投資報酬率（ROI）

什麼是投資報酬率（ROI）？

投資報酬率（ROI）是一項用來評估投資價值的指標，透過比較淨利與總成本，判斷投資是否值得。ROI著重於你投入了多少資金，實際賺取或虧損金額，以及這些收益或損失占成本的比例。

在傳統金融領域，ROI常見於股票、基金及專案評估。在Web3領域，ROI同樣適用於現貨交易、收益型產品與質押、NFT交易、參與做市流動性提供，甚至投資礦機或節點。將所有成本與最終價值統一計算，ROI可直接比較不同策略的效益。

ROI如何計算？

ROI的標準公式為：ROI =（收益 − 成本）÷ 成本。其中「收益」為當前或已實現的總價值，「成本」則指實際投入金額。

舉例來說：你在某交易所以每枚2 USDT買入100枚代幣，總計200 USDT，手續費1 USDT。之後以每枚2.4 USDT賣出，獲得240 USDT，賣出手續費1.2 USDT。淨利 = 240 − 200 − 1 − 1.2 = 37.8 USDT。總成本 = 200 + 1 = 201 USDT。ROI = 37.8 ÷ 201 ≈ 18.8%。

計算ROI時，應將滑點（成交價與預期價的落差）及鏈上Gas費（充值或提現的網路費用）一併納入成本，否則會高估實際結果。

ROI在Web3中的作用是什麼？

ROI在Web3主要用於評估不同策略的性價比，協助你比較：

• 現貨短線與波段交易：衡量完整買賣週期ROI是否達標。
• 收益型產品與質押：以年度利息（含平台或合約獎勵）扣除鎖倉成本及手續費，計算ROI。
• NFT及收藏品：將購買價格、版稅與交易費視為成本，轉售淨收益除以總成本得出ROI。
• 做市/流動性提供：ROI需同時考量手續費收入與無常損失。無常損失是流動性池中兩種資產因價格波動產生的價值落差，可能導致收益低於單純持有資產。

在Gate等平台，ROI有助於你在統一數值框架下比較不同產品與策略，避免僅看名義年化率，更著重實際實現的收益。

如何在交易中應用ROI？

關鍵在於完整記錄每筆交易的資金流向，並採用標準化方法計算ROI。

步驟1：記錄總成本，包括買入金額、平台手續費、可能的滑點損失，以及充值或提現的鏈上Gas費。於Gate現貨交易頁面可查詢成交金額與手續費，將其相加即可。

步驟2：記錄收益。若資產已賣出，收益為賣出金額減去賣出手續費；若尚未賣出，則以「當前價格 × 持有數量」估算，並標註為「未實現」，與已實現收益區分。

步驟3：計算淨利與ROI。淨利 = 收益 − 成本；ROI = 淨利 ÷ 成本。可追蹤單筆交易及累計總額，便於績效檢視。

步驟4：對照目標並止盈。例如每筆交易設定10% ROI目標，達標後分批止盈，避免未實現收益因價格回落變為浮動損益。

ROI與APR及APY有何不同？

ROI反映某段期間內最終收益與成本的比例，是結果型指標。APR（年利率）為單純年息，不含複利；APY（年化收益率）則考慮複利效果。

舉例：某收益產品顯示APR為5%，若按月複利，APY會略高於5%。但實際ROI需扣除平台手續費、提現Gas費及鎖倉機會成本。若提前贖回，實際收益低於APY，ROI可能遠低於展示的APY。

總結：APR/APY屬於預期或報價年化率，ROI則是實際結算結果，兩者不可混用。

為什麼ROI必須考慮時間與風險？

一週賺到10% ROI與一年賺到10% ROI意義大不相同。短週期若能重複，年化回報或許更高，但風險也通常較大。

為便於比較，許多人會將階段性ROI年化，但這是假設可按比例重複，實際未必可行。從風險角度來看，波動越大或回撤越深，即使ROI相同，策略穩定性仍有差異。記錄持有天數、最大回撤及是否使用槓桿等資訊，結合ROI，才能得出更具參考價值的結論。

如何預測與回顧ROI？

預測的目的是預先確定達成目標ROI所需的價格與成本。

步驟1：設定目標ROI及持有週期（如目標15%，持有不超過30天）。

步驟2：反推所需價格及倉位。考慮預期手續費與滑點，確定賣出價或收益門檻；於Gate掛單頁面可用「觸發價／止盈價」工具將目標價納入交易計畫。

步驟3：執行後回顧。記錄單筆及累計指標，包括成本、淨利、持有天數、目標達成情形及偏差原因（如意外滑點或市場消息）。重點在於找出可複用的方法，而非僅追求一次性高回報。

ROI常見誤區與陷阱

忽略手續費與滑點：僅看買賣價格而未完整計入交易費或Gas費，會高估ROI。

混淆期間：直接將週ROI與年APR/APY對比，結論會失真。

將未實現利潤當作已實現：賣出前的收益屬於「未實現」，在ROI計算中需明確標註，避免誤判績效。

忽略機會成本：長期鎖定資產表面回報不錯，但若錯過其他高收益策略，實際ROI並不優越。

做市時忽略無常損失：僅計算手續費收入而未考慮價格波動，ROI會被高估。無常損失需與持幣對比，務必納入ROI計算。

對穩定幣過於樂觀：穩定幣亦可能出現脫鉤風險，影響最終ROI。

2025年ROI發展趨勢

展望2025年，Layer-2網路及更高效的撮合與結算系統將降低平均交易成本，使ROI計算更具預測性；收益型與質押產品分化加劇——更長鎖倉期與更高獎勵並存，投資者在建模ROI時需考量手續費、鎖定週期及提前贖回規則。

同時，合規性與透明度提升，平台將更清楚揭露費用結構，便於投資前預估ROI。更強大的做市工具與策略視覺化也協助用戶平衡無常損失與手續費收入，達成更穩健的投資組合。整體而言，愈來愈多人以「全成本」ROI框架比較策略，不再僅追求高年化率。

ROI核心要點

ROI是評估投資價值的通用指標——應採用「全成本」法計算，並同時納入時間與風險考量。在Web3場景下，包括現貨交易、收益型產品與質押、NFT及做市等，執行時需記錄成本、收益與持有天數，讓目標ROI引導規劃與檢討。APR/APY為報價利率，ROI則代表實際結果，兩者不可混用。所有金融活動均具風險，請量力而為，妥善止盈止損並分散投資。

常見問題

ROI為正表示獲利——ROI為負代表什麼？

ROI為負即表示該筆投資虧損。例如，投入1000美元僅收回800美元，ROI為-20%。這在市場上屬常態，重點是預先設定停損限額以防進一步損失。新手投資者應於每次投資前明確最大可承受虧損比例。

為什麼同一筆投資不同人算出的ROI差異很大？

主要在於計算期間與成本納入標準不同。有的人採用交易日，有的人用自然日。有的只算買賣價差，有的則納入手續費、Gas費及其他隱性成本。建議採用統一標準——於Gate應將平台手續費與提現費一併計入，才能精確評估實際回報。

持幣一年賺了50%——這在加密領域算好ROI嗎？

50%的年化收益在傳統金融非常突出，但在加密領域需視情境而定。如果同期市場僅上漲10%，你表現優異；若市場暴漲500%，則50%相對遜色。ROI的優劣具相對性，應與同期行業均值及自身風險承受能力比較，而非僅看絕對數字。

短線交易ROI高，長期持有ROI低——該如何抉擇？

這反映了風險與收益的權衡。高短線ROI通常伴隨更高風險及更高操作成本（累積手續費），而長期持有則可分散風險但收益未必穩定。應依自身風險偏好選擇策略：保守型可優先考慮Gate上的質押等固定收益產品，積極型則可嘗試短線交易，但必須嚴格控管每筆最大虧損。

在不同平台投資同一項目，ROI為何差異巨大？

通常來自平台手續費、槓桿選項、流動性水準及成交價格的不同。在高費率平台，部分收益會被侵蝕；使用槓桿則加大風險與回報。建議選擇如Gate這類手續費透明、流動性佳的平台——並於計算ROI時務必納入所有成本，才能精確比較不同平台的實際回報。