DeFi'de Para Kazanmak: Flaş Krediler ve Arbitraj Açıklaması

DeFi'deki üçgen arbitraj karmaşık görünüyor, ama gerçek şu ki: farklı DEX'lerdeki likidite havuzları arasında fiyat gap'leri mevcut ve flash loan'lar, sermaye koymadan bunları anında kullanmanıza olanak tanır.

Strateji Analizi

Oyun planı basit:

1. On-chain piyasa verilerini The Graph kullanarak Uniswap V2, V3 ve Sushiswap üzerindeki likidite havuzlarını takip etmek için dizin oluşturma
2. Üç ticaret çifti arasındaki spot fiyat uyumsuzlukları ( “üçgen” )
3. Ticari işlemi gerçekleştir akıllı bir sözleşmede flaş kredileri kullanarak—ödünç al, arbitraj yap, geri öde, karı cebine koy—hepsini tek bir işlemde.

Üçgen Arbitrajı Anlamak

Aynı varlık çifti için fiyatları uyumsuz olan üç likidite havuzunu hayal edin. Teorik olarak şunları yapabilirsiniz:

• Havuz 1'de Token A → Token B Takasla
• Havuz 2'de Token B → Token C takasla
• Token C'yi Pool 3'te Token A ile takas et

Eğer rezervler dengesizse, başladığınızdan daha fazla Token A ile ayrılırsınız. İşte bu avantaj.

Matematik (Basit Versiyon)

Uniswap, Sürekli Fonksiyon Piyasa Yapıcı (CFMM) kullanır: x * y = k

Nerede:

• x ve y token rezervleridir
• k sabit kalır
• Her takas oranı değiştirir, fiyatları değiştirir.

Örnek: LP, 5 Token A ve 20 Token B bulunduruyor. 1 Token A takas ettiğinizde (-%0.3'lik ücret) düşülüyor. Yeni oran, ~3.32 Token B alacağınız anlamına geliyor. Rezerv ürünü (k) aynı kalıyor.

Verileri Alma: Graph

Çoğu DEX, geleneksel API'lere sahip değildir - The Graph protokolünde alt grafikler kullanırlar. Canlı likidite havuzu verilerini çekmek için onlara GraphQL ile sorgu yaparsınız.

Uniswap V3 alt grafiğine basit POST isteği → ticaret hacmine göre sıralanan en iyi 1000 havuzun alınması → fiyat gap'lerinin belirlenmesi → arbitrajın gerçekleştirilmesi.

Flash Kredilerini Özel Yapan Nedir

Geleneksel kredilerden üç ana fark:

1. Teminat gerekmiyor — Ancak bu, kredi verenler için risklidir, bu yüzden akıllı sözleşme sıkı kuralları zorunlu kılar. Sözleşme şartlarını ihlal eden bir durum olursa işlem geri alınır.

2. Akıllı sözleşmelerde kilitlenmiş — Tüm borç-alım-geri ödeme döngüsü tek bir atomik işlemde gerçekleşir. İşlem sona ermeden önce tam miktarı geri ödemezseniz, her şey geri alınır. Sadece gaz ücretlerini kaybedersiniz.

3. Anında gerçekleştirme — Belgeler yok, haftalarca bekleme yok. Kredi mikro saniyeler için mevcuttur. Milyonlarca borç alır, takasları gerçekleştirir, geri ödeyirsiniz — tümü bir blokta.

Gerçek Konuşma

Açık kredi, arbitrajı demokratikleştirdi - sermaye gerekmeden, sadece kod ve gaz ücretleriyle. Ancak rekabet oldukça sert. Botlar, aynı boşlukları aramak için The Graph alt grafiklerini 7/24 tarıyor. Karlı kalmak için hız, verimli algoritmalar ve düşük kayma gerekir.

Inşa etmeden önceki ön koşullar: sağlam Web3 temelleri (AMM'ler, likidite havuzları, DEX'ler), Uniswap CFMM mekanikleri, GraphQL temelleri, akıllı sözleşme bilgisi.

Engel artık kavramı öğrenmek değil, uygulama ve optimizasyon.