簡介：Perpetual Protocol（PERP）投資地位與市場前景

PERP 為加密貨幣領域的重要資產。自 2020 年推出以來，於去中心化永續合約賽道展現明顯成長。截至 2025 年 12 月，PERP 市值約 1,386 萬美元，流通量約 7,261 萬枚，現價約 0.0924 美元。作為「支援任意資產的去中心化永續合約協議」，PERP 已逐步成為投資人探討「Perpetual Protocol（PERP）是否值得投資？」的核心討論標的。

Perpetual Protocol 採用虛擬自動化做市商（vAMM）機制，交易者可不需對手方即可直接成交。平台整合 Chainlink、Uniswap 等主流預言機數據，支援為任何鏈上有價格的數位資產創建永續合約。原生代幣 PERP 具治理權，可針對資產上線及協議升級進行投票，亦可質押獲得獎勵及分潤。

自發行以來，PERP 價格波動劇烈，歷史高點為 2021 年 8 月 30 日的 24.40 美元，歷史低點約 0.073 美元。過去一年下跌 88.29%，近期表現回穩，近 30 天上漲 26.32%，近一週上漲 6.32%。

本文將全方位解析 PERP 的投資價值、價格歷史、未來走勢預測及相關風險，為投資人提供決策依據。

Perpetual Protocol（PERP）投資分析報告

一、價格歷史回顧與當前投資現況

PERP 歷史價格表現

歷史高低點：

• 歷史最高價（ATH）：24.40 美元（2021 年 8 月 30 日）
• 歷史最低價（ATL）：0.072752 美元（2025 年 11 月 22 日）
• 自 ATH 跌幅：約 99.70%

現價狀況（2025 年 12 月 23 日）：

• 現價：0.0924 美元
• 24 小時漲跌：+3.13%
• 7 天漲跌：+6.32%
• 30 天漲跌：+26.32%
• 1 年漲跌：-88.29%

24 小時價格區間：

• 最高價：0.10616 美元
• 最低價：0.0879 美元

當前 PERP 市場現況（2025 年 12 月 23 日）

市場指標：

• 現價：0.0924 美元
• 完全稀釋市值（FDV）：1,386 萬美元
• 流通市值：671 萬美元
• 流通量：72,609,864.24 枚 PERP
• 總供給量：150,000,000 枚 PERP
• 流通率：48.41%
• 24 小時成交額：302,194.08 美元
• 市值佔比：0.00043%

持幣分布：

• 持幣地址數：13,196

參考：即時 PERP 市場數據請見 Gate

二、專案概覽與代幣經濟模型

協議架構

Perpetual Protocol 為一款支援任意資產的去中心化永續合約協議，採用虛擬自動化做市商（vAMM）設計，主要特色包含：

核心基礎建設：

• 交易者可透過 vAMM 直接成交，無需對手方
• 價格資料由 Chainlink、Uniswap 等去中心化預言機提供
• 可支援所有有鏈上價格資料的資產創建永續合約

未來發展路線：

• 社群市場機制，用戶可自主創建合約市場
• 去中心化手續費分潤，市場創建者可獲交易手續費分潤（類 Uniswap 流動性機制）

PERP 代幣功能與治理

主要功能：

一、治理權

• 持幣人有權投票協議開發決策
• 社群投票決定平台上線資產
• 持幣人影響協議發展方向

二、質押與獎勵

• 持幣人可質押 PERP 獲得：
  • 質押獎勵
  • 交易手續費分潤
  • 透過抵押部位獲得市場保護收益

三、市場定位與競爭格局

板塊歸類

Perpetual Protocol 涵蓋多個加密細分領域：

• 交易所類代幣
• 去中心化金融（DeFi）
• 去中心化交易所（DEX）
• 衍生品交易基礎建設

市場地位

市值排名：第 1,375 名

代幣分布：

• 最大供給量：150,000,000 枚 PERP
• 流通量：72,609,864.24 枚 PERP（占比 48.41%）
• 創世發行價（2020 年 9 月 12 日）：1.20 美元

產業背景

永續衍生品 DEX 板塊持續演化，競爭激烈。各平台於技術架構、流動性、手續費分配等機制差異明顯，產業標準（如 CLOB 模型）逐步成型，技術創新持續推進。

四、財務與技術指標

估值指標

價格波動分析

五、代幣取得與網路接入

官方管道：

• 平台應用：https://app.perp.com
• 官網：https://perp.com
• 代幣門戶：https://token.perp.com

區塊鏈整合：

• 智能合約地址（Ethereum）：0xbc396689893d065f41bc2c6ecbee5e0085233447
• 網路：Ethereum（ETH）
• 驗證：Etherscan

社群管道：

• Twitter：https://twitter.com/perpprotocol

免責聲明

本報告僅供參考，不構成投資建議或買賣邀約。加密貨幣市場波動極大，風險高。歷史表現不代表未來。投資人應充分調查並諮詢專業顧問。

Perpetual Protocol（PERP）投資分析報告

報告日期：2025 年 12 月 23 日

一、核心摘要

Perpetual Protocol（PERP）為運行於以太坊區塊鏈的去中心化永續合約協議。截至本報告日，PERP 價格為 0.0924 美元，完全稀釋市值 1,386 萬美元，市值排名 1,375。代幣波動顯著，過去一年下跌 88.29%，但近 24 小時上漲 3.13%。

二、影響 PERP 投資價值的核心因素

供給機制與稀缺性

PERP 總量固定 1.5 億枚，流通量 7,261 萬（流通率 48.41%）。此設計具稀缺性，理論上可降低長期通膨壓力。流通比僅約一半，代表未來代幣釋放仍將影響中期價格。

機構投資與主流採納

協議持幣地址數 13,196，已於 Gate 交易所掛牌。市場流動性普通，24 小時成交額約 30.2 萬美元。持幣分散、交易所流通顯示目前鏈上未出現明顯機構集中。

協議功能與生態價值

Perpetual Protocol 為去中心化永續合約交易所，採用 vAMM 架構，核心特性如下：

• 資產支援：支援所有可經 Chainlink、Uniswap 等預言機取得價格的數位資產
• 對手方消除：vAMM 交易不需中心化對手方
• 市場創建：規劃引入開放市場及手續費分潤機制，對照 Uniswap 流動性模式

代幣功能與治理模型

PERP 具治理與質押雙重用途：

• 治理：持幣人參與協議開發、資產上線順序等決策
• 質押獎勵：質押可獲得獎勵及手續費分配，質押代幣亦有市場保護作用

三、市場表現分析

價格動態與歷史背景

歷史區間：

• 歷史高點：24.40 美元（2021 年 8 月 30 日）
• 歷史低點：0.072752 美元（2025 年 11 月 22 日）
• 現行區間：0.0879 美元（24h 低）–0.10616 美元（24h 高）

四、市場情緒與其他考量

技術指標顯示 2025 年 PERP 市場情緒偏空。主要觀察如下：

• 流動性薄弱，賣壓仍存
• 技術面屬下行趨勢
• 機構參與度低

五、主要風險與限制

• 波動性：價格大幅波動（24.40 美元至 0.072752 美元），高風險
• 流動性限制：成交額有限，進出場較困難
• 市場競爭：主流永續協議流動性及用戶基礎更強
• 代幣集中：流通未完全，後續釋放具賣壓風險

六、總結

Perpetual Protocol 具備完善的 DeFi 衍生品基礎設施與明確的代幣經濟、治理設計。但年內大幅貶值、機構參與有限、技術面偏空等因素為主要投資考量。市場情緒偏保守，短中期價格壓力大，長期價值取決於協議採納加速與生態擴展。

三、PERP 未來投資預測與價格展望

短期投資預測（2025 年）

• 保守：0.0850–0.0924 美元
• 中性：0.0924–0.1135 美元
• 樂觀：0.1135–0.1349 美元

中期展望（2026–2028 年）

• 市場階段展望：PERP 正經歷深度修正後復甦，永續 DEX 市場參與度升高，代幣呈現溫和成長。
• 收益預測：
  • 2026 年：0.0989–0.1580 美元
  • 2027 年：0.1250–0.1698 美元
  • 2028 年：0.1467–0.1742 美元
• 主要動能：衍生品基礎建設擴展、機構採納提升、vAMM 效能優化、新興鏈生態整合。

長期展望（PERP 適合長期持有嗎？）

• 基準預測：2030 年 0.1166–0.1766 美元（假設生態穩定與永續協議主流化）
• 樂觀預測：2030 年 0.1800–0.2366 美元（假設 DeFi 普及與協議資產擴展）
• 風險情境：2030 年 0.0800–0.1200 美元（假設競爭加劇、監管壓力或衍生品市場萎縮）

點此查閱 PERP 長期投資與價格預測：價格預測

2025-12-23 至 2030 年長期展望

• 基準：0.1166–0.1766 美元（對應生態穩定及主流採納）
• 樂觀：0.1800–0.2366 美元（對應機構規模採納及利多市場）
• 突破：0.2500 美元以上（協議生態出現突破性發展及主流化）
• 2030-12-31 高點預估：0.2366 美元（基於樂觀情境）

免責聲明：以上分析基於市場資料與歷史趨勢，價格預測不構成投資建議。加密貨幣市場波動劇烈，變化難以預測。投資人應自主調查並諮詢專業顧問。

Perpetual Protocol（PERP）投資分析報告

一、專案概覽

基本資訊

Perpetual Protocol 是一款去中心化永續合約協議，透過虛擬自動化做市商（vAMM）機制支援任意資產交易。交易者可透過 vAMM 直接成交，無需對手方。

核心技術

協議利用 vAMM 技術，為具備鏈上價格資訊的資產創建永續合約，數據來源為 Chainlink、Uniswap 等預言機，平台可持續擴展交易資產種類。

代幣功能（PERP）

PERP 為平台原生功能型代幣，主要應用如下：

• 治理：持幣人可投票決定新資產上線，影響協議發展路徑
• 質押：持幣人可質押 PERP 以獲取獎勵、手續費分潤，並協助市場安全

二、市場表現分析

當前市場數據（2025 年 12 月 23 日）

價格表現指標

歷史價格區間

• 歷史高點：24.40 美元（2021 年 8 月 30 日）
• 歷史低點：0.072752 美元（2025 年 11 月 22 日）
• 24 小時高：0.10616 美元
• 24 小時低：0.0879 美元
• 首次發行價：1.20 美元

三、投資策略與風險管理

投資方法

長期持有（HODL PERP）

• 適合重視協議長期價值的保守型投資人
• 適合高風險容忍度者，願長期持有並穿越市場週期
• 需看好 vAMM 技術及去中心化永續合約市場發展

主動交易

• 需仰賴技術分析，因波動顯著
• 適合有經驗者執行波段操作
• 近 30 天上漲 26.32%，具交易機會

風險管理

資產配置建議

• 保守型投資人：PERP 建議配置 1%–3%
• 激進型投資人：建議配置 5%–10%
• 專業投資人：高風險 DeFi 衍生品配置通常佔高風險資產 2%–5%

風險控管策略

• 多元化配置：可搭配其他 DeFi 協議、穩定幣及主流加密資產
• 避險工具：運用反向永續或衍生品對沖方向風險
• 部位管理：進場價下方 15%–20% 設止損

安全存放建議

• 熱錢包：僅用於主動交易資金，建議採用主流 DEX 介面或可信託管
• 冷錢包：長期持有建議採 Ledger、Trezor 等硬體錢包
• 合約地址：Ethereum（0xbc396689893d065f41bc2c6ecbee5e0085233447）

四、投資風險與挑戰

市場風險

• 高波動性：PERP 價格劇烈波動，過去一年下跌 88.29%，近 30 天上漲 26.32%
• 價格回升不確定：現價（0.0924 美元）距歷史高點下跌 99.62%，反彈風險大
• 流動性問題：24 小時成交額 30.2 萬美元，市值規模下流動性略顯有限

監管風險

• 司法不確定：去中心化衍生品協議受全球監管環境影響
• 政策變化：主要市場若對永續合約交易設限，將影響協議採納
• 合規演進：DeFi 監管模式仍在動態調整，發展不確定

技術風險

• 智能合約漏洞：vAMM 機制及協議架構可能存有尚未發現的安全隱患
• 預言機依賴：外部價格源（Chainlink、Uniswap）可能遭操控或失效
• 升級風險：協議升級恐發生意外 bug 或持幣損失

市場採納風險

• 競爭格局：多家成熟永續協議爭奪流動性與用戶
• 網絡效應：成功取決於交易者與做市商規模臨界點
• 開發活躍度：平台持續開發及功能擴展具不確定性

五、結論：PERP 是否值得投資？

投資價值總結

Perpetual Protocol 屬於去中心化衍生品成長賽道，vAMM 技術成熟，代幣架構明確。但歷史跌幅極大，現價距高點下跌 99.62%，回升路徑不明。長期價值端視協議採納與監管環境穩定。

投資人建議

✅ 新手投資人

• 建議定期定額，小額分批布局 PERP
• 長期儲存建議使用硬體錢包
• 配置佔比建議 1%–2%

✅ 資深交易人

• 利用 30 天漲幅（+26.32%）執行波段操作
• 結合技術分析，關注支撐（0.0879 美元）與阻力（0.10616 美元）
• 嚴格設止損
• 建議配置 5%–10%

✅ 機構投資人

• 審查智能合約安全與稽核歷史
• 評估治理參與 ROI 及與其他 DeFi 投資對比
• 高風險組合建議配置 2%–5%
• 關注相關監管動態

風險提示

⚠️ 重要提醒：加密資產投資風險極高，可能導致本金全數損失。PERP 近一年跌幅達 88.29%。本報告僅供參考，不構成投資建議、財務推薦或買賣邀約。請投資人自主調查並諮詢專業顧問。歷史績效不代表未來。

報告產生時間：2025 年 12 月 23 日
資料來源：市場數據截至 2025-12-23 03:23:39 UTC

Perpetual Protocol（PERP）投資分析報告 - FAQ

七、常見問題解答

Q1：什麼是 Perpetual Protocol（PERP），其運作模式為何？

A：Perpetual Protocol 是一款基於以太坊區塊鏈的去中心化永續合約協議，採用虛擬自動化做市商（vAMM）設計，讓交易者可直接執行永續合約，免於依賴中心化對手方。協議價格資料由 Chainlink、Uniswap 等預言機提供，支援所有有鏈上價格的資產創建永續合約。PERP 代幣具治理權（可投票資產上線及協議發展）與質押分潤功能。

Q2：2025 年 12 月 23 日 PERP 價格及市場狀況為何？

A：截至 2025 年 12 月 23 日，PERP 價格為 0.0924 美元，完全稀釋市值 1,386 萬美元，流通市值 671 萬美元。短期漲幅溫和，24 小時上漲 3.13%，7 天上漲 6.32%，30 天上漲 26.32%。但過去一年下跌 88.29%，較 2021 年 8 月 30 日歷史高點 24.40 美元下跌 99.62%。市值排名 1,375，持幣地址數 13,196。

Q3：PERP 適合長期持有嗎？

A：長期投資價值端視個人風險承受度與目標。協議屬去中心化衍生品成長賽道，技術成熟、代幣結構清晰。但需注意（1）歷史波動大，一年跌幅 88.29%；（2）流動性有限，24 小時成交額 30.2 萬美元；（3）競爭激烈；（4）監管不確定。保守型建議配置 1%–3%，樂觀看法可考慮 5%–10%，但必須做好嚴格風險控管。長期預測區間為 0.1166–0.1766 美元（2030 年），但不確定性極高。

Q4：投資 PERP 的主要風險為何？

A：主要風險包含：（1）市場風險——價格極度波動，可能大幅下挫；（2）流動性風險——成交額有限，進出場難度高；（3）監管風險——去中心化衍生品協議受全球監管影響，可能被限制交易；（4）技術風險——智能合約漏洞、預言機操控及升級風險；（5）競爭風險——主流永續協議流動性及用戶基礎更強；（6）供給風險——僅 48.41% 流通，後續釋放具賣壓。

Q5：投資人如何取得及安全存放 PERP？

A：PERP 可於 Gate 交易所及去中心化平台取得。Ethereum 智能合約地址：0xbc396689893d065f41bc2c6ecbee5e0085233447。存放建議：（1）熱錢包——適用於主動交易資金，可用 DEX 或可信託管平台；（2）冷錢包——長期存放建議用 Ledger、Trezor 等硬體錢包；（3）定期定額——分批買進以分散時點風險；（4）部位管理——進場價下方 15%–20% 設止損。轉帳前務必於 Etherscan 驗證合約地址。

Q6：PERP 代幣的核心功能及治理機制為何？

A：PERP 具兩大功能：（1）治理權——持幣人可參與協議開發決策、新資產上線順序、平台發展方向等；（2）質押機制——持幣人可質押獲得獎勵、手續費分潤，並透過抵押參與市場安全。此設計鼓勵長期持有，質押可取得除價格波動外的額外收益，進一步提升風險調整報酬。

Q7：不同投資週期下，PERP 的價格預測如何？

A：價格預測僅供參考。分析師預估：（1）短期（2025 年）——保守區間 0.0850–0.0924 美元，中性 0.0924–0.1135 美元，樂觀 0.1135–0.1349 美元；（2）中期（2026–2028 年）——2026 年 0.0989–0.1580 美元，2027 年 0.1250–0.1698 美元，2028 年 0.1467–0.1742 美元；（3）長期（2030 年）——基準 0.1166–0.1766 美元，樂觀 0.1800–0.2366 美元，突破 0.2500 美元以上。預測依據生態發展、機構採納與監管環境。保守型投資人應有實際價格低於預測的心理準備。

Q8：不同投資人適合如何配置 PERP？

A：綜合建議：（1）保守型——採定期定額，建議配置 1%–3%，冷錢包存放，避免槓桿，重視質押收益；（2）資深交易人——結合技術分析波段操作，關注支撐 0.0879 美元、阻力 0.10616 美元，配置 5%–10%，止損 15%–20%；（3）機構投資人——審查合約安全，評估治理參與 ROI，高風險組合配置 2%–5%，關注監管。所有投資人建議分散配置至其他加密與 DeFi 資產，降低集中風險。因極端波動，建議不使用槓桿。

免責聲明：本 FAQ 僅供參考，不構成投資建議或買賣邀約。加密貨幣市場波動極大，可能導致本金全數損失。歷史績效不代表未來。投資人應自主調查並諮詢專業顧問。