APY ile APR: Kripto Ödüllerinizin Göründüğü Gibi Olmamasının Nedeni

Birinin staking ödüllerinde %20 APY gösterdiğini mi gördünüz? Tüm paranızı yatırmadan önce, APY'nin aslında ne anlama geldiğini konuşalım - ve bunu APR ile karşılaştırmanın elmalar ile portakalları karşılaştırmak gibi olduğunu anlamaya çalışalım.

Temel Fark: Her Şey Bileşen Faiz Hakkında

APR ( Yıllık Yüzde Oranı ) basittir: %5 APR = yılda %5 alırsınız, sabit. Basit matematik.

APY (Yıllık Yüzde Getiri) burada sihrin gerçekleştiği yerdir—bileşik faizi hesaba katar. İşte mesele: ödülleriniz yeniden yatırıldığında, onlar da ödül kazanmaya başlar. Bu da “faiz üzerinden faiz” demektir.

Gerçek örnek: %2 APR ile %3 APY küçük bir fark gibi görünüyor, ama o ekstra %1 saf bileşim etkisi. $10,000 üzerinde:

• APR: $200 k (temel)
• APY: $300 kâr (yeniden yatırım ile )

Bu, kazançlarınızı yeniden yatırmaktan kaynaklanan %50'lik bir fark.

Arkasındaki Matematik

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Nerede:

• r = faiz oranı
• n = yılda bileşen dönemleri
• t = harcanan zaman

Bunu ezberlemeyin. Sadece bilin: daha sık bileşme = daha yüksek APR.

APY Gerçekten Nerede Görünür?

1. Kripto Kredilendirme Paralarınızı kilitlersiniz, borç verenler size APY öder. Güvensiz, ancak platform riski gerçektir.

2. Getiri Tarımı Bu vahşi batıdır. APY üç haneli rakamlara ulaşabilir çünkü siz:

• AMM'lere likidite sağlama
• Protokoller arasında getiri peşinde koşmak
• Akıllı sözleşme risklerine maruz kalma

Yüksek APR = yüksek risk. UST'yi hatırlıyor musun?

3. Stake etme (PoS Ağları) Ethereum, Solana, vb. Blokları doğruluyorsunuz, ödüller alıyorsunuz. Genellikle en “güvenli” APY'ye sahip çünkü protokol yerelidir. Ancak coinleriniz kilitli.

Konuşulmayan Tuzağın

APR hesaplamalarında dikkate alınmaz:

• Piyasa dalgalanması: Varlığınız APY kazanırken düşebilir.
• Likidite riski: İşler kötü gittiğinde hızlı çıkış yapamazsınız.
• Akıllı sözleşme hataları: Bir istismar ve fonlarınız kaybolur
• Geçici kayıp: Eğer likidite havuzlarındaysanız, fiyat hareketleri sizi mahvedebilir.

Sonuç

APY sadece bir metriktir. Kağıt üzerinde harika görünüyor, ancak bununla karşılaştırın:

• Platformun geçmişi
• Toplam değer kilitli (TVL)
• Gerçek risk toleransınız

Evet, bileşik faiz zamanla mucizeler yaratır. Ama protokol hacklenirse veya token önümüzdeki ay %80 düşerse değil.