Lighter, заснована гімназистом з Гарварду, завершила фінансування на суму 68 мільйонів доларів США, отримавши підтримку від провідних венчурних інвесторів, таких як Пітер Тіль.

11 листопада протокол Perp DEX Lighter оголосив про завершення нового раунду фінансування на суму 68 мільйонів доларів. Цей раунд очолили Founders Fund Пітера Тіля та інвестиційна компанія у сфері фінтех Ribbit Capital, до участі приєдналися Haun Ventures та онлайн-брокер Robinhood.

Засновник Lighter Володимир Новаковський раніше вступив до Гарварду у віці 16 років і закінчив його у 18, працював у хедж-фонді Citadel та спільно заснував AI-соціальну платформу Lunchclub. За повідомленнями, цей раунд фінансування включає поєднання акційних та токенних опціонів, оцінка проекту склала 1,5 мільярда доларів. Після запуску основної мережі у січні, Lighter швидко зайняв провідні позиції за обсягом торгів на екосистемі Ethereum Layer 2.

Шлях багатогранного підприємця-генія

За даними Fortune, кар’єра Володимира Новаковського є справжньою легендою. Цей російсько-американський іммігрант з юних років проявляв виняткові математичні здібності, представляв США на міжнародних олімпіадах з інформатики та фізики. У 16 років його безпосередньо зарахували до Гарварду, а у 18 років він закінчив університет. У 2017 році разом із колегою з Addepar Скоттом Ву він заснував Lunchclub, який швидко зріс під час пандемії, залучивши 30 мільйонів доларів інвестицій.

У 2022 році, коли зростання Lunchclub досягло піку, Новаковський і його партнер розійшлися: Ву заснував AI-компанію Cognition із оцінкою 10,2 мільярда доларів, а Новаковський повернувся до традиційної торгівлі. Він перетворив Lunchclub у Lighter, зберігши 80% команди, і у 2024 році провів раунд фінансування на 21 мільйон доларів під керівництвом Haun Ventures та Craft Ventures. Партнер Founders Fund Джої Крюг зазначив: «Влад і команда — це 85-90% нашого рішення інвестувати в цей проект».

Архітектура продукту Lighter та конкуренція на ринку

Lighter використовує унікальну двовекторну архітектуру «протокол + публічний ланцюг», що робить його одночасно децентралізованою біржею без контролю однієї сутності та незалежною блокчейн-мережею. Протокол підтримує perpetual-ф’ючерси — деривативи без терміну дії, що дозволяють трейдерам спекулювати на майбутніх цінах криптовалют, а незабаром буде додано функції спотової торгівлі Bitcoin та інших активів. На відміну від конкурента Hyperliquid, який використовує власний Layer 1, Lighter базується на Ethereum Layer 2, що є ключовою відмінністю.

Ринок perpetual-ф’ючерсів зазнає жорсткої конкуренції. Hyperliquid, з командою з 11 осіб, успішно бореться з централізованими гігантами, такими як Binance, які відповідають через тісну інтеграцію з протоколом Aster. За даними L2BEAT, Lighter швидко піднявся у рейтингах Ethereum Layer 2 за обсягом заблокованих активів (TVL). Новаковський повідомив, що компанія вже отримала прибуток — це рідкість для ранніх блокчейн-проектів.

Ключові дані фінансування та операційної діяльності Lighter

Фінансування

• Сума раунду: 68 мільйонів доларів
• Лідери: Founders Fund, Ribbit Capital
• Учасники: Haun Ventures, Robinhood
• Оцінка: 1,5 мільярда доларів

Технічні характеристики

• Мережа: Ethereum Layer 2
• Продуктовий портфель: perpetual-ф’ючерси + спотова торгівля
• Команда: збережено 80% початкового складу
• Прибутковість: вже отримано прибуток

Можливості розвитку у сегменті Perp DEX

Perpetual-ф’ючерси займають ключову роль у ринку криптовалютних деривативів, оскільки їхня особливість — відсутність терміну дії — особливо актуальна для волатильних активів. За даними DefiLlama, обсяг торгів децентралізованих perpetual-ф’ючерсів у третьому кварталі 2025 року досяг 456 мільярдів доларів, що на 300% більше порівняно з попереднім роком. Зростання зумовлене трьома факторами: довірою інституційних інвесторів до інфраструктури, міжланцюговою взаємодією для підвищення ліквідності та покращенням інструментів управління ризиками.

Успіх фінансування Lighter підтверджує переваги капіталу у створенні фінансової інфраструктури команд із традиційним досвідом. З 2025 року команди з фоном у традиційних фінансах отримують у середньому на 47% більше інвестицій у DeFi-проекти, а їхні продукти швидше нарощують TVL — у 2,3 рази. Варто зазначити, що Robinhood, як платформа для роздрібних трейдерів, вперше бере участь у такому ризиковому інвестуванні, що може свідчити про намір інтегрувати технології Lighter для розширення сервісів для 23 мільйонів користувачів.

Аналіз інвестиційної перспективи та впливу на галузь

З точки зору інвестиційної стратегії, кейс Lighter демонструє структурні зміни у фінансуванні криптовалютних проектів. Модель поєднання акцій та токенних опціонів стала стандартом для інституційних інвестицій у протокольний рівень, оскільки вона задовольняє потреби традиційних венчурних інвесторів і водночас залишає простір для громадської мотивації. Інвестиція Founders Fund підкреслює їхню цілеспрямовану стратегію у криптоіндустрії — ця компанія раніше інвестувала у Bitcoin і Ethereum, керує активами на 5 мільярдів доларів і вважається індикатором трендів.

Для DeFi-екосистеми важливо, що засновники з досвідом у традиційних фінансах приносять інноваційні ідеї у продуктове наповнення. Новаковський застосовує стандарти ризик-менеджменту рівня Citadel та досвід маркет-мейкінгу у децентралізованому середовищі, що доповнює технічний бекграунд таких засновників, як Віталік Бутерін. Зі входом у галузь все більшої кількості фахівців із традиційних фінансів, у протоколах DeFi можливі зміни у дизайні ордерних книг, механізмах ліквідації та стимулювання ліквідності, що сприятиме підвищенню рівня користувацького досвіду до рівня централізованих платформ.

Висновки

Успіх фінансування Lighter є не лише досягненням окремого проекту, а й важливим етапом у розвитку сегменту DeFi-деривативів. Протокол, створений висококласними фахівцями із традиційних фінансів і підтриманий провідними венчурними фондами Кремнієвої долини, сприяє переходу децентралізованих бірж від концептуальних прототипів до інфраструктури основного фінансового сектору. У сегменті швидкозростаючих криптовалютних продуктів — perpetual-ф’ючерсів — поєднання професіоналізму та інновацій може закласти основу для нової ери торгівлі та розвитку екосистеми.