年化報酬率

什麼是年化收益率？

年化收益率是將不同期間（如每日、每週或每月）的收益統一換算為年度百分比利率，方便直接比較各種產品與投資策略。這個指標僅用於收益試算，並不代表實際保證或承諾的回報。

舉例來說：如果你每月獲得1%的收益，計算一年累積下來的總報酬，就是年化收益率的展現。在加密貨幣與DeFi領域，協議通常會用統一的年化收益率指標，來呈現質押、借貸或做市的收益，協助用戶比較選擇。

年化收益率的差異：APR與APY

APR（Annual Percentage Rate，年利率）指不含複利的年化收益率；APY（Annual Percentage Yield，年化收益率）則包含複利效果。複利是指將收益再投入本金，讓其持續產生新收益，在自動複利策略中特別常見。

常見公式：

• APR：不計複利的名目年利率。
• APY：APY ≈ (1 + r/n)^n − 1，其中r為APR，n為複利頻率（例如每日、每月等）。

例如：某產品APR為10%，若以每月複利計算，則APY ≈ (1 + 0.10/12)^12 − 1 ≈ 10.47%。在其他條件相同下，APY通常高於APR，原因在於複利提升了最終實際回報。

Web3中的年化收益率計算方式

計算方式取決於利率是否固定，以及是否有複利。固定APR可直接換算成APY，浮動利率則需採用時間加權或分段累積計算。

第一步：辨識指標。若頁面顯示APR，通常未計入複利；若顯示APY，則已包含複利或預設複利頻率。

第二步：確認複利頻率。如果協議每日自動將收益加入本金，n=365；每週為n=52；若無自動複利則n=0，僅採用APR。

第三步：浮動利率需分段累計。將每一期實際的每日或每週收益換算後連乘，得出年化結果。例如每日收益累乘：APY ≈ ∏(1 + ri) − 1。

在鏈上借貸或質押中，利率會受資金利用率及市場需求波動。採用30天平均值或滾動加權估算，能更精確反映年化收益表現。

年化收益率在DeFi質押與流動性挖礦的應用

年化收益率廣泛用於質押和做市等場景，以呈現收益水準並便於比較各種策略。質押是將資產鎖定於網路或協議中以獲得獎勵，類似「數位儲蓄帳戶」。

流動性挖礦則是向交易池提供兩種或多種資產，賺取手續費與代幣獎勵，相當於「補充市場流動性」，並分享部分收益。協議利用年化收益率，協助用戶比較不同流動性池和獎勵方案。

應用情境：

• 質押年化收益率有助於評估鎖定期間、解鎖條件及獎勵代幣的價格波動性。
• 做市年化收益率方便比較手續費與代幣獎勵，但須留意無常損失——即因價格偏離導致資產價值低於單獨持有。

截至2025年，主流穩定幣借貸及低風險質押的年化收益率通常為個位數百分比；獎勵型挖礦收益較高，但波動與風險也相對增加。

如何在交易所產品中查看年化收益率

可於交易所的理財或質押頁面查詢年化收益率。以Gate為例：

第一步：進入Gate的理財或質押專區，找到產品列表。

第二步：查看顯示的指標。「APR」代表未計入複利，「APY」則代表已包含複利或自動複投。

第三步：點選產品詳情，檢視複利選項、利息計算頻率、鎖定期間、提前贖回規則及手續費。支援「自動複利」的產品，實際收益更接近APY。

第四步：注意獎勵資產類型。若收益以特定代幣支付，需評估該代幣的價格波動性，這會影響最終實際回報。

年化收益率換算範例

以下是三個簡單範例：

範例1（APR轉APY）：某產品APR為12%，以每日複利計算。APY ≈ (1 + 0.12/365)^365 − 1 ≈ 12.75%。若無複利，實際收益為12%。

範例2（每日收益年化）：每日收益為0.05%（即0.0005）。APY ≈ (1 + 0.0005)^365 − 1 ≈ 18.25%。即使是微小的每日收益，經過全年複利後也能累積可觀回報。

範例3（浮動利率分段計算）：
第一階段：10天，平均每日收益0.03%；
第二階段：20天，平均每日收益0.02%；
第三階段：剩餘天數，平均每日收益0.01%。
分段累乘計算：APY ≈ (1 + 0.0003)^10 × (1 + 0.0002)^20 × (1 + 0.0001)^(365−30) − 1。

高年化收益率代表無風險嗎？有哪些潛在風險？

高年化收益率通常意味著更高的不確定性。主要風險包括：

• 價格波動：獎勵代幣或質押資產價格下跌，將侵蝕實際收益。
• 協議風險：智慧合約漏洞或治理錯誤，可能導致資金損失。
• 流動性與鎖定：鎖定期間限制贖回彈性，若臨時需要資金，會產生機會成本。
• 做市專屬風險：市場劇烈波動時，無常損失可能擴大，須綜合手續費與獎勵評估總報酬。

建議充分研究，先以小額分散投資降低風險，切勿將全部資金投入單一高收益產品。

年化收益率常見迷思

迷思1：將年化收益率視為保證值。它僅為試算指標，實際收益可能受手續費、滑點或市場波動影響而變動。

迷思2：忽略APR與APY的差異。只看APR但實際複利，可能高估或低估實際回報；只關注APY但未複利，實際收益會更低。

迷思3：僅看數字不看條件。鎖定期間、贖回規則、獎勵資產種類及利息計算頻率，皆會影響實際收益。

迷思4：忽略成本。交易費、管理費、借貸利差與提領費用都會降低淨收益，應納入年化計算。

如何運用年化收益率做投資決策

年化收益率可作為比較工具，但須全盤考量相關風險與資金流動性。

第一步：明確設定目標與限制——訂定目標收益區間，以及可接受的鎖定期間與風險程度。

第二步：標準化比較指標——將所有產品的APR或APY換算成相同複利頻率的基準。

第三步：評估波動性與代幣品質——獎勵或質押資產的穩定性與基本面，會直接影響淨收益。

第四步：納入費用與稅賦——計算淨年化收益時，應包含交易費、管理費、提前贖回罰金等。

第五步：先以小額試投並持續檢視——確認實際收益與營運成本後，再逐步加碼投入。

年化收益率總結

年化收益率將不同期間的收益統一換算為年度指標，便於比較與選擇。APR為不計複利的名目利率，APY則包含複利效果。在DeFi質押、借貸及做市等領域，年化收益率為主要比較與評估依據，但須留意資產價格波動、協議或流動性風險及各種費用。投資決策時，應標準化指標、重視複利與成本，並搭配完善風險管理。

常見問題

年化收益率10%代表我一年能賺多少？

年化收益率10%代表理論上一年內，你可獲得本金10%的回報。如果投資10萬美元，年化收益率10%則一年收益為1萬美元（10萬美元 × 10%）。但實際收益會受市場波動或提前贖回等因素影響。

為什麼有些標榜「8%年化收益率」的產品一年可賺8000美元，有些卻只賺7500美元？

關鍵在於複利計算方式是否不同。有些產品採單利，有些則採複利，且結算週期（每日、每月、每年）也會影響結果。Gate許多產品支援多種複利選項，詳細利息規則請參閱產品說明。

高收益產品一定安全嗎？高風險就一定高回報嗎？

高年化收益率通常伴隨較高風險，包括專案風險、智慧合約漏洞及市場波動。建議優先選擇已通過審計且具明確風險評級的產品，切勿盲目追逐高收益，務必充分瞭解風險後再投資。

如何比較定存與Gate加密質押收益？

兩者計算方式相似，但風險屬性不同。銀行定存年化收益率一般為1–4%，風險極低；Gate質押收益則約5–20%，受代幣及市場波動影響較大，存在價格與專案風險。選擇時需綜合考量收益、風險、流動性需求及自身承受能力。

聽說複利能讓收益翻倍——它與年化收益率有何關係？

複利能讓收益隨時間不斷增長。年化收益率提供基礎利率，複利頻率則決定最終回報。例如同為10%年化，月複利的收益會高於年複利。Gate部分產品支援自動複利，讓收益自動再投資，實現加速成長。