIS)的出版物所強調。需要注意的是，在監管方面，金融穩定委員會重申了同類活動、同類風險、同類監管的原則，旨在指導機構的採用。

對穩定幣市場的影響

Circle報告稱，2025年USDC的流通量增長，財政和B2B支付的使用增加。與Finastra的合作代表着將穩定幣整合進銀行流動的一個步驟；如果更多機構在共同的基礎設施上運營並協調流動性，網路效應可能會出現。

對企業和消費者的影響

企業：更快的支付，更好的現金可見性，以及更低的對帳成本。

消費者：潛在更快的跨境信用；實際收益將取決於當地銀行的採用情況。

PSP/金融科技：新的匯款和跨境電子商務結算選項。

下一步監控

生產中支持的鐵路選擇和SLA目標的定義；

與保管人和市場做市商達成協議，以確保提供USDC；

來自監管機構的指導 )歐盟：MiCA；美國/英國：審慎和市場處理(；

首個可量化的使用案例，提供時間和成本的數據。