Останнім часом технологічні акції вибухнули, але це може бути пастка.
Від кінця 2022 року, коли ChatGPT став надзвичайно популярним, акції, пов'язані з ШІ, зросли до непристойних рівнів — акції Nvidia виросли на 1200%, а Microsoft, Amazon, Google та Broadcom також піднялися вгору. Постає питання: ці сім “суперзірок акцій” зараз становлять 39% від загальної ринкової капіталізації S&P 500, але при цьому вони забезпечили майже третину зростання.
Переклад буде таким: ринок серйозно дисбалансований.
Традиційні індексні фонди зараз дуже небезпечні
Більшість людей купують ETF S&P 500, використовуючи капіталізаційно зважений (cap-weighted) підхід — чим більша компанія, тим вищою є її вага. Який результат? NVIDIA займає понад 8% у ETF S&P 500 (SPY/VOO), Microsoft і Apple по 7% кожна. Загальна частка акцій технологічного сектора становить 36%.
Якщо бульбашка ШІ лопне, ця група людей повинна буде разом стрибнути у воду. Коефіцієнт ціни до прибутку S&P 500 вже досяг 26 разів (історичний максимум), і це все через те, що ці кілька акцій тримають його.
Є більш розумний підхід: ETF з рівними вагами
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) має інший підхід — 500 акцій мають однакову вагу, кожна з яких становить 0.2%.
Переваги очевидні:
NVIDIA займає лише 0.2%, ризик розподілений
Частка технологічних акцій зменшилась з 36% до 15%
Вага промислових акцій зросла з 8% до 16% (цей сектор, можливо, має злетіти)
Автоматичне хеджування ризиків надмірної концентрації AI
Але це також компроміс
Якщо AI продовжить зростати, RSP відстане від SPY/VOO. Це витрати, треба визнати.
Оптимальним рішенням є: використовувати RSP як основну стабільну позицію, а потім окремо включити кілька акцій лідерів AI або ETF на тему AI, що дозволяє брати участь у биковому ринку AI та уникати концентраційного ризику.
2000 доларів - це не маленькі гроші, зараз потрібно навчитися захищатися. Не робіть нічого, але й не вкладайте всі гроші в переоцінені технологічні акції.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Посібник з уникнення пасток інвестування в умовах бульбашки ШІ: як найкраще розподілити 2000 доларів
Останнім часом технологічні акції вибухнули, але це може бути пастка.
Від кінця 2022 року, коли ChatGPT став надзвичайно популярним, акції, пов'язані з ШІ, зросли до непристойних рівнів — акції Nvidia виросли на 1200%, а Microsoft, Amazon, Google та Broadcom також піднялися вгору. Постає питання: ці сім “суперзірок акцій” зараз становлять 39% від загальної ринкової капіталізації S&P 500, але при цьому вони забезпечили майже третину зростання.
Переклад буде таким: ринок серйозно дисбалансований.
Традиційні індексні фонди зараз дуже небезпечні
Більшість людей купують ETF S&P 500, використовуючи капіталізаційно зважений (cap-weighted) підхід — чим більша компанія, тим вищою є її вага. Який результат? NVIDIA займає понад 8% у ETF S&P 500 (SPY/VOO), Microsoft і Apple по 7% кожна. Загальна частка акцій технологічного сектора становить 36%.
Якщо бульбашка ШІ лопне, ця група людей повинна буде разом стрибнути у воду. Коефіцієнт ціни до прибутку S&P 500 вже досяг 26 разів (історичний максимум), і це все через те, що ці кілька акцій тримають його.
Є більш розумний підхід: ETF з рівними вагами
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) має інший підхід — 500 акцій мають однакову вагу, кожна з яких становить 0.2%.
Переваги очевидні:
Але це також компроміс
Якщо AI продовжить зростати, RSP відстане від SPY/VOO. Це витрати, треба визнати.
Оптимальним рішенням є: використовувати RSP як основну стабільну позицію, а потім окремо включити кілька акцій лідерів AI або ETF на тему AI, що дозволяє брати участь у биковому ринку AI та уникати концентраційного ризику.
2000 доларів - це не маленькі гроші, зараз потрібно навчитися захищатися. Не робіть нічого, але й не вкладайте всі гроші в переоцінені технологічні акції.