Bu akşam, Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell önemli bir konuşma yapacak, ancak mevcut durum son derece karmaşık. ABD hükümeti birkaç gündür kapalı ve bu, CPI ve tarım dışı istihdam gibi temel ekonomik verilerin kesintiye uğramasına neden oldu, bu da Federal Rezerv'in kararlarının muhtemelen spekülasyon ve sezgiye dayanmak zorunda kalabileceği anlamına geliyor.

Bu durum tarihsel olarak son derece nadirdir; benzer bir durumun en son 2008 finans krizinin eşiğinde görüldüğü söylenebilir. O zaman, verilerin gecikmesi ve çarpıtılması nedeniyle Federal Rezerv (FED) piyasa koşullarını yanlış değerlendirdi ve bu da Lehman Brothers'ın iflasına ve küresel finansal piyasalarda dalgalanmalara yol açtı.

Şu anda, iki potansiyel risk faktörü daha bulunmaktadır: İlk olarak, hükümetin yürüttüğü ikinci tur federal işçi azaltmaları, istihdam piyasasının gerçek durumunun %4,1'lik resmi işsizlik oranı verilerinden daha ciddi olabileceğini gösteriyor; gerçek işsizlik durumu ciddi şekilde hafife alınmış olabilir. İkincisi, istatistiksel özellikler nedeniyle, konut enflasyon verileri gecikmeli bir yapıya sahiptir; halkın hissettiği gerçek enflasyon seviyesi, resmi olarak açıklanan verilerden çok daha yüksek olabilir.

Powell'ın konuşması iki yönde gelişebilir: Eğer şahin bir tutum sergiler ve enflasyonu kontrol altına almanın altını çizerse, piyasalarda sert dalgalanmalar olabilir, yatırımcılar riskli varlıklardan çekilmek ve nakit tutma oranlarını artırmak zorunda kalabilir. Aksine, eğer güvercin bir tutuma yönelir ve istihdam riskine odaklanırsa, zaten aşırı değer kaybetmiş büyüme varlıkları kısa vadeli bir sıçrama yaşayabilir, yatırımcılar bu fırsatı değerlendirmeye hazırlıklı olmalıdır.

Bu kriz, geçmişten farklı olarak, risklerin 'veri kara kutusu' içinde gizli olduğu ve son derece örtülü bir nitelik taşıdığı bir durumdur. Yatırımcılara bu geceki piyasa dinamiklerini yakından takip etmeleri ve önceden hazırlık yapmaları önerilmektedir. Bu belirsiz ortamda, tetikte kalmak ve esneklik göstermek son derece önemlidir.