ICO Ví tiền bất ngờ lợi nhuận: 1.2 triệu đô la biến thành 1.2 tỷ, toàn bộ thế chấp Ethereum

Một ví tiền Ethereum ICO đã ngủ quên suốt mười năm gần đây đã tỉnh dậy, holder đã chi khoảng 12,000 USD để sở hữu 40,000 ETH khi khối khởi nguồn Ethereum được khởi động vào tháng 7 năm 2015, hiện nay giá trị đã đạt 120 triệu USD, hoàn lại vốn đầu tư cao tới 10,000 lần. Tuy nhiên, nó không chuyển tiền vào CEX mà lại thế chấp toàn bộ số lượng nắm giữ, gấp đôi cược vào Ethereum.

Lựa chọn đáng kinh ngạc sau mười năm ngủ yên: thế chấp chứ không phải bán tháo

（Nguồn: Lookonchain）

Theo dữ liệu từ nền tảng dữ liệu blockchain Lookonchain, ví Ethereum này đang nắm giữ 40.000 token, holder đã chi khoảng 12.000 USD để mua vào khi khối khởi nguồn Ethereum được khởi động vào tháng 7 năm 2015. Điều này có nghĩa là chi phí mua trung bình chỉ là 0,30 USD cho mỗi ETH. Ngày nay, giá trị của nó đã đạt 120 triệu USD, hoàn lại vốn đầu tư lên tới khoảng 10.000 lần, là một trong những trường hợp đầu tư dài hạn thành công nhất trong lịch sử tiền điện tử.

Mỗi khi những cá voi tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm bắt đầu chuyển tiền, thị trường thường cảm thấy lo lắng, vì trong lịch sử, nhiều ví ICO sau khi tỉnh dậy thường có động thái đầu tiên là chuyển tiền đến sàn giao dịch và bán tháo. Tuy nhiên, cá voi này đã sử dụng số tiền này để đầu tư gấp đôi vào mạng lưới blockchain, chọn một chiến lược hoàn toàn trái ngược với việc bán tháo - toàn bộ đều được thế chấp.

Thế chấp (Staking) là phần cốt lõi của cơ chế chứng minh quyền lợi (PoS) của Ethereum 2.0. Người thế chấp cần khóa ít nhất 32 ETH để vận hành nút xác thực, hoặc ủy quyền mã thông báo cho bể thế chấp để nhận thưởng từ mạng. Gã cá voi này chọn thế chấp tất cả 40.000 ETH, có nghĩa là anh ta không chỉ lạc quan về giá trị dài hạn của Ethereum, mà còn sẵn sàng chịu đựng chi phí cơ hội của việc khóa thanh khoản để hỗ trợ an ninh mạng.

Hành vi này đã truyền tải tín hiệu mạnh mẽ về sự tự tin đến thị trường. Khác với những ví tiền ICO mà sau khi tỉnh lại ngay lập tức chốt lời ra khỏi thị trường, người nắm giữ này sau khi trải qua mười năm biến động giá (bao gồm cả sự điều chỉnh sâu của thị trường gấu năm 2018 và 2022) vẫn chọn tiếp tục nắm giữ và tăng cường sự tham gia. Hành vi “tay kim cương” này cực kỳ hiếm hoi và được tôn trọng trong cộng đồng tiền điện tử.

Hành vi phân hóa của các ví tiền ICO khác

Không phải tất cả các ví tiền Ethereum OG đều đưa ra cùng một lựa chọn. Trong tháng qua, có nhiều tin đồn về việc các nhà đầu tư lớn trong lĩnh vực tiền điện tử đang bán tháo, và một số nhà phân tích đã quy kết sự biến động gần đây của giá tiền điện tử cho hành động của họ. Hành vi của hai ví tiền Ethereum OG khác lại tạo nên sự tương phản rõ nét với con cá voi đã thế chấp toàn bộ.

Bán tháo trường hợp: Một ví tiền OG khác đã tích trữ 254,908 token trong thời gian ICO của Ethereum và bắt đầu bán các token mà họ nắm giữ vào ngày 26 tháng 11. Trong giao dịch ban đầu, con cá voi này đã bán ra 20,000 Ether, sau đó giảm dần cho đến thứ Bảy, họ chỉ còn lại Ether trị giá 9.3 triệu đô la. Chiến lược giảm dần này cho thấy các holder đang hệ thống rút lui khỏi thị trường, có thể là để hiện thực hóa lợi nhuận hoặc chuyển sang đầu tư khác.

Ví dụ về chiến lược hỗn hợp: Một người chơi OG đã tích lũy 154,076 ETH kể từ năm 2017, đã gửi 18,000 token đến sàn giao dịch tiền điện tử trực tuyến Bitstamp. Trước đó, cá voi này đã bán 87,824 ETH với giá trung bình 1,694 USD. Chiến lược bán một phần này cho thấy các holder đang tìm kiếm sự cân bằng giữa việc chốt lời và duy trì sự tiếp xúc với thị trường.

Một số trường hợp thế chấp: Một ví tiền lớn của Ethereum đã thức dậy vào tháng Chín sau tám năm ngủ quên trong thời gian ICO của Ethereum cũng đã chọn thế chấp một phần token. “Cá voi” này đã mua 1 triệu token trong thời gian khởi đầu của Ethereum và chuyển 150.000 Ether vào một ví tiền mới để thế chấp. Chiến lược này cho thấy rằng các holder đã tìm ra một giải pháp thỏa hiệp giữa việc duy trì thanh khoản và hỗ trợ mạng lưới.

Hành vi phân hóa của các ví ICO này phản ánh sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử. Các nhà đầu tư sớm không còn đơn thuần “nắm giữ hoặc bán ra”, mà thay vào đó áp dụng các chiến lược quản lý tài sản phức tạp hơn dựa trên nhu cầu tài chính cá nhân, đánh giá thị trường và sở thích rủi ro.

Người nắm giữ hàng đầu vẫn đang tiếp tục gia tăng

（Nguồn：Arkham）

Mặc dù một số nhà đầu tư lâu năm của Ethereum có thể đang bán tháo, nhưng các địa chỉ hàng đầu vẫn tiếp tục gia tăng nắm giữ. Dữ liệu từ nền tảng blockchain Glassnode cho thấy, vào thứ Tư tuần trước, tổng lượng Ethereum mà các địa chỉ xếp hạng 1% hàng đầu nắm giữ đã tăng lên 97,6%, cao hơn so với 96,1% của một năm trước. Xu hướng gia tăng sự tập trung này cho thấy các nhà đầu tư lớn đang thu gom từ tay các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Theo dữ liệu từ nền tảng thông tin blockchain Arkham, hợp đồng gửi Eth2 Beacon đang nắm giữ nhiều Ether nhất, với 72,4 triệu đồng, trị giá khoảng 203 tỷ USD, chiếm khoảng 60% tổng cung. Con số này chính là minh chứng cho sự thành công của cơ chế thế chấp Ethereum. Khi hơn một nửa nguồn cung lưu thông bị khóa trong hợp đồng thế chấp, điều này có nghĩa là một lượng lớn holder chọn cách nắm giữ dài hạn thay vì giao dịch ngắn hạn, điều này tạo ra sự hỗ trợ cấu trúc cho giá.

Ba holder lớn nhất của Ethereum

Đứng đầu: Hợp đồng gửi Eth2 Beacon — 72,4 triệu (khoảng 203 tỷ USD)

Thứ hai: Sàn giao dịch Binance — 400 triệu đồng

Thứ ba: BlackRock — 3,900,000 đồng

BlackRock với tư cách là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, nắm giữ 3,9 triệu ETH cho thấy dòng vốn tổ chức đang đổ vào thị trường Ethereum trên quy mô lớn. Xu hướng tổ chức này tương ứng với hành vi lựa chọn thế chấp của các ví ICO giai đoạn đầu, cùng nhau tạo thành logic cơ bản cho xu hướng tăng giá dài hạn của Ethereum.

Xu hướng thế chấp ảnh hưởng sâu sắc đến Ethereum

Hành vi chọn toàn bộ thế chấp của ví tiền ICO này không chỉ là quyết định đầu tư cá nhân, mà còn là chỉ số quan trọng về độ khỏe mạnh của hệ sinh thái Ethereum. Tỷ lệ thế chấp liên tục tăng mang lại nhiều tác động tích cực:

Hiệu ứng khóa cung: Khi một lượng lớn ETH được thế chấp, nguồn cung lưu thông giảm, trong trường hợp nhu cầu không thay đổi sẽ đẩy giá lên cao. Hiện tại khoảng 60% Ether đang bị khóa trong hợp đồng Eth2 Beacon, điều này tạo ra sự thắt chặt nguồn cung chưa từng có.

Tăng cường an ninh mạng: Nhiều thế chấp có nghĩa là nhiều nút xác thực hơn, điều này làm tăng chi phí để tấn công mạng. Khi kẻ tấn công cần kiểm soát hơn hai phần ba số token thế chấp để thực hiện hành vi ác ý, tỷ lệ thế chấp cao khiến Ethereum trở nên an toàn hơn.

Cấu trúc người nắm giữ được tối ưu hóa: Người thế chấp thường là những tín đồ lâu dài chứ không phải là những nhà đầu cơ ngắn hạn. Sự chuyển biến trong cấu trúc người nắm giữ này đã giảm thiểu sự biến động của thị trường và cung cấp sự hỗ trợ ổn định hơn cho giá.

Chu kỳ khuyến khích lợi nhuận: Phần thưởng thế chấp (hiện tại khoảng 3-4% hàng năm) cung cấp cho các holder một nguồn thu nhập thụ động ổn định, điều này càng khuyến khích nhiều người chọn thế chấp thay vì bán tháo.

Lựa chọn ví ICO này có thể trở thành hiệu ứng mẫu cho những cá voi lớn đang ngủ. Khi thị trường thấy các nhà đầu tư sớm vẫn chọn thế chấp sau khi nhận được 10.000 lần hoàn lại vốn đầu tư, sức mạnh truyền đạt của niềm tin này là điều không báo cáo phân tích nào có thể so sánh.