Injective : Construction d'une blockchain L1 qui interopère avec DeFi

Selon TradingView, du début de 2023 jusqu'au 17 avril 2023, le token du Protocole Injective (INJ) a augmenté de plus de 650%. Son classement par capitalisation boursière est également passé de plus de 100 à 76 aujourd'hui, selon les statistiques publiées par CoinMarketCap. Sa performance sur le marché impressionnante a attiré l'attention de nombreuses institutions et investisseurs. Dans cet article, nous allons examiner de plus près ce qu'est Injective.

Injective est une blockchain de couche 1 ouverte et interopérable conçue pour construire des applications DeFi. Elle vise à éliminer les barrières à l'entrée sur le marché DeFi tout en offrant des transactions rapides, des frais de gaz nuls et une expérience de trading vraiment décentralisée et gratuite pour tous.

Injective se concentre sur la fourniture de solutions d'application de trading et financier décentralisées qui sont rapides, sécurisées, évolutives et hautement personnalisables. Construit avec le Cosmos SDK et utilisant un algorithme de consensus PoS basé sur Tendermint, Injective peut réaliser un traitement rapide des transactions (10 000+ TPS) et une gestion de la blockchain. Il dispose de contrats intelligents programmables et prend en charge le trading sur marge inter-chaînes, les dérivés et le trading synthétique sans frais de gaz, dans le but de fournir aux utilisateurs des opportunités de trading et d'investissement plus flexibles et diversifiées.

Source : https://blog.shrimpy.io/blog/what-is-injective-protocol

Injective fournit de manière unique des primitives d'infrastructure financière plug-and-play, y compris une infrastructure d'échange décentralisée à haute performance sur chaîne, des ponts décentralisés, des oracles et une couche de contrat intelligent composable avec CosmWasm. De plus, en tant que blockchain L1 dédiée à la construction d'applications DeFi, le module d'échange central d'Injective offre des fonctionnalités avancées telles qu'un carnet de commandes avancé sur chaîne et des moteurs de correspondance pour les marchés au comptant, perpétuels, à terme et d'options, une résistance à la valeur extractible par les mineurs (MEV) grâce à une correspondance d'ordres d'enchères par lots fréquente et des frais de gaz nuls.

De plus, Injective utilise la Communication Inter-Blockchain (IBC) pour être hautement interopérable avec plusieurs Layer 1, y compris, mais sans s'y limiter, Polygon et Solana (via l'intégration à venir de Wormhole). Il construit également de manière unique une interopérabilité avec Ethereum grâce à son pont de jeton ERC-20 décentralisé, ce qui fait d'Injective le premier réseau de l'écosystème Cosmos à prendre en charge nativement les actifs Ethereum.

Le fondateur d'Injective est Eric Chen, qui détient un double baccalauréat en informatique et en finance de l'Université de New York. Avant le Protocole Injective, Eric a travaillé en tant que chercheur en stratégie de trading chez Innovating Capital et chez NYU Blockchain Labs, avec une vaste expérience en trading et en recherche sur les marchés financiers et l'industrie de la blockchain. Albert Chon, CTO du Protocole Injective, détient une maîtrise en informatique de l'Université Stanford et a travaillé en tant qu'ingénieur en développement logiciel chez Amazon. L'équipe fondatrice possède une grande expérience dans les domaines financiers et techniques. Ils s'engagent à promouvoir le développement du trading décentralisé et à fournir aux utilisateurs des services financiers gratuits et ouverts.

En termes de financement, Injective Protocol a reçu un investissement de la part du programme d'incubation de Binance Labs en 2018, puis a reçu le soutien de la communauté d'incubation StartX. En 2020, il a annoncé l'achèvement d'un tour de financement dirigé par Pantera Capital, avec la participation de K42, une institution d'investissement stratégique d'OK. Enfin, le 14 août 2022, Injective Protocol a levé un total de 40 millions de dollars lors d'un nouveau tour, qui a été dirigé conjointement par Jump Crypto, une société d'investissement crypto, et BH Digital, la division des actifs numériques du géant du fonds spéculatif Brevan Howard. Injective utilisera les fonds pour inciter à la liquidité des applications décentralisées sur sa plateforme et développer de nouveaux produits.

Contexte technique d'Injective

Construire un réseau entièrement décentralisé

Injective utilise Cosmos Tendermint, un service relais de sidechain entièrement décentralisé, pour servir de plateforme de dérivés, de coordinateur d'exécution des transactions (TEC) et de carnet d'ordres décentralisé. Injective offre un accès sans entrave à un marché de dérivés décentralisé inter-chaînes.

Tendermint est le moteur de consensus de base qui alimente le réseau Cosmos. Il utilise un algorithme de consensus hybride Proof of Stake (PoS) et Byzantine Fault Tolerance pratique (pBFT) pour parvenir à un consensus entre tous les nœuds du réseau sur le contenu et l'ordre des transactions. Dans le réseau Cosmos, Tendermint agit comme une couche intermédiaire qui permet à différentes blockchains d'interopérer et de communiquer entre elles. Cela est réalisé grâce à l'utilisation d'une norme de protocole de communication appelée Communication Inter-Blockchain (IBC). L'IBC permet le transfert d'actifs et de données entre différentes blockchains du réseau Cosmos, permettant l'interopérabilité entre de nouveaux cas d'utilisation et différentes applications. Basé sur Tendermint, le protocole Injective peut fournir de manière transparente des fonctionnalités de trading avancées telles que le trading de marge entre chaînes, les dérivés et le trading synthétique.

De plus, la chaîne Injective facilite l'utilisation d'une épingle à deux voies pour les jetons Ethereum et ERC-20 compatibles. Il dispose également d'un cadre d'exécution compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), ce qui le rend applicable à une variété d'applications décentralisées (dApps). L'architecture de la zone d'épinglage d'Injective est basée sur le pont de gravité de Cosmos, ce qui permet le transfert de valeur entre le Cosmos Hub et Ethereum, tandis que le cadre d'exécution EVM, basé sur l'Ethereum EVM d'Ethermint de Tendermint, permet une compatibilité puissante entre chaînes et une liquidité.

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Basé sur Cosmos SDK+ et se connectant au mainnet Ethereum, Injective DEX peut fournir un carnet de commandes décentralisé de haute qualité, avec des correspondances de commandes se déroulant sur le sidechain Injective et des transactions de règlement sur la chaîne en lots. De plus, le protocole dérivé d'Injective permet aux utilisateurs de mener des opérations de trading dérivé entièrement décentralisées en utilisant des contrats perpétuels et des contrats pour différences (CFD). De plus, le protocole Injective permet à quiconque de créer ses propres marchés dérivés à tout moment, ce qui contribue à favoriser un écosystème d'innovation communautaire et libre. En raison de sa structure de couche 2 unique, le protocole est conçu pour éviter la congestion du réseau et les frais de gaz élevés associés. Son modèle de frais de gaz nuls permet à tous les utilisateurs de la plateforme de trader publiquement sans encourir de frais associés tout en réduisant la latence du réseau.

Sans confiance et vérifiable publiquement

L'architecture technique du protocole Injective repose sur quatre couches différentes au sein de la pile de développement logiciel : le client de l'échange Injective, les API, la couche Cosmos et la couche Ethereum. Cela permet à Injective d'être sans confiance et publiquement vérifiable tout en offrant aux utilisateurs une expérience fluide.

Le client de la bourse Injective est la première couche, qui fait référence à l'interface frontale que les utilisateurs voient lorsqu'ils se connectent à la plateforme de trading. La deuxième couche est la couche de service, qui se compose de l'interface de programmation d'application Injective (API), comprenant l'API d'échange, l'API de coordination, l'API dérivés et l'API The Graph (qui se connecte au système de requête d'indexation de The Graph pour aider à réaliser le trading de dérivés sur le protocole). Ces API sont utilisées pour déterminer comment les différentes parties du système interagissent et communiquent pour permettre à l'ensemble de la pile technologique de fonctionner correctement. Ensemble, elles agissent comme une couche intermédiaire, permettant au client de la bourse Injective de communiquer avec la couche Cosmos basée sur Tendemint.

La troisième couche est la couche Cosmos. De l'autre côté de la pile logicielle, l'API Injective et l'Injective EVM RPC se connectent à la chaîne Injective et à l'Injective Explorer, qui est utilisé pour suivre toutes les transactions ayant lieu sur la chaîne Injective. La blockchain Tendermint a été choisie comme infrastructure la plus adaptée pour le protocole Injective, car elle peut prendre en charge la finalité instantanée requise pour exécuter différents types d'ordres spot et dérivés. Enfin, la quatrième couche est la couche Ethereum, qui se compose du contrat intelligent Injective Bridge qui communique avec la chaîne Injective et le réseau Ethereum. Cela est réalisé grâce au pont inter-chaînes ERC-20 bidirectionnel d'Injective, conçu pour envoyer des actifs basés sur INJ entre Injective et la blockchain Ethereum. Cette interopérabilité inter-chaînes est essentielle pour l'infrastructure de blockchain décentralisée.

Interactions du protocole INJ et les bases de son économie de jetons

Le contrat intelligent du protocole Injective permet d'interagir avec le jeton INJ. Les interactions de base du protocole et l'économie des jetons de l'écosystème Injective sont mises en œuvre à travers les cinq types suivants de contrats intelligents basés sur Ethereum :

• Contrat de coordinateur injectif : Ce contrat garantit l'exécution des transactions dérivées à la fois sur Ethereum et sur la chaîne injective.
• Contrat de mise en jeu : Ce contrat gère les fonctions de base des miseurs sur le protocole Injective grâce aux récompenses, aux sanctions, à la délégation et aux mécanismes de gouvernance.
• Contrat de dérivés Injective : Ce contrat intelligent permet aux traders de créer, d'exécuter et d'utiliser des contrats perpétuels décentralisés sur n'importe quel marché.
• Contrat de pont Injective : Ce contrat intelligent gère le peg à deux voies entre Ethereum et Injective Chain.
• Contrat de jeton injectif: Ce contrat ERC-20 est spécifiquement conçu pour différents cas d'utilisation de l'INJ.

Jetons INJ et Tokenomics

Selon tradingView, au 17 avril 2023, le prix du jeton INJ est de 8,61 $, avec une augmentation maximale de plus de 650 % depuis janvier 2023. Actuellement, INJ a une capitalisation boursière de 690 millions de dollars et est classé 76e mondial selon Coinmarketcap. Il y a actuellement 80 millions de jetons INJ en circulation.

Source: Coinmarketcap.com

INJ est l'utilitaire natif et le jeton de gouvernance du protocole Injective, jouant un rôle important dans la gouvernance du protocole et de l'écosystème, la titrisation dérivée, la sécurité du protocole, la création de marché, les incitations des relais et la capture de la valeur des frais du protocole. De plus, le jeton INJ dispose d'un mécanisme unique d'enchères de brûlure, qui aide à accumuler de la valeur pour l'ensemble de l'écosystème Injective.

Tout d'abord, le jeton INJ joue un rôle important dans l'écosystème Injective. Il permet aux utilisateurs de participer à la gouvernance du protocole et de l'écosystème en votant sur des propositions liées aux changements de protocole dérivés, aux paramètres de trading et à d'autres mises à niveau de la chaîne grâce à une gouvernance autonome décentralisée (DAO).

De plus, les jetons INJ peuvent également être utilisés comme une alternative aux stablecoins, servant de marges et de garanties pour les dérivés. Dans certains marchés dérivés, les INJ peuvent être utilisés comme garantie ou mis en jeu dans des pools d'assurance, permettant aux stakers de gagner des intérêts sur les jetons verrouillés.

Le protocole Injective est basé sur le mécanisme de consensus PoS de Tendermint. L'écosystème offre des récompenses de mise pour encourager les nœuds à participer au consensus du réseau, améliorant ainsi la sécurité du protocole. Ce mécanisme augmente l'offre de jetons INJ avec un taux d'inflation initial de 7 % par an, qui diminuera à 2 % avec le temps.

Pour inciter à la liquidité, l'Injective DEX facture des frais aux preneurs et aux apporteurs de liquidité. Injective propose des réductions de frais pour les apporteurs de liquidité qui apportent de la liquidité à l'DEX, et prend régulièrement des instantanés de leurs soldes de compte sur l'échange pour distribuer des récompenses de remboursement correspondantes dans une période spécifique.

Le mécanisme unique de l'enchère de brûlage de l'INJ est également remarquable, car 60% de tous les frais collectés auprès des dApps dans l'écosystème Injective sont mis aux enchères via un mécanisme de rachat et de brûlage hebdomadaire. Cela entraîne à son tour une réduction marquée de l'offre d'INJ au fil du temps. L'enchère de brûlage de l'INJ est unique car elle contribue à accumuler de la valeur pour l'ensemble de l'écosystème Injective. Actuellement, Injective a le taux de brûlage de jetons le plus élevé de l'industrie.

Écosystème injectif

Selon Rootdata, il y a actuellement 18 dApps qui ont été lancées sur le mainnet Injective. La plupart des dApps sont principalement liées à la DeFi, et d'autres concernent l'infrastructure de communication, les protocoles de messagerie, les NFT, etc.

Source :https://www.rootdata.com/EcosystemMap/list/247?n=Injective

Ci-dessous, une brève introduction aux principaux dApps d'Injective :

Helix

Une plateforme de trading de cryptomonnaies décentralisée, initialement connue sous le nom d'Injective Pro. Elle vise à fournir des marchés croisés pour les transactions au comptant et perpétuelles. Elle propose des frais de gaz nuls et dispose d'une interface conviviale. Helix peut aider les utilisateurs à trader des cryptomonnaies, y compris des transactions au comptant et perpétuelles.

Leader

Frontrunner est un marché de prédiction sportive décentralisé dans le protocole Injective. Sur Frontrunner, les utilisateurs peuvent acheter et vendre des actions dans l'espace sportif au lieu de participer aux paris sportifs traditionnels. Cela donne aux utilisateurs un contrôle total sur leur portefeuille et leur permet d'ajuster dynamiquement leurs positions à mesure que les cotes changent.

Frontrunner vise à offrir aux amateurs de sport et aux investisseurs un moyen amusant et innovant de participer au marché des sports tout en leur offrant un haut degré de flexibilité et de transparence. Frontrunner a récemment annoncé une levée de fonds de 4,75 millions de dollars dirigée par Susquehanna Private Equity Investments. D'autres investisseurs incluent SOMA Capital, Toy Ventures, Ledger Prime et WAGMI Ventures.

Astroport

Astroport est un protocole de créateur de marché automatisé (AMM) décentralisé au sein du protocole Injective. Il a initialement fonctionné sur le réseau Terra avant de rejoindre ultérieurement l'écosystème Injective. Astroport prend en charge les utilisateurs pour trader divers actifs cryptographiques en utilisant deux types de pool de liquidité, y compris les pools de formule Curve's StableSwap Invariant et les pools de formule Constant Product d'Uniswap. L'AMM d'Astroport peut collaborer avec le module de commande on-chain d'Injective pour créer un environnement de trading plus efficace en capital. Astroport prend également en charge un modèle de frais flexible, permettant aux traders de choisir une structure de frais selon leurs préférences. En janvier 2022, Astroport a lancé son testnet public sur Injective, marquant une autre étape importante dans le trading de crypto-monnaies au sein de l'écosystème Injective.

Dexterium

Dexterium est un protocole dans l'écosystème Injective qui permet aux développeurs de construire et de déployer leurs propres applications décentralisées (dApps). L'objectif principal de Dexterium est de fournir une plateforme très flexible et facile à utiliser qui permet aux développeurs de construire différents types de dApps sur l'infrastructure d'Injective. Dexterium utilise le langage de programmation Solidity et la machine virtuelle Ethereum (EVM) pour atteindre cet objectif et fournit de nombreux outils et bibliothèques de construction d'application courants, tels que Truffle, Web3.js et OpenZeppelin.

Dans l'écosystème Injective, Dexterium sert également de centre de gravité pour la scalabilité et l'interopérabilité, permettant aux utilisateurs d'intégrer des dApps d'autres blockchains (telles qu'Ethereum, Binance Smart Chain, etc.) dans l'écosystème Injective. Cela permet aux utilisateurs d'accéder aux dApps de plusieurs blockchains sur Injective et de tirer parti des avantages du trading décentralisé.

Notifi

Notifi est un protocole de notification dans l'écosystème Injective conçu pour fournir un moyen rapide, fiable et sécurisé d'envoyer aux utilisateurs des notifications importantes concernant leurs transactions et leurs comptes. Notifi aide les utilisateurs à mieux comprendre le statut de leurs transactions, les soldes de leurs comptes et d'autres informations relatives à leurs comptes Injective.

Les principales fonctionnalités de Notifi incluent:

• Alertes de transaction : Notifi envoie des notifications aux utilisateurs lorsque leurs transactions sont acceptées, confirmées ou échouent, ce qui leur permet de rester informés sur le statut de leur transaction.
• Notification de solde de compte : Notifi peut envoyer aux utilisateurs des notifications sur les modifications de leur solde de compte via des notifications push, des e-mails et d'autres moyens, aidant les utilisateurs à rester informés de leur situation financière.
• Alertes de sécurité : Notifi peut également envoyer des alertes aux utilisateurs concernant la sécurité de leur compte, telles que les tentatives de connexion, les changements de mot de passe, etc.

Notifi a été conçu pour offrir la meilleure expérience utilisateur possible et minimiser la latence et les erreurs. Il prend en charge plusieurs méthodes de notification, y compris l'e-mail, les SMS, les notifications via l'application mobile, etc. En utilisant Notifi, les utilisateurs d'Injective ont un plus grand contrôle sur leurs transactions et comptes, ce qui leur permet de participer au trading décentralisé de manière plus sécurisée.

Injective Punks

Injective Punks est un projet NFT lancé par le protocole Injective. Il est basé sur la blockchain Ethereum et a été étendu à travers la chaîne Injective afin qu'il puisse être intégré de manière transparente avec l'écosystème Injective. Injective Punks est une série d'avatars numériques uniques en pixel, chacun ayant son apparence et ses caractéristiques distinctes.

Comme pour d'autres projets NFT, chaque avatar d'Injective Punks est unique, ce qui identifie de manière unique son propriétaire et peut être échangé sur les marchés secondaires. Les utilisateurs détenant des avatars Injective Punks peuvent bénéficier d'une gamme de privilèges et de récompenses au sein de l'écosystème Injective, tels que l'accès prioritaire à de nouveaux produits et services, la participation à la gouvernance et aux votes de l'écosystème, etc.

Le design des Injective Punks est inspiré de célèbres projets NFT tels que CryptoPunks et le Bored Ape Yacht Club, mais la caractéristique unique des Injective Punks réside dans leur application dans l'écosystème Injective et leur logique de conception ouverte et décentralisée. Contrairement à d'autres projets NFT, les Injective Punks sont ouverts, permettant à quiconque de créer ses propres Punks et de les intégrer dans l'écosystème Injective. Cela fait des Injective Punks un outil puissant qui peut contribuer au développement et à la croissance de l'écosystème Injective.

Avenir d'Injective

Le protocole Injective crée un nouveau modèle économique décentralisé, visant à construire un écosystème commercial vraiment libre et inclusif. Les solutions d'Injective permettent au trading de crypto de devenir un service public décentralisé, fournissant aux utilisateurs une capture de valeur essentielle. La technologie d'Injective permet à chaque utilisateur de participer au trading de dérivés entre chaînes. En adoptant des innovations technologiques décentralisées et sans permission pour augmenter la vitesse de règlement et d'exécution des transactions, le protocole Injective construit un modèle de transaction susceptible de révolutionner l'ensemble de l'industrie.

Bien qu'il n'y ait que 18 dApps dans l'écosystème du mainnet Injective, le 27 janvier 2023, Injective a annoncé son premier hackathon, offrant 1 million de dollars de prix et de financement de démarrage pour inciter davantage les constructeurs Web3. Le hackathon offre une plateforme aux développeurs et aux équipes de projet de l'écosystème Web3 pour mettre en valeur leurs compétences et leurs talents. Plus important encore, cet événement devrait attirer plus de personnes à rejoindre l'écosystème Injective, améliorant ainsi l'ampleur et la qualité de l'écosystème.

Le 3 février 2023, Injective a annoncé une initiative écosystémique de 150 millions de dollars, qui est l'un des plus importants fonds de la communauté Cosmos. L'initiative vise à atteindre la croissance d'un certain nombre d'utilisateurs et de volumes de transactions en soutenant les meilleurs développeurs et projets sur Injective, avec un accent sur l'interopérabilité, la DeFi, le trading, l'infrastructure PoS, les rollups, les solutions de scalabilité, etc. Le fonds de l'écosystème aidera Injective à étendre son écosystème, à améliorer son influence sur le marché du trading décentralisé et à promouvoir le développement et l'innovation dans l'ensemble de l'industrie. Avec la croissance du fonds de l'écosystème, Injective pourrait avoir l'opportunité de coopérer avec d'autres écosystèmes pour stimuler le développement et l'innovation continus dans l'industrie de la blockchain.