Kripto Varlıklar Pazar Görünümü ve Trend Analizi

Son zamanlarda piyasa yönelimlerini derinlemesine düşünme fırsatım oldu, bazı kişisel görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto Varlıklar piyasasının genel seyrinin Eylül ayından sonra netleşmesi bekleniyor. Makroekonomik engeller, yaz aylarındaki likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları gibi faktörler göz önüne alındığında, gerçek piyasa dinamikleri, Ağustos tatilinin bitmesi ve katılımcıların piyasaya geri dönmesiyle birlikte ortaya çıkabilir. Son günlerdeki piyasa görünümüne bakıldığında, çoğu küçük coin'in yükselmesi esasen kısa pozisyon sıkışmasından kaynaklanıyor. İşlemciler, önceki yükseliş etkisiyle koşullu bir refleks geliştirmiş ve ivmeyi takip ediyorlar ancak uzun vadeli sahiplerin desteğinden yoksunlar. Çoğu kişi daha önce büyük kayıplar yaşadı. Beklendiği gibi, büyük ölçüde fırlayan token'ların ardından benzer şiddette bir geri çekilme yaşandı.

Ethereum beklenmedik bir sıçrama yaşadı, oysa daha önce en fazla etkilenen AI ve bazı spekülatif coinler bu sıçramayı önderlik etti. Buna karşılık, gerçek bir kullanım, sağlam temeller veya geri alım mekanizmasına sahip tokenlar daha güçlü bir dayanıklılık gösterdi - düşüş oranları daha düşük ve toparlanmaları daha hızlı oldu. Buradan birkaç içgörü elde edilebilir:

1. Bitcoin talebi gerçektir ve kalıcıdır

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş piyasaya girmektedir. Şu anda BTC'yi destekleyen sermayenin niteliği geçmişten tamamen farklıdır; bu nedenle büyük ölçekli BTC tasfiyelerinin gerçekleşmesi pek olası değildir, ancak makro olaylar tetiklenmedikçe.

2. Forkların Artışı

Fonlar sonunda altcoinlere geri dönecektir, ancak bu genel olarak gerçekleşmeyecek. Sadece belirli bir kullanım amacı ve pratik uygulama senaryolarına sahip tokenlar bu fonları çekme potansiyeline sahip olabilir. Bu da benim Ethereum'un diğer halka açık blok zincirlerine göre daha iyi performans göstereceğini düşündüğüm nedenlerden biridir. Düzenleyici netlik, DeFi kullanım oranlarının artışı, deflasyon yapısı ve staking talebi birlikte güçlü bir döngü etkisi oluşturuyor. Ayrıca ETH'nin uzun süre beklenen seviyelere ulaşmaması nedeniyle, hala birçok potansiyel alıcı piyasa dışında bekliyor.

3. Risk Sermayesi Destekli Token'ların Yapısal Riskleri Vardır

Token kilidinin fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Likidite yetersizliği durumunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcıların sürekli satış baskısı yukarı yönlü hareket alanını sınırlamaktadır. Bu nedenle, merkezi borsa listelerinde yüksek değerlemeye sahip tokenlerin gelecekteki görünümünün iyi olmadığını düşünüyorum. Bazı ekosistemlerin tokenleri özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıyadır, bu da onların doğrulayıcı ödül yapısından kaynaklanmaktadır.

4. Spekülatif coin'in yapısal avantajları ve gerilemesi

Spekülatif coin'lerin yapısal avantajları vardır: risksiz yatırımın kilidi açılması, adil dağıtım, tamamen ilgiye dayalıdır. Bu saf spekülasyon mekanizması, erken dönemlerde etkili olmuştur.

Ama bu aşamanın sona ermekte olduğunu düşünüyorum. Bazı token oluşturma olayları ve popüler coinlerin piyasaya sürülmesi, spekülatif coinlere olan ilginin zirve noktasını işaret ediyor. Bunun ardından ilgi azalmaya başlıyor. Nisan ayındaki toparlanmada bile, bazı kamu blok zincirleri ETH kadar iyi performans göstermedi - herkes zaten sahip olduğunda, spekülasyon ivmesi zayıfladığında, marjinal alıcı kim olacak?

Bazı spekülatif coinler hala iyi performans gösterebilir, özellikle de şifreleme dünyası dışında (örneğin TikTok veya Instagram) etkili kişiler tarafından popüler hale getirilen coinler. Bu, asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak, saf spekülasyon dönemi sona erdi. Sadece güçlü bir hikaye ve geniş piyasa bilinirliğine sahip coinler gerçek spekülatif değere sahiptir.

5. Gelecek Pazar Trendleri

Eğer kripto varlıkları spekülasyonu artık ana fırsat değilse, o zaman bir sonraki sıcak nokta nedir?

Benim görüşüm: AI ile Kripto Varlıklar'ın birleşimi.

DeFi yazı gibi, çoğu erken dönem AI projeleri spekülasyon sonrası başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Zincir üzerinde bazı projelerin ortaya çıktığını gördük.

Spekülatif kripto varlıkların kârı tükendiğinde, ilgi doğal olarak yeni anlatılara yöneliyor. AI, belirgin bir kullanım kolaylığı ile muhtemelen bir sonraki odak noktası olacak.

Birçok AI x Kripto projesi, son zamanlarda bazı başarılı projelerin anlatısını yansıtan adil dağıtım modeli benimsemektedir.

Bu yüzden son zamanlarda bu alanda araştırma yapmaya ve önceden pozisyon almaya zaman harcadım. Şu anda tüm pozisyonu kurmak için acele etmeye gerek yok, ancak eğer piyasa yeniden güçlü bir artış gösterirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracaktır.