Nike đang trên đà phát triển, nhưng tôi lại tin tưởng vào Crocs hơn.

Bill Ackman đã chi 2,75 tỷ mua Nike, CEO mới nhậm chức, thực sự có câu chuyện. Nhưng từ góc độ tài chính, Crocs thực sự hợp lý hơn:

**Tỷ suất lợi nhuận**: Tỷ suất lợi nhuận gộp của Crocs là hơn 26%, trong khi của Nike chỉ có 12% - trực tiếp gấp đôi.

**Định giá**: Nike P/E 23 lần, có vẻ rẻ, nhưng đây là định giá thông thường. Crocs chỉ 11 lần, so với thị trường thực sự rẻ.

**Không gian tăng trưởng**: Nike tăng trưởng yếu, Crocs mặc dù chỉ tăng 5% trong nửa đầu năm, nhưng việc mua lại HeyDude có tiềm năng phục hồi, ban lãnh đạo cho biết sẽ hồi phục trước cuối năm.

**Mức độ mua lại**: Hai công ty có sự tăng trưởng lâu dài đều trung bình, nhưng giá cổ phiếu Crocs rẻ, với cùng một lợi nhuận có thể mua lại nhiều cổ phiếu hơn, có lợi hơn cho lợi ích của cổ đông trong dài hạn.

Chắc chắn câu chuyện về CEO mới của Nike cũng không tệ, nhưng không ai có thể đảm bảo thành công. Dữ liệu của Crocs thì vững chắc hơn, và định giá của nó cũng có biên an toàn hơn.

Các bạn nghĩ sao, là theo đuổi Nike hay quan tâm đến nền tảng cơ bản?