UBS, Chainlink ve DigiFT, Hong Kong'da bir RWA pilotu başlatıyor: düzenlenmiş fonlar için on-chain otomasyon

Hong Kong, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu için bir test alanı olarak kendini doğruladı (RWA): UBS, Chainlink ve DigiFT, düzenlenmiş bir altyapıda fonların abonelik, uzlaşma ve yaşam döngüsü yönetimini otomatikleştirmeyi amaçlayan bir pilot proje başlattı, CoinDesk tarafından bildirildi.

Sektör raporlarından ve resmi iletişimlerden toplanan verilere göre, pilot uygulama aşamasına 11 Eylül 2025'te girmiştir ve Cyberport Blockchain & Digital Asset Pilot Subsidy Scheme'de onay almıştır.

Sektör analistleri, zincir üzerinde Dijital Transfer Ajanları ve akıllı sözleşmelerin entegrasyonunun, denetlenebilirliği artırması ve arka ofis süreçlerinde manuel uzlaştırmaları azaltması bekleniyor; bu hedefler projede tanımlanmış KPI'lar aracılığıyla izlenecektir.

Kısa Özet

Amaç: uzlaştırma hatalarını azaltmak, şeffaflığı artırmak ve tokenize edilmiş fonlarda uzlaşma hızını hızlandırmaktır.

Roller: DigiFT, akıllı sözleşme aracılığıyla siparişleri yönetir; Chainlink, talimat doğrulaması için Dijital Transfer Temsilcisi (DTA) sözleşmelerini sağlar; UBS, CMTA standartlarına uygun sözleşmeler uygular.

Bağlam: RWA pazarının büyümesi ve Hong Kong'un dijital varlıklara yönelik artan düzenleyici odaklanması.

Beklenen KPI'lar: uzlaşma süreleri, işlem sonrası hata oranı, işletme maliyetleri ve denetlenebilirlik düzeyi.

Ne Uygulandı

Üç şirket, tokenize edilmiş finansal ürünler için uçtan uca işlevlere sahip ortak bir çözüm geliştiriyor. DigiFT, akıllı sözleşme aracılığıyla abonelik ve geri alım emirleri alırken, Chainlink, talimatları doğrulayan ve bunları zincir üzerinde kaydeden Dijital Transfer Ajanı (DTA) sözleşmelerini sağlar.

Aslında, doğru işlenmiş siparişler, Capital Markets and Technology Association CMTA'nın "CMTA Token" standardına göre geliştirilen UBS sözleşmelerinde ihraçlar, geri alımlar ve diğer yaşam döngüsü olaylarını tetikler.

Operasyon akışı: zincir üzerindeki imzadan yerleşime

Talimat: yatırımcı, yetkilendirilmiş bir altyapıyı kullanarak akıllı sözleşme aracılığıyla imzalı bir emir gönderir.

Doğrulama: Chainlink’in Dijital Transfer Ajanı (DTA), uygunluk, limitler ve sipariş tutarlılığı üzerinde kontroller gerçekleştirmektedir.

Kayıt: doğrulanan sipariş, benzersiz bir referans kullanılarak zincir üzerinde kaydedilir.

Yaşam Döngüsü: UBS sözleşmeleri, ihraç veya geri alma işlemlerini başlatır ve fonun durumunu günceller.

Uzlaşma: zincir üzerindeki defterler tutarsızlıkları ve manuel kontrollerin gereksinimini azaltır.

Düzenlenmiş Altyapı ve CMTA Standardı

Proje, uyumluluğu, denetlenebilirliği ve izlenebilirliği öncelikli hale getiren bir yapılandırma benimsemektedir. CMTA standartları, güvenlik tokenlarının çıkarımını ve yönetimini standartlaştırarak, birlikte çalışabilirliği ve piyasa altyapılarıyla uyumu kolaylaştırmaktadır.

Şunu belirtmek gerekir ki, netlik açısından kullanılan kısaltmalar şunlardır: RWA (Gerçek Dünya Varlıkları), DTA (Dijital Transfer Ajanı) ve CMTA (Sermaye Piyasaları ve Teknoloji Derneği).

Hong Kong'daki Test Ortamı: Cyberport'un Rolü

Pilot, merkeziyetsiz kimlik, ödemeler, stablecoin ve sosyal inovasyon için blockchain uygulamalarıyla ilgili kullanım senaryolarını değerlendiren Cyberport'un kum havuzunda gerçekleşmektedir. Bununla birlikte, amaç, potansiyel ticari genişlemeden önce birlikte çalışabilirlik ve düzenleyici gereklilikleri doğrulamaktır.

Pilotin KPI'si ve beklenen sonuçları

Tamamlanma süresi: sipariş onaylama ile zincir üstü/zincir dışı tamamlanma arasındaki ortalama süre.

Uzlaşma hataları: geleneksel süreçlere kıyasla ticaret sonrası uyumsuzluk oranındaki değişiklikler.

İşletme maliyetleri: otomasyon ve paylaşılan defterlerin kullanımı sayesinde arka ofis yönetimi ve uyum üzerindeki etkisi.

Denetlenebilirlik: iç ve dış kontrol için kayıtların kalitesi ve ayrıntı düzeyi.

Etkileşimlilik: saklama hizmetleri, bankacılık sistemleri ve diğer ağlarla entegrasyon yeteneği.

RWA Pazarının Anahtar Sayıları

Tokenize edilmiş kurumsal alternatif fonlar: 30 günde %47'lik bir artış kaydetti ve 29 Ağustos 2025 itibarıyla 1.74 milyar dolar değerlemeye ulaştı (CoinGecko) ve 2025'in başlarındaki RWA sektörünün büyümesi üzerine yapılan araştırmada vurgulandığı gibi.

Toplam RWA Piyasa Değeri: yaklaşık 66 milyar dolar, son 24 saatte %1.8 artış (CoinGecko).

Aynı zamanda, geleneksel finans ile on‑chain arasındaki yakınsama artıyor: Franklin Templeton ve BlackRock gibi önde gelen uluslararası kurumlar ve operatörler, blockchain ('e bağlı Hazine'ye yönelik fonlar başlattı, bazı borsalar ise düzenlenmiş ortamlarda tokenizasyon edilmiş hisse senedi çözümlerini test etti.

Sonuçlar ve Kritik Açılar

Verimlilik: otomasyon maliyetleri ve zamanı azaltabilir, bu da operasyonlar ve saklama üzerinde olumlu etkiler yaratır.

Yönetim: ihraççılar, transfer ajansları ve oracle sağlayıcıları arasında rollerin net bir şekilde tanımlanması, karşı taraflar arasındaki denge için esastır.

Ölçeklenebilirlik: CMTA gibi açık standartların benimsenmesi, piyasa parçalanmasını önlemek için hayati önem taşımaktadır.

Regülasyon: SFC ve HKMA gibi otoritelerle koordinasyon, lisanslama, KYC/AML ve saklama ile ilgili gereksinimleri netleştirmek için kritik olacak ve bazı düzenleyici ayrıntılar hala tartışma aşamasında.

Açıklığa Kavuşturulması Gerekenler

Pilot )'da benimsenen spesifik blockchain, izinli veya kamu ağı ( ve ilgili ölçeklenebilirlik parametreleri.

İlgili fonların sayısı ve türü, yargı alanı ve saklama çözümleri ile ilgili detaylarla birlikte.

KPI ölçüm metodolojisi ve test süreleri.

Aşırı olaylar durumunda geri alma prosedürleri ve operasyonel risklerin yönetimi.

Sonraki Adımlar

Pilot, ölçeklenebilirlik ve uyum testleri ve değerlendirmeleri ile devam edecektir. Herhangi bir ticari uygulama, kum havuzunda elde edilen sonuçların ve yerel düzenlemelerle tam uyumun ardından uygulanacaktır.

İlgili İçgörüler

Rehber: RWA tokenizasyonu nedir ve nasıl çalışır

Hong Kong ve dijital varlıklar: düzenleyici çerçeve 2025

Ethereum Vakfı yeniden yapılanıyor: protokol sorunlarını ele almak için yeni strateji

Standard Chartered, kurumsal müşteriler için Bitcoin ve Ether'in anlık ticaretini başlattı.

Ripple çıtayı yükseltiyor: RLUSD, küresel ödemelerin geleceğini yeniden tanımlayan stablecoin

Ripple ve Chipper Cash, blokzincir sayesinde Afrika'daki havaleleri daha hızlı ve daha ucuz ödemelerle devrim niteliğinde değiştiriyor.

Editoryal Not: Hong Kong'daki pilot proje ile ilgili UBS, Chainlink ve DigiFT'den belirli resmi açıklamaların beklenmesi. Kullanılan blockchain, dahil olan fon sayısı ve sözcü açıklamaları gibi bazı operasyonel detaylar, daha fazla bilgi sağlandıkça güncellenecektir.