Tokenizasyon: Küresel Ticaretin Değişim Gücü

Standard Chartered Bank ve Synpulse, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu hakkında kapsamlı bir rapor yayımladı ve tokenizasyonun küresel ticaretin dönüştürücüsü nasıl olabileceğini detaylandırdı. Rapor, ticaret varlıklarının aktarılabilir araçlara dönüştürülmesiyle, tokenizasyonun yatırımcılara eşi benzeri görülmemiş bir likidite, bölünebilirlik ve erişilebilirlik sağladığını belirtti.

Ticaret varlıkları, küresel ekonomik durgunluğa karşı direnç gösterme yeteneğine sahip, benzersiz avantajlar sunar. Ekonomi yavaşlasa bile, KOBİ'lerin büyük miktarda finansa ihtiyaç duyması, sürekli yatırım fırsatları yaratmaktadır. Ticaret varlıkları, döngü süreleri nispeten kısa, temerrüt oranları düşük ve finansman talepleri yüksek olduğu için, tokenizasyon için daha uygun temel varlıklar haline gelir.

Ticaret varlıklarının tokenizasyonu, küresel ticaretin karmaşık süreç senaryolarında farklı katılımcılara ve süreç aşamalarına birçok fayda sağlayabilir; bunlar arasında sınır ötesi ticaret ödemeleri, ticaret katılımcıları arasındaki finansman ihtiyaçları ve akıllı sözleşmelerin kullanımıyla ticaretin verimliliğini artırma, karmaşıklığı azaltma, şeffaflık gibi alanlar bulunmaktadır.

Standard Chartered Bank, 2034 yılına kadar genel gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonuna olan talebin 30.1 trilyon dolara ulaşmasını bekliyor. Bu arada, ticari varlıklar, en büyük üç tokenize varlık arasında yer alacak ve önümüzdeki on yıl içinde tokenize toplam pazarın %16'sını oluşturacak.

Bir, tokenizasyonun gelişimi

Tokenizasyon 1990'ların başına kadar uzanıyor. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REITs) ve borsa yatırım fonları (ETFs), fiziksel varlıkların merkeziyetsiz mülkiyetini gerçekleştiren en erken örneklerdir, yatırımcılara binalar veya ürünler gibi fiziksel varlıkların bir kısmına sahip olma imkanı tanımaktadır.

2009 yılında Bitcoin'in doğuşu, geleneksel üçüncü taraf aracılık kavramını sorguladı. 2015'te Ethereum, herhangi bir varlığın tokenizasyonunu destekleyen akıllı sözleşmeleri tanıttı. Ardından, ilk borsa çıkışı (IEO) ve ilk token çıkışı (ICO) gibi yeni fenomenler ortaya çıktı.

Finans hizmetleri sektörü, tokenizasyonun potansiyelini aktif bir şekilde keşfetmeye devam ediyor. Müşteri talepleri ve tokenizasyonun bankalara ve küresel dijital ekonomiye getirdiği potansiyel fırsatlar doğrultusunda, finansal kurumlar dijital varlıkları hizmetlerine entegre etme konusunda giderek daha fazla çaba göstermektedir.

İki, ticaret varlıklarının tokenizasyonunu teşvik eden faktörler

1. Ticaret finansmanı açığını kapatma fırsatlarını serbest bırakma

Küresel ticaret finansmanı açığı, 2020'de 1.7 trilyon dolardan 2023'te 2.5 trilyon dolara yükseldi. Ticaret varlıklarının tokenizasyonu, bu açığı azaltmaya yardımcı olmaktadır, özellikle gelişen ülkelerdeki KOBİ'ler için.

2. Yatırımcılar tarafından henüz geliştirilmeyen verimli pazar

Ticari finansman varlıkları çekici, ancak yetersiz yatırım bulunmaktadır. Güçlü risk ayarlı getiriler sağlamakta ve bazı benzersiz özelliklere sahipler:

• Risk dağılımına izin ver
• Geniş yatırım yelpazesi
• Düşük temerrüt riski ve yüksek geri dönüş oranı

3. Bankalar tokenizasyonu benimsemeye teşvik edilmektedir.

Basel IV, bankaların risk ağırlıklı varlıkları hesaplama yöntemine önemli bir etki yapacaktır. Blockchain tabanlı başlangıç dağıtımı yoluyla, bankalar bilanço dışı varlıkları iptal ederek, riskleri karşılamak için gerekli olan düzenleyici sermayeyi azaltabilir ve etkin varlık başlatımını teşvik edebilir.

4. Gerçek ihtiyaçlar büyümeyi teşvik eder.

2024 yılına kadar, alıcı şirketlerin %69'u tokenizasyon varlıklarına yatırım yapmayı planlıyor, bu oran 2023'te %10'dan yüksektir. 2024 yılına kadar yatırımcılar, portföylerinin %6'sını tokenizasyon varlıklarına ayırmayı planlıyorlar, 2027'de bu oran %9'a yükselecek.

Üç, Tokenizasyonu Kucaklamanın Dört Yararları

1. Pazar erişimini iyileştirmek

Tokenizasyon, daha geniş bir yatırımcı grubunun yeni pazarlara girişinin kapılarını açtı ve bir büyüme ve verimlilik çağını başlattı.

2. Ticaretin karmaşıklığını basitleştirmek

Tokenizasyon sadece yeni bir yatırım elde etme yöntemi değil, aynı zamanda derin finansmanın bir itici gücüdür. Token destekli derin tedarik zinciri finansmanı karmaşıklığı ortadan kaldırabilir, tedarik zincirinin genel esnekliğini ve likiditesini artırabilir.

3. Dijital Tokenizasyon

Tokenizasyon, yatırım yapılabilir varlık grubunu büyük ölçüde genişletecektir. Tokenizasyon ve akıllı sözleşmelerin programlanabilirliği sayesinde, AI otomatik işlemeleri arkasındaki karmaşıklık ve çeşitlilik ile veri yönetimini ve otomatik süreçleri basitleştirebilir.

4. Bilgi asimetrisini azaltmak

Blockchain kullanarak temel varlıkların izlenmesi, émetti ve yatırımcılar arasındaki bilgi asimetrisini azaltmaya yardımcı olur, böylece yatırımcı güvenini artırır.

Dört, tokenizasyon pazarına nasıl katılabilirsiniz?

1. Benimse

Yatırımcılar, uzmanlık geliştirmek için eğitime başlamalıdır. Pilot programlara katılmak, yatırımcıların ve varlık yöneticilerinin tokenizasyon varlık tahsisine yönelik güven inşa etmelerini ve denemeler yapmalarını sağlayacaktır.

2. İşbirliği

Tüm pazar iş birliği, tokenizasyonun faydalarını gerçekleştirmek için kritik öneme sahiptir. Bankalar ve finansal kurumlar, tokenize edilmiş endüstri faydalarını geliştirmek gibi iş birliği iş modeli aracılığıyla kapsamlarını genişletebilir.

3. Teşvik

Hükümetler ve düzenleyici kurumlar, dijital varlık endüstrisinin sorumlu bir şekilde büyümesini teşvik etmede kritik bir rol oynamaktadır. Küresel ticareti teşvik eden ve toplulukları destekleyen politikalar geliştirerek, riskleri azaltırken sektörü geliştirebilirler.

Açık ve dengeli bir düzenleyici çerçeve, yeniliği teşvik edebilirken, kripto alanında ortaya çıkan tuzakları da önleyebilir. Bankalar ve diğer finansal kuruluşlarla kamu-özel ortaklıkları kurmak da son derece önemlidir.

Bu işbirliği sayesinde, düzenleyiciler dijital varlık sektörünün büyümesinin ekonomiye fayda sağladığından, küresel finansal entegrasyonu iyileştirdiğinden, istihdam fırsatları yarattığından ve piyasa bütünlüğünü ile yatırımcı korumasını sürdürdüğünden emin olabilirler.