Birleşik Arap Emirlikleri Sanal Varlık Düzenlemesi: Abu Dabi ve Dubai'nin Benzerlikleri ve Farklılıkları

Birleşik Arap Emirlikleri, üstün coğrafi konumu, belirgin kripto para politikası desteği ve vergi avantajları sayesinde, dünya genelinde kripto para ve blok zinciri inovasyonu için önemli merkezlerden biri haline gelmiştir. Sanal varlık düzenleme alanında, Abu Dabi Küresel Pazar (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleme Otoritesi (VARA) kendine özgü özelliklere sahiptir. Bu makale, Abu Dabi ve Dubai'nin uyum düzenlemeleri konusundaki temel unsurlarını ve farklılıklarını derinlemesine inceleyecektir.

Abu Dhabi ve Dubai'nin Düzenleyici Görünümü

Abu Dabi

ADGM, uluslararası bir finans merkezi olarak, bölgesel ekonomik stratejileri desteklemek ve küresel finans ve ticaret merkezi rolü oynamak amacıyla kurulmuştur. Finansal Hizmetler Düzenleme Kurumu (FSRA), ADGM'nin bağımsız düzenleyici kuruluşu olarak, belirli kripto varlık düzenleme hükümlerini denetlemek ve uygulamakla görevlidir.

FSRA, sanal varlıkları finansal sektör içindeki belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemektedir. Verdiği kripto varlık lisansının işletim kapsamı nispeten sınırlıdır ve özel bir düzenleme çerçevesine sahip değildir. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürmektedir ve başvuru sahiplerinin uyum gereksinimleri oldukça sıkıdır; geleneksel finansal kurumların lisans standartları uygulanmaktadır. Bu durum, teknik altyapıya sahip borsaların daha yüksek bir giriş engeli ile karşılaşmasına neden olurken, geleneksel finansal kurumların kripto işlerine dönüşümü daha uyumlu hale gelmektedir.

Dubai

Dubai'deki sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmaktadır:

1. Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Finansal serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleyici modeli ADGM'ye benzer. Dubai Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (DFSA), sanal varlıkları finansal araçlar arasındaki tokenleştirilmiş varlıklar olarak düzenlemektedir. Başvuru süresi yaklaşık yedi ila sekiz aydır ve esas olarak finansal niteliklere sahip büyük kurumlara yöneliktir. DIFC ayrıca "inovasyon lisansı" özel bir geçiş yolu sunmaktadır; sadece teknik geliştirme ile ilgilenen şirketler (müşteri fonlarının yönetimi veya finansal işlemlerle ilgili olmayan) yaklaşık üç ay içinde onay alabilir.

2. Sanal Varlıklar Düzenleme Kurumu (VARA): Dubai hükümeti tarafından özel olarak kurulmuş bir düzenleyici kurumdur, doğrudan işletme lisansı vermez, bunun yerine mevcut şirket lisansları üzerine sanal varlık işletme izni ekler. Düzenleme kapsamı, DIFC hariç olmak üzere, Dubai anakarası işletmeleri ve serbest bölge şirketlerini kapsar ve belirli sanal varlık işlerine yetki vermek için bir izin mekanizması kullanır.

3. Menkul Kıymetler ve Emtia Yönetimi Kurumu (SCA): ICO ve token ihraç faaliyetlerini denetlemekle sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan şirketlerin SCA onayı alması gerekebilir.

VARA ile ADGM arasındaki ana farklar

Kuruluşun Niteliği ve Konumu

VARA, Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek için kurulan bir devlet işlevi departmanıdır ve Dubai'deki (DIFC hariç) sanal varlık sektörünü, sanal para borsalarını, sanal varlık risk sermaye fonlarını, NFT platformlarını vb. düzenlemekle sorumludur.

ADGM, bağımsız bir düzenleme sistemine sahip bir finansal serbest ticaret bölgesidir ve finansal hizmetler düzenleyici otoritesi (FSRA), ADGM içinde sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan işletmeleri denetlemekle sorumludur.

Yargı Yetkisi

VARA'nın yetki alanı Dubai Emirliği'dir (DIFC hariç), ADGM'nin yetki alanı ise Abu Dhabi Global Market ve Al Maryah Adası'dır.

Sanal Varlık Faaliyetlerinin Düzenlenmesi

VARA'nın düzenlediği sanal varlık faaliyetleri arasında broker hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri gerçekleştirme ve NFT ile ilgili faaliyetler de bulunmaktadır.

ADGM tarafından denetlenen sanal varlık faaliyetleri VARA ile benzerlik gösteriyor, ancak NFT ile ilgili faaliyetleri kapsamıyor.

Başvuru koşulları ve gereklilikler

1. Şirket Kaydı: VARA, başvuru şirketinin Dubai anakarasında veya Dubai'deki herhangi bir serbest ticaret bölgesinde (DIFC hariç) kayıtlı olmasını gerektiriyor; ADGM, başvuru şirketinin Abu Dabi Küresel Pazarında kayıtlı olmasını talep ediyor.

2. Ofis Alanı: Her ikisi de fiziksel bir ofis gerektirir, ortak çalışma masaları kabul edilmez. VARA genellikle her iki vize için en az bir masa gerektirir; ADGM genellikle her üç vize için en az bir masa gerektirir.

3. Regülasyon sermayesi: VARA'nın regülasyon sermaye gereksinimleri 11.000 dolardan 408.000 dolara kadar değişmektedir veya yıllık sabit giderlerin %15/%25'ine karşılık gelmektedir; ADGM, faaliyet türüne göre işletme giderleri (OPEX) için 6 ila 12 ay süreli bir dönem belirlemektedir.

Başvuru Süreci ve Süre

VARA'nın başvuru süreci, uyumlu bir iş planı hazırlamayı, VARA ile ilk görüşmeyi, belgeleri sunmayı, belgeleri incelemeyi, işletme ayarlamalarını, yeniden incelemeyi ve lisans vermeyi içerir. İşletme ruhsatı almak için gereken süre genellikle 4-8 aydır.

ADGM başvuru süreci, FSRA ekibiyle gerekli inceleme ve tartışmaların yapılması, resmi başvurunun sunulması, prensip onayının alınması, nihai onayın alınması ve "operasyon başlatma" testinin gerçekleştirilmesi gibi aşamaları içerir. Başvuru süresi genellikle yaklaşık 6 ay sürmektedir.

gereken ücret

VARA'nın başvuru ücretleri 11.000 ile 27.000 dolar arasında değişmektedir, sürekli denetim ücretleri ise faaliyetlere göre 22.000 ile 55.000 dolar arasında değişmektedir.

ADGM başvuru ücretleri 20.000 ABD Doları ile 125.000 ABD Doları arasında değişmektedir, sürekli gözetim ücretleri ise faaliyete bağlı olarak 15.000 ABD Doları ile 60.000 ABD Doları arasında olmaktadır.

Abu Dabi ve Dubai'nin sanal varlık düzenlemeleri arasındaki farkları anlamak, kripto çalışanlarının işlerini daha iyi yürütmelerine, yasal ve uyumlu bir şekilde faaliyet göstermelerine ve genel kripto endüstrisinin sağlıklı gelişimini teşvik etmelerine yardımcı olur.