Birleşik Arap Emirlikleri Kripto Varlıklar Düzenleme Sistemi Üzerine İnceleme: Abu Dabi ve Dubai'nin Benzerlikleri ve Farklılıkları

Birleşik Arap Emirlikleri, üstün coğrafi konumu, net şifreleme politikası desteği ve dostane vergi ortamı sayesinde, dünya genelinde kripto varlıklar ve blockchain yenilikleri için önemli merkezlerden biri haline gelmiştir. Birleşik Arap Emirlikleri'nde sanal varlık düzenleme alanında, Abu Dabi Global Pazar (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleme Dairesi (VARA) kendine özgü özellikler taşımakta olup, düzenleme yöntemleri ve konumları açısından belirgin farklılıklar göstermektedir. Birleşik Arap Emirlikleri'nin sanal varlık lisanslama sistemini analiz ederken, Abu Dabi ve Dubai gibi iki ana yargı alanını ayrı ayrı değerlendirmek gerekmektedir.

Bu makale, Abu Dabi ve Dubai'nin uyum düzenlemeleri açısından temel unsurlarını ve farklılıklarını derinlemesine inceleyecektir. Bu iki bölgenin düzenleyici gerekliliklerini ve farklarını anlamak suretiyle, Kripto Varlıklar sektöründe çalışanlar işlerini daha iyi yürütebilir, yasal ve uyumlu bir şekilde faaliyet gösterebilir ve tüm sektörün sağlıklı gelişimini destekleyebilir.

Abu Dabi ve Dubai'nin Düzenleyici Çerçeve Karşılaştırması

Abu Dhabi

Abu Dhabi Global Market (ADGM), uluslararası bir finans merkezi olarak, bölgenin ekonomik stratejilerini desteklemeyi ve küresel finans ve ticaret merkezi rolünü üstlenmeyi amaçlamaktadır. Bağımsız düzenleyici kurumu Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA), ADGM'nin şifreleme varlıkları düzenleme hükümlerini belirlemek ve uygulamaktan sorumludur.

FSRA, sanal varlıkları finansal sanayide belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemektedir. Bu nedenle, verdiği şifreleme varlık lisansının işletim kapsamı görece sınırlıdır ve özel bir düzenleme çerçevesine sahip değildir. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürmektedir ve başvuru sahibinin uyum gereksinimleri oldukça katıdır, geleneksel finansal kuruluşların lisans standartlarını benimsemektedir. Bu model, teknik altyapıya sahip borsalar için yüksek bir giriş eşiği belirlerken, geleneksel finans kuruluşlarının şifreleme işine dönüşümü daha uyumlu hale gelmektedir.

Dubai

Dubai'nin sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmaktadır:

1. Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Finans serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleyici modeli ADGM ile benzerdir. Dubai Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (DFSA) bağımsız düzenleyici organ olarak, sanal varlıkları finansal araçlar içindeki tokenleştirilmiş varlıklar olarak düzenler. Başvuru süreci yaklaşık yedi ila sekiz ay sürmektedir ve esas olarak finansal yeterliliğe sahip büyük kurumlara yöneliktir. Ancak, DIFC ayrıca "yenilikçi lisans" özel geçiş yolu sunarak, müşteri fonlarının saklanması veya finansal işlemlerle ilgisi olmayan saf teknik geliştirme alanındaki işletmelerin yaklaşık üç ay içinde onay almasını sağlar.

2. Sanal Varlıklar Düzenleme Otoritesi (VARA): Bu, Dubai hükümeti tarafından özel olarak kurulan bir düzenleyici kuruluştur, doğrudan işletme lisansı vermez, ancak mevcut şirket lisansları üzerine sanal varlık işletim izni ekler. VARA'nın düzenleme kapsamı Dubai anakarasındaki işletmeler ve serbest bölge şirketlerini (DIFC hariç) kapsar ve belirli sanal varlık işlerine izin verme mekanizması aracılığıyla yetki verir.

Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia İdaresi (SCA), ICO ve token dağıtım faaliyetlerini denetlemekten sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan şirketlerin SCA onayını alması gerekebilir.

VARA ve ADGM Arasındaki Temel Farklar

Kurumun Niteliği ve Konumu

• VARA: Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek için kurulan özel bir hükümet işlevi departmanıdır. Dubai'deki (DIFC hariç) sanal varlık endüstrisini, sanal para borsalarını, sanal varlık risk sermaye fonlarını, NFT platformlarını vb. düzenlemekle sorumludur.

• ADGM: Finansal Serbest Ticaret Bölgesi, bağımsız bir düzenleyici sisteme sahiptir ve Finansal Hizmetler Düzenleme Kurumu (FSRA), ADGM içinde sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan işletmeleri denetlemekten sorumludur.

yetki alanı

• VARA: Dubai Emirliği'ni (DIFC dışındaki) yönetir.
• ADGM: Abu Dabi Küresel Pazar ve Al Mariah Adası'nın yargı yetkisi.

Sanal Varlık Faaliyetleri Düzenleme Kapsamı

• VARA: Düzenleyici kapsam aracılık hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri ve NFT ile ilgili faaliyetleri içermektedir.

• ADGM: Düzenleme kapsamı benzer, ancak NFT ile ilgili faaliyetleri içermez.

başvuru koşulları ve gereksinimleri

1. Şirket kaydı:

   • VARA, başvuran şirketlerin Dubai anakarasında veya Dubai'deki herhangi bir serbest bölgede (DIFC hariç) kayıt yaptırmasını talep etmektedir.
   • ADGM, başvuran şirketlerin Abu Dabi Küresel Pazarı'nda kayıtlı olmalarını talep etmektedir.

2. Ofis Alanı:

   • Her ikisi de fiziksel ofis gerektirir, paylaşımlı masa kabul edilmez.
   • VARA genellikle her iki vize için en az bir masa talep eder.
   • ADGM genellikle her üç vize için en az bir ofis masası gerektirir.

3. Düzenleyici Sermaye:

   • VARA'nın düzenleyici sermaye gereksinimleri 11,000 dolardan 408,000 dolara kadar değişmektedir veya sanal varlık faaliyet türüne bağlı olarak sabit yıllık giderlerin %15/%25'idir.
   • ADGM, faaliyet türüne göre işletme giderlerinin (OPEX) süresinin 6 ila 12 ay olmasını talep etmektedir.

Başvuru Süreci ve Süre

• VARA: Başvuru süreci, uyumlu bir iş planı hazırlamayı, VARA ile ilk toplantıyı yapmayı, belgeleri sunmayı, belgeleri incelemeyi, işletme ayarlamalarını, yeniden incelemeyi ve lisansın verilmesini içerir. İşletme ruhsatı almak genellikle 4-8 ay sürer.

• ADGM: Başvuru süreci, FSRA ekibi ile uygunluk denetimi ve görüşmeler, resmi başvuru yapma, prensipte onay alma, nihai onay alma, "operasyon başlatma" testleri yapma gibi adımları içerir. Başvuru süresi genellikle yaklaşık 6 aydır.

gerekli ücret

• VARA: Başvuru ücretleri 11,000 dolar ile 27,000 dolar arasında, sürekli denetim ücretleri etkinliğe göre 22,000 dolar ile 55,000 dolar arasında.

• ADGM: Başvuru ücreti 20,000 dolar ile 125,000 dolar arasında, sürekli denetim ücreti ise faaliyetlere bağlı olarak 15,000 dolar ile 60,000 dolar arasında.

Abu Dabi ve Dubai'nin düzenleyici çerçevelerini ve bunlar arasındaki farklılıkları derinlemesine anlayarak, Kripto Varlıklar sektöründeki profesyoneller kendi iş modellerine uygun düzenleyici ortamı daha iyi seçebilir, uyumlu bir şekilde faaliyet gösterebilir ve Birleşik Arap Emirlikleri'nin Kripto Varlıklar endüstrisinin sağlıklı gelişimine katkıda bulunabilir.