2025年全球規模最大的19家去中心化交易所

去中心化交易所（DEX）以點對點交易平台的型態，徹底顛覆了加密貨幣交易產業，實現了無需中心化管理的自由交易。本篇文章完整梳理了最大型去中心化交易所的發展脈絡、核心運作機制，並深入剖析2025年主流19家頂尖去中心化交易所的特色。

什麼是去中心化交易所？

去中心化交易所是加密貨幣交易基礎設施的一項重大革新。與傳統中心化平台不同，規模最大的去中心化交易所透過點對點交換機制運作，不受單一中心機構掌控。DEX架構在多個關鍵面向展現其獨特優勢。

DEX本質上屬於非託管平台，使用者在交易全程始終掌控自身資產。相較於中心化平台需將資金轉入交易所錢包，主流去中心化交易所實現錢包間直接資產轉移，有效降低對手方風險，資金不受交易所倒閉波及。

最大型的去中心化交易所仰賴智能合約與自動化做市商（AMM）機制。DEX不採用傳統訂單簿撮合，而是以使用者參與的流動性池進行資產兌換。流動性池以演算法定價，根據池內資產比例動態調整匯率。這項創新由頂尖平台首創，成功化解早期DEX流動性短缺的難題。

多數主流DEX部署於特定區塊鏈網路，服務鏈上原生資產。隨著跨鏈DEX興起，資產跨鏈兌換成為可能，有效打破鏈與鏈之間的隔閡。許多主流DEX採用去中心化自治組織（DAO）治理，代幣持有者能參與平台決策，進一步強化去中心化精神。

就使用者層面而言，主流去中心化交易所具備低交易手續費、高安全性（非託管）、高度隱私（無需繁瑣KYC）等明顯優勢。但流動性提供者需注意無常損失風險，所有鏈上交易均需支付Gas費。

當前全球規模最大的19家去中心化交易所

去中心化交易所產業發展成熟，主流平台根據不同交易需求及使用者偏好，推出多元化解決方案。各大平台在功能、優勢與潛在風險方面各具特色，投資人需審慎評估。

Uniswap作為以太坊生態的先驅及最大DEX，長期憑藉日均數十億美元交易量穩居產業龍頭。Uniswap首創AMM模式，支援超過400種代幣，使用者可藉由流動性提供獲得被動收益。平台實施DAO治理，確保社群參與決策。使用者需自行負擔以太坊Gas費，目前尚不支援法幣入金。

主流跨鏈聚合器同樣名列最大型DEX，涵蓋20多條區塊鏈、300多個DEX及超過20萬種代幣。多鏈架構帶來最佳交易路徑與優越匯率，非託管機制保障安全，跨鏈通道讓資產自由流通。部分幣種流動性有限，佣金結構下單前不透明。

ApeX Pro以彈性AMM模型提升資金效率，交易體驗貼近現貨市場。整合StarkWare二層擴展，強化安全性並支援資金恢復。平台最高槓桿達20倍，訂單簿介面直覺，適合新手上手。交易品項有限，未設分級費率。

Curve專注於穩定幣及同類資產交易，AMM架構有效降低滑點，原生CRV代幣擁有治理權。平台交易費約0.04%，支援45餘種代幣，適合重視穩定轉帳的使用者。介面較複雜，新手需適應，仍需考量以太坊Gas費。

KyberSwap為Kyber Network旗艦產品，擁有多重深度流動性池，支援超過1500種代幣與數千個兌換對，流動性提供者可獲0.3%手續費（以KNC支付）。配套質押、農場與DApp完整，但不支援法幣及行動裝置，對擴展使用者有一定影響。

dYdX採用訂單簿模式，提供傳統市場交易體驗，最高槓桿5倍。結合交易與借貸功能，長期位居頭部DEX，成交量龐大。支援跨保證金及被動收益，0.1%交易費適合高頻交易者。品項有限，不支援法幣入金，彈性略有不足。

1inch作為聚合器，智能掃描多家DEX，確保使用者獲得最佳價格。支援超過400種代幣，平台本身不收手續費，持有1inch代幣可參與治理。雖有優價保障，底層平台仍可能收費，對新手來說平台較複雜。

Balancer允許使用者自訂流動性池，覆蓋智能池、私有池、共享池。依賴智能合約實現高效率交易，並支援以太坊上的免Gas支付。交易費浮動，範圍0.0001%至10%，雖彈性高但不確定性也較大。

Bancor為2017年AMM先驅，創新質押機制能有效規避無常損失。BNT作為平台原生代幣實現高效支付，與其他代幣同步質押可獲更佳回報。需使用專屬錢包，未支援法幣，部分使用者受限。

Slingshot支援多鏈操作（如以太坊、Polygon、Arbitrum等），零手續費，具備止損與限價單等進階工具，介面直觀易用。部分使用者需完成驗證及最低存款門檻。

CowSwap以供需直連撮合實現以太坊代幣交易，避免滑點與手續費。未能配對時則切換到底層AMM，兼容雙模式。作為Meta DEX聚合器，整合多平台流動性，支援Gas-free鏈下訂單。平台較新，曾發生安全事件，使用者需留意風險。

IDEX融合中心化與去中心化特色，支援同時交易與免Gas取消。進階安全機制與雙模式設計適合活躍交易者。支援約26種代幣，交易費0.1%，需以私鑰簽署，安全性高但操作較複雜。

DEX.AG聚合多家DEX流動性，用戶可迅速獲得優價並節省時間。介面設計良好，平台本身零手續費，但底層平台可能收費。

AirSwap基於以太坊，支援即時充值與提領，平台僅收Gas費。AST代幣可與所有ERC-20代幣兌換，點對點交易需自行尋找對手方。

SushiSwap自早期AMM平台轉型，獨特DEX架構降低市場中心化。SUSHI代幣可質押獲取被動收益與治理權，手續費低，兼容多數ERC-20代幣。獎勵機制複雜，缺乏新功能，使用者需自行評估。

PancakeSwap以低成本流動性池和極低滑點主導DeFi生態，穩居頂尖DEX。支援50餘種DeFi代幣，CAKE代幣助力質押、農場與治理。須注意無常損失風險。

WX Network（前稱Waves）運作於自主區塊鏈，支援BTC、LTC等多項資產。具備ICO募資功能，交易費僅0.03%，吸引注重成本的使用者。無監管，未支援法幣，風險需審慎評估。

Xfai以纏繞流動性池與常數函數做市智能合約解決流動性碎片問題。支援以太坊與Linea，Infinity Staking為用戶帶來創新流動性方案。兌換費0.4%，相較較高，AMM無常損失風險仍存。

ParaSwap為多鏈DeFi聚合器，將DEX與借貸協議流動性整合於單一介面。平台整合收益最佳化、智能合約審計與進階圖表，用戶可高效獲取優價。目前尚未支援加密貨幣直購或法幣交易。

應否選擇主流去中心化交易所進行加密貨幣交易？

選擇在主流去中心化交易所交易時，需權衡其優勢與限制。DEX已成為加密貨幣產業的基礎設施，為用戶帶來中心化平台無法取代的獨特價值。

主流DEX最大優勢在於非託管屬性，使用者始終掌控私鑰與資產，避免中心化平台的對手方風險。資金不受交易所倒閉、錢包被駭或任意凍結所影響。

智能合約自動化確保交易即時完成，無需中介審核，交易費用明顯低於中心化平台，適合高頻交易用戶。DEX高度隱私，KYC要求極低或免驗證，適合重視隱私的投資人。同時，主流DEX可交易更多代幣，包括尚未在中心化平台上市的新幣。

但在DEX交易也有挑戰：區塊鏈Gas費在網路壅塞時影響收益；流動性提供者面臨無常損失風險；介面複雜度可能造成新手障礙；智能合約漏洞雖少見但仍有風險，且無客戶服務，使用者需自行承擔交易失誤後果。

要在主流DEX成功交易，需理解上述利弊，選擇最適合自身需求的平台。建議優先考量平台安全審計、幣對流動性深度、費率結構（含Gas費）及介面友善度。初期可從小額交易開始熟悉平台運作，逐步提升DEX應用能力。

總結

主流去中心化交易所是加密貨幣交易基礎設施的重大變革，採用非託管、透明且社群治理模式，取代傳統中心化交易平台。本文精選的19家DEX充分展現去中心化交易生態的多元與成熟，各有專長，能滿足不同用戶需求。

自流動性強的大型AMM平台、專注穩定幣的特色交易所，到聚合器實現最優兌換，主流DEX為不同交易策略提供全方位解決方案。跨鏈平台打通區塊鏈生態隔閡，新興平台持續創新，解決流動性碎片化等長期難題。

選擇主流DEX交易的優勢包含資產自主掌控、低手續費、高隱私與更豐富代幣選擇，吸引越來越多用戶參與。但同時必須注意Gas費、無常損失風險、介面複雜度及缺乏客戶支援等問題。

隨著DeFi生態持續完善，主流去中心化交易所將在全球加密貨幣市場扮演關鍵角色。成功參與需持續學習、精選平台，並採取適當風險管理。不論是資深交易者還是新手，主流DEX多元生態皆可滿足不同經驗層級與目標。關鍵在於深入調查、審慎入場並持續適應產業變革。

常見問題

哪一條區塊鏈最具去中心化特性？

Ethereum被普遍認為是最去中心化的區塊鏈，其龐大的節點網路與開放治理架構確保無中央掌控。

DeFi在美國是否合法？

DeFi在美國是合法的，但監管趨勢日益嚴格。合規KYC及AML要求已逐步成為產業標準。

最早的去中心化交易所是哪一家？

最早的去中心化交易所是BitShares，於2014年正式推出，首創DEX概念。