加密貨幣恐懼與貪婪指數

什麼是 Crypto Fear & Greed Index？

Crypto Fear & Greed Index 是一種以分數為基礎的指標，用來衡量加密貨幣市場情緒。該指數以 0 至 100 的分值量化市場整體的恐懼與貪婪情緒。分數越低代表恐懼情緒越強烈，分數越高則顯示貪婪情緒越明顯。常見分區為：0-24（極度恐懼）、25-49（恐懼）、50（中性）、51-74（貪婪）、75-100（極度貪婪）。數據由 Alternative.me 每日更新，主要以比特幣為基準，同時也為整體加密貨幣市場趨勢提供重要參考。

多數交易者將其視為「情緒溫度計」，並非直接的價格預測工具。該指數提醒投資人，當市場情緒處於極端亢奮或極端悲觀時，風險與機會也會隨之變化。

Crypto Fear & Greed Index 有何重要性？

該指數協助投資人將主觀情緒轉化為具體可執行的交易規則。

在加密貨幣市場中，情緒往往主導短線價格波動。該指數將多項訊號整合成單一分數，讓交易者能以明確門檻管理部位。例如，當分數落在極度恐懼區間時，許多投資人會猶豫進場，但分批布局通常能獲得更佳成本效益。相對地，極度貪婪階段則大幅提升高槓桿風險。

對新手而言，這是市場風險的「預警指標」；對資深交易者來說，則可作為價格趨勢、交易量、資金費率等技術指標外的輔助確認工具。

Crypto Fear & Greed Index 的運作原理

該指數將多種訊號整合為單一分數，並每日更新。

1. 價格動能與波動率：價格持續上漲及日／週波幅會直接影響市場情緒。快速上漲和高波動通常推高分數。
2. 交易量與搜尋／社群熱度：交易量增加與社群討論升溫，代表市場關注度提升，通常伴隨貪婪情緒加劇；反之則反映恐懼情緒。
3. 比特幣主導率：比特幣市值在整體加密貨幣市場中的占比作為「風險偏好」指標。主導率上升通常顯示市場轉為保守，但不代表貪婪情緒一定增強。
4. 結構化區間：綜合分數劃分為五個區間，方便交易者制定規則——如分數≤20時考慮加碼，≥80時考慮減碼。

須留意其限制：樣本數據以比特幣為主，可能低估小型代幣的分化。此外，該指數對突發新聞高度敏感，短線劇烈波動可能導致單日分數大幅變動。

Crypto Fear & Greed Index 在加密市場的應用情境

該指數在現貨、衍生品、DeFi 及NFT等多元場景中發揮「情緒溫度計」功能。

• 現貨交易：極度恐懼多出現在急跌或利空消息期間，易引發恐慌性拋售，但也增加技術性反彈的機會。許多交易人會在分數低於 20 時分批布局 BTC、ETH 等主流資產。
• 衍生品交易：當指數顯示貪婪且永續合約資金費率為高正值時，市場多頭擁擠，槓桿風險同步升溫。資金費率反映持有永續合約的成本，費率愈高，代表多頭部位過度擁擠。
• DeFi：TVL（總鎖倉量）反映風險偏好。貪婪階段，收益策略參與度提升；恐懼階段資金則多流向穩定幣或主流幣。
• NFT 與社群熱度：貪婪階段，NFT 高頻 mint 及 FOMO 行為明顯增加；恐懼階段，NFT 流動性顯著下滑。

以 Gate.com 為例，許多用戶會將該指數作為網格交易策略的篩選依據——分數≥80時收緊網格、提高止盈線；≤20時放寬網格、提升倉位上限。網格交易即於設定區間內分布買賣單，捕捉價格波動利潤。

如何運用 Crypto Fear & Greed Index 制定交易計畫

可根據分數設定進出場規則。

1. 設定門檻與動作：如分數≤20時分批買進，將資金分 3-5 次進場；分數≥80時分批賣出或上調止盈目標。
2. 選擇資產與週期：聚焦 BTC、ETH 等主流幣，採用日線或週線週期——避免將分數視為短線（分鐘級）交易訊號。
3. 於 Gate.com 執行：現貨帳戶在「恐懼區」設定定期定額；衍生品帳戶採取保守槓桿與嚴格止損／止盈規則——高分時降低槓桿。
4. 二次確認：結合交易量、波動率、資金費率、穩定幣流入等指標分析。若僅「貪婪」分數升高但交易量未同步放大，應保持謹慎。
5. 回顧與調整：每月檢視觸發點與結果——可微調極端區間（如 20/80 調整為 25/75），減少無效交易。

Crypto Fear & Greed Index 最新趨勢與重點數據

今年，該指數在高貪婪與中性區間間反覆震盪，修正期間多次落入恐懼區。

2025 年上半年，公開數據顯示比特幣上漲階段分數多次進入 80-90 區間，回調時則回落至 30-40 之間。2025 年第三季，盤整階段分數於 60-75 區間波動，反映市場樂觀但尚未極端。

參考：2024 年全年分數大多落在 40-70 區間（中性至輕度貪婪），重大事件（如 ETF 動向或總體流動性變化）會短暫推高至 80 以上。數據依據 Alternative.me 歷史紀錄——每日更新，適合搭配價格走勢與交易量一同追蹤。

主要驅動因素包括價格創新高時的媒體關注、期貨部位擁擠導致的高槓桿，以及回檔期間的連鎖止損。該指數反映市場情緒結果而非成因，更適合作為時機參考，而非預測工具。

Crypto Fear & Greed Index 常見迷思

最大迷思是將其視為「唯一買賣依據」。

1. 忽略價格結構：極度貪婪不必然代表見頂，強勢多頭階段分數可長期高檔；極度恐懼也不等於已見底，流動性枯竭時恐慌可能持續。
2. 忽略週期：該指數每日更新，不適用於分鐘級超短線操作。
3. 僅聚焦比特幣：板塊輪動期間，大型幣與小型幣可能明顯分化——指數對部分山寨幣參考價值有限。
4. 忽視擁擠度與成本：若資金費率或借貸成本已偏高，繼續加碼的邊際風險更大。

更穩健的做法是將指數與價格趨勢、交易量、資金費率及自身部位管理規劃結合——以規則管理情緒，而非讓情緒主導策略。

相關術語

• 市場情緒指數：用來衡量加密貨幣市場投資人心理狀態的指標，反映整體恐懼與貪婪程度。
• 波動率：加密資產價格波動的幅度與頻率，較高的波動率通常意味風險與機會並存。
• 技術分析：藉由價格趨勢、成交量等數據預測市場方向，是制定交易策略的核心工具。
• 風險管理：如部位控制、止損等策略，降低投資風險、保障本金安全。
• 鏈上數據：記錄於區塊鏈的實際交易與持倉資訊，可洞察市場參與者行為與意圖。

常見問題

Fear & Greed Index 的區間劃分與分數解讀方式？

Fear & Greed Index 分數範圍為 0 到 100：0-25 代表「極度恐懼」，26-46 為「恐懼」，47-54 為「中性」，55-75 為「貪婪」，76-100 為「極度貪婪」。分數愈低，市場愈悲觀；分數愈高，市場愈樂觀。投資人可據此判斷當前市場心理，作為輔助決策依據。

何時應依據該指數進行買進或賣出？

一般而言，極度恐懼區間（0-25）可能代表市場超跌、出現布局機會；極度貪婪區間（76-100）則須警惕高估風險。但這並非絕對規則——決策前仍應結合技術分析、基本面與其他指標。請記得：該指數僅供參考，非唯一決策依據。

該指數的數據來源有哪些？

指數整合多種數據來源：市場波動率、交易量、社群活躍度、Google 搜尋趨勢、比特幣主導率等。不同數據提供者的加權方式各異，詳細計算方法請參考官方說明。

貪婪一定導致下跌，恐懼一定推升價格嗎？

不一定——Fear & Greed Index 追蹤的是市場情緒，情緒變化未必與價格走勢完全同步。極度貪婪不代表馬上見頂，極度恐懼也不保證立刻反彈。宏觀環境、政策變化、技術突破等同樣會影響價格。建議搭配其他分析工具綜合判斷。

新手如何在實盤應用 Fear & Greed Index？

主要做為風險預警：分數極高時降低槓桿或鎖定獲利，分數極低時保持冷靜，避免恐慌性拋售。長期追蹤該指數於不同市場週期的表現，累積交易經驗。可透過 Gate.com 等平台進一步學習，建立系統化交易流程，避免過度依賴單一指標。

延伸閱讀

• https://www.cnn.com/markets/fear-and-greed