Son zamanlarda, biçimsel yöntemler kullanarak ölçüm yapan bir araştırma makalesi yayınlandı ve MEV Arbitraj Botlarının CEX-DEX arbitrajındaki kârlılığını derinlemesine inceledi. Bu araştırma, son 19 ay içinde 19 önde gelen CEX-DEX arbitraj botunun verilerini kapsamlı bir şekilde analiz etti ve bir dizi dikkat çekici bulgu ortaya koydu.
Araştırmalar, bu üst düzey arbitraj botlarının gözlem süresi içinde 241 milyar dolarlık işlem hacmi gerçekleştirdiğini ve toplamda 233.8 milyon dolar kâr elde ettiğini göstermektedir. Ancak, blok inşaatçılara ödenen 143.7 milyon dolarlık pay düşüldüğünde, gerçek net kazanç yalnızca 90.1 milyon dolardır. Kapsamlı hesaplamalarla, CEX-DEX arbitrajının ortalama kâr oranı %38.5'e ulaşmaktadır.
Veri analizi, CEX-DEX'in MEV pazarının yüksek derecede merkeziyetçilik eğilimi gösterdiğini ve "yüksek tekel" seviyesine ulaştığını ortaya koyuyor. Araştırma, arbitraj botlarının performansını değerlendirmek için Binance işaretleme fiyat farklarını (markouts) kullandı ve sonuçlar, çoğu CEX-DEX arbitraj sinyalinin birkaç saniye içinde hızla kaybolduğunu, en iyi hedge fırsatının genellikle 0.5-1.5 saniye aralığında ortaya çıktığını gösterdi.
Blok inşaatçıları için gelir analizi bazı beklenmedik bulgular ortaya koydu. Üçüncü sıradaki inşaatçı rsync, "sipariş akışı savaşı"nı terk ettikten sonra, pazar payı düşmesine rağmen, kar marjı %5'ten hızla %25'in üzerine çıktı ve toplam kar marjı (arbitraj ve blok inşası dahil) yaklaşık %27'ye ulaştı. Buna karşılık, ilk iki sıradaki inşaatçıların karları oldukça sınırlı. Şu anda birinci sırada yer alan beaverbuild'in 18 aylık toplam kar marjı yalnızca %7.92 iken, ikinci sıradaki Titan'ın (kendi arbitraj işi olmayan) kar marjı yalnızca %5.85.
Araştırma, blok inşaatçıları ile Arbitrajcılar arasında sıkı bir işbirliği ilişkisi olduğunu ortaya koydu. Bilinen beaverbuild ve SCP, rsync ve Wintermute gibi kombinasyonların yanı sıra, veri analizi diğer önemli dışlayıcı işbirliği örneklerini de ortaya çıkardı.
Yukarıda özetlenenler ışığında, araştırmanın ulaştığı temel sonuç şudur: Blok inşa işinin genel kâr oranı düşüktür; eğer yüksek değerli MEV sipariş akışına sahip olunmazsa, mevcut piyasa koşullarında ayakta kalmak zordur. Ayrıca, mevcut blok açık artırma mekanizmasında verimlilik sorunları vardır; bir yandan sübvansiyon mekanizması inşaatçıların kâr marjını daraltırken, diğer yandan dışlayıcı iş birlikleri sipariş akışının dağılmasına neden olmakta ve işlem onay sürelerini uzatmaktadır.
Ancak, endüstri çözümler aramaya başladı. Yeni piyasaya sürülen BuilderNet, blok inşaatçıları gelirlerini artırmada bir dönüm noktası olabilir ve mevcut pazar durumunu iyileştirmeyi umuyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
6
Repost
Share
Comment
0/400
RunWhenCut
· 08-07 02:04
insanları enayi yerine koymak just finished. Kim seninle veri araştırıyor?
View OriginalReply0
GateUser-a606bf0c
· 08-04 20:28
Tüh, şimdi bu kadar düşük Arbitraj karı da nasıl yüksek kar olarak adlandırılabilir?
View OriginalReply0
WalletAnxietyPatient
· 08-04 02:34
Bu kar oranı da çok abartılı değil mi?
View OriginalReply0
WealthCoffee
· 08-04 02:28
Yatarak para kazanmak mı?
View OriginalReply0
ProbablyNothing
· 08-04 02:17
Arbitraj gerçekten iyi kazandırıyor! Ne zaman bana da deneme şansı verecek?
View OriginalReply0
LuckyHashValue
· 08-04 02:14
Başladı~ Üçte bir karı tamamen müteahhitlere verdim.
MEV Botlar CEX-DEX Arbitraj kâr oranı %38,5 Blok oluşturma işinde zorluklarla karşılaşıyor.
MEV Botlar CEX-DEX Arbitrajındaki Kâr Analizi
Son zamanlarda, biçimsel yöntemler kullanarak ölçüm yapan bir araştırma makalesi yayınlandı ve MEV Arbitraj Botlarının CEX-DEX arbitrajındaki kârlılığını derinlemesine inceledi. Bu araştırma, son 19 ay içinde 19 önde gelen CEX-DEX arbitraj botunun verilerini kapsamlı bir şekilde analiz etti ve bir dizi dikkat çekici bulgu ortaya koydu.
Araştırmalar, bu üst düzey arbitraj botlarının gözlem süresi içinde 241 milyar dolarlık işlem hacmi gerçekleştirdiğini ve toplamda 233.8 milyon dolar kâr elde ettiğini göstermektedir. Ancak, blok inşaatçılara ödenen 143.7 milyon dolarlık pay düşüldüğünde, gerçek net kazanç yalnızca 90.1 milyon dolardır. Kapsamlı hesaplamalarla, CEX-DEX arbitrajının ortalama kâr oranı %38.5'e ulaşmaktadır.
Veri analizi, CEX-DEX'in MEV pazarının yüksek derecede merkeziyetçilik eğilimi gösterdiğini ve "yüksek tekel" seviyesine ulaştığını ortaya koyuyor. Araştırma, arbitraj botlarının performansını değerlendirmek için Binance işaretleme fiyat farklarını (markouts) kullandı ve sonuçlar, çoğu CEX-DEX arbitraj sinyalinin birkaç saniye içinde hızla kaybolduğunu, en iyi hedge fırsatının genellikle 0.5-1.5 saniye aralığında ortaya çıktığını gösterdi.
Blok inşaatçıları için gelir analizi bazı beklenmedik bulgular ortaya koydu. Üçüncü sıradaki inşaatçı rsync, "sipariş akışı savaşı"nı terk ettikten sonra, pazar payı düşmesine rağmen, kar marjı %5'ten hızla %25'in üzerine çıktı ve toplam kar marjı (arbitraj ve blok inşası dahil) yaklaşık %27'ye ulaştı. Buna karşılık, ilk iki sıradaki inşaatçıların karları oldukça sınırlı. Şu anda birinci sırada yer alan beaverbuild'in 18 aylık toplam kar marjı yalnızca %7.92 iken, ikinci sıradaki Titan'ın (kendi arbitraj işi olmayan) kar marjı yalnızca %5.85.
Araştırma, blok inşaatçıları ile Arbitrajcılar arasında sıkı bir işbirliği ilişkisi olduğunu ortaya koydu. Bilinen beaverbuild ve SCP, rsync ve Wintermute gibi kombinasyonların yanı sıra, veri analizi diğer önemli dışlayıcı işbirliği örneklerini de ortaya çıkardı.
Yukarıda özetlenenler ışığında, araştırmanın ulaştığı temel sonuç şudur: Blok inşa işinin genel kâr oranı düşüktür; eğer yüksek değerli MEV sipariş akışına sahip olunmazsa, mevcut piyasa koşullarında ayakta kalmak zordur. Ayrıca, mevcut blok açık artırma mekanizmasında verimlilik sorunları vardır; bir yandan sübvansiyon mekanizması inşaatçıların kâr marjını daraltırken, diğer yandan dışlayıcı iş birlikleri sipariş akışının dağılmasına neden olmakta ve işlem onay sürelerini uzatmaktadır.
Ancak, endüstri çözümler aramaya başladı. Yeni piyasaya sürülen BuilderNet, blok inşaatçıları gelirlerini artırmada bir dönüm noktası olabilir ve mevcut pazar durumunu iyileştirmeyi umuyor.