Nike rüzgarın önünde, ama ben Crocs'a daha çok güveniyorum.

Bill Ackman, Nike'yi 2.75 milyar dolara satın aldı, yeni CEO göreve başladı, gerçekten bir hikaye var. Ancak finansal açıdan bakıldığında, Crocs aslında daha kârlı:

**Karl Oranı**: Crocs'un brüt kar marjı %26+, Nike'ın ise sadece %12 - doğrudan iki kat.

**Değerleme**: Nike'ın F/K oranı 23 kat, ucuz görünüyor ama bu normal bir değerleme. Crocs sadece 11 kat, bu da piyasa ortalamasına göre gerçekten ucuz.

**Büyüme Alanı**: Nike büyüme konusunda zayıf, Crocs'un ilk yarıda sadece %5 artış göstermesine rağmen, satın aldığı HeyDude'un toparlanma potansiyeli var, yönetim yıl sonuna kadar bir sıçrama bekliyor.

**Geri Alım Gücü**: İki şirketin uzun vadeli büyümesi genelde ortalama, ancak Crocs'un hisse senedi fiyatı ucuz, aynı kâr ile daha fazla hisse geri alabilir, bu da uzun vadede hissedarlar için daha avantajlı.

Elbette Nike'ın yeni CEO'sunun hikayesi de güzel ama kimse kesin bir başarı garanti edemez. Crocs'un verileri daha sağlam, değerlemesi de daha fazla güvenlik marjına sahip.

Sizce bu, Nike'ın peşinden gitmek mi yoksa temel verilere önem vermek mi?