0220Bản tin hàng ngày về Bitcoin#何时是最佳入场时机

Khi ngày đáo hạn của quyền chọn Bitcoin ngày 27 tháng 2 đang đến gần, quyền chọn bán với giá thực thi 40.000 USD trở thành tâm điểm thị trường, quy mô gần 5 tỷ USD. Điều này cho thấy thị trường vừa tăng cường phòng ngừa rủi ro, vừa đồng thời đặt cược vào khả năng phục hồi sau xu hướng biến động giảm, còn có các lệnh đặt cược thêm quyền chọn bán ở phần đuôi, vị thế này được xem là rủi ro đuôi sâu, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá tiếp tục tăng cao của nhà đầu tư cũng như chuẩn bị cho các kịch bản giảm giá cực đoan.

Thị trường không phải là xu hướng giảm đơn thuần, mà đang bước vào giai đoạn thận trọng lạc quan + phòng ngừa rủi ro, nói cách khác là vừa giữ các vị thế kỳ vọng phục hồi tăng giá, vừa tăng cường bảo hiểm giảm giá, đây là giai đoạn khá phức tạp. Các biến số vĩ mô: Nhân vật diều hâu Wosh có khả năng thắng cử, có thể làm chậm lại nhịp giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai, làm giảm thanh khoản, tạo áp lực lên Bitcoin.

Quyền chọn bán với giá thực thi thấp quy mô lớn cho thấy rủi ro đuôi đang gia tăng, nhưng tỷ lệ kỳ vọng tăng giá/giảm giá vẫn trên 1, cho thấy thị trường tổng thể chưa chuyển sang bi quan cực đoan, trong khi các quyền chọn hết hạn trong tháng này có thể là chất xúc tác quan trọng cho biến động ngắn hạn. Thị trường đang quan sát xem quyền chọn bán 40.000 USD có trở thành biện pháp bảo hiểm hay là dấu hiệu của một thử nghiệm áp lực thực sự.