Bitcoin, 23 Nisan'da 90000 seviyesine yeniden çıktı. Bir yandan, ticaret savaşının durumu giderek netleşiyor. ABD Hazine Bakanı Becerra, gümrük vergisi çıkmazının sürdürülebilir olmadığını belirtti ve yakın gelecekte durumun biraz rahatlayacağını öngördü.
Diğer yandan, geçtiğimiz günlerde Trump, Fed Başkanı Powell'a sürekli baskı yaparak faiz indirimini güçlü bir şekilde talep etti ve hatta faiz indirilmezse onu kovacağını belirten ifadeler kullandı ( Powell ). Bu durum, küresel piyasaların Fed'in bağımsızlığı konusunda şüphe duymasına neden oldu ve dolayısıyla doların güvenilirliğini sarstı. Şu anki en son durum ise, medya Trump'a bu konuyla ilgili sorular sorduğunda, Trump'ın şöyle söylediği: "Onu kovma niyetim yok ( Powell ). Sadece faiz indiriminde daha proaktif olmasını umuyorum."
Bitcoin, önceki Trump'ın Powell'ın istifasını istemesi sırasında nadiren "dijital altın" olarak güvenli liman işlevini yerine getirerek, hareketi ile fiziksel altınla yüksek derecede ilişkiliydi. Şimdi Powell'ın kariyer krizi sona erdiğinde, ABD borsası büyük bir sıçrama yaptı, Bitcoin yine de yükselmeye devam etti. Bu sırada Bitcoin, likit varlık priminin avantajından yararlandı ve son yedi günde %12 yükseldi.
Önceki yazımızda da belirttiğimiz gibi, altcoin'ler dört yılın en yüksek seviyesi olan %64,2'lik mevcut pazar payıyla Bitcoin'in rallisine ayak uyduramadı. Alternatif sezonun ne zaman geleceği hala belirsiz olsa da, fonlama tercihini ve gelecekte güçlü trendin devam etme olasılığının yüksek olup olmadığını öğrenmek için dalgalı bir piyasa döngüsü sırasında hangi altcoinlerin Bitcoin'den daha iyi performans gösterdiğine bakabiliriz.
Son yedi günde piyasa değeri bakımından ilk 100'de yer alan kripto paraların BTC'den daha iyi bir performans sergiledi.
Aşağıdaki tablo, piyasa değeri en yüksek 100 tokeni ve son yedi günde BTC'den daha iyi performans gösteren coinleri derlemektedir. Aslında sadece aşağıdaki 11 token değil; 23 Nisan'da Bitcoin'in büyük bir artış yaşamasıyla birlikte, Bitcoin'in piyasa payı hafif bir düşüş gösterdi (0.2%), bu da altcoinlerin genel olarak artış yaşadığı anlamına geliyor. Bu nedenle, uzun süredir düşüşte olan birçok coin, bir gecede Bitcoin'in yedi günlük artışını geçmeyi başardı; ancak bu artış, bir likidite taşması olarak yorumlanmalıdır, yatırımcıların tercihleri sonucu değil.
Bu nedenle, token seçerken bir gecede fırlayan coinleri hariç tutuyoruz ve bunun yerine bu yedi gün boyunca BTC'yi aşan stabil yükselişe sahip altcoinleri seçiyoruz.
AI: Önceki anlatım, AI'nın başlatmasıyla başladı, GOAT ile meme birleşiminden, ardından daha fazla olasılık ve uygulama araştırıldı. AI tutkusunun altında bir balon oluştu ve bu balon, Trump ailesinin peş peşe coin çıkarmasıyla patladı. Sonunda, çoğu AI token'ı %90'dan fazla değer kaybetti ve değerleme yeniden şekillendi.
Büyük balonun patlaması, sektörün sona erdiği anlamına gelmez; aksine, piyasada iyi ve kötü projelerin elenmesi mekanizmasıdır. Yani, Web 2 AI'nin sürekli gelişimi ile birlikte, Web 3 AI projeleri bir eleme sürecinden geçmiştir. Eğer Web 2 AI'nin Web 3'e aktarılabileceğine inanıyorsanız, o zaman şu anda AI sektöründeki değerlemeler görece ucuzdur ve geride kalan projelerin temel olguları test edilmiştir. Eğer gelecekte bir altcoin sezonu gelirse, bu sektör Bitcoin'den kaynaklanan likiditeyi üstlenme şansına sahip olabilir.
Tablo dışında temsil edilen coinler: VIRTUAL, ARC, ALCH, SWARMS, Zerebro
L1: Kamu blockchain coin'leri, altcoin sezonu geldiğinde genellikle daha sağlam bir seçim olmuştur, genel mantık, kamu blockchain'in gelişiminin altındaki ekosistem projelerinin tavanını belirlemesi ve aynı zamanda en fazla likiditeyi çekebilmesidir.
Ama 2021'den farklı olarak, fonlar artık "EVM kopyalayıp yapıştırma" için harcanmıyor, aksine TPS ve geliştirici araçları gerçekten yeni uygulamalar getirebilecek olan kamu zincirlerini arıyor. Belirli bir katalizör (borsa listeleme, kurumsal depolama) ortaya çıktığında, fiyat esnekliği belirgin şekilde eski L1'lerden daha yüksek.
Henüz coin çıkarmayan yeni nesil blok zincirleri: Monad, MegaETH
Meme: Bitcoin, tüm para birimi çemberindeki en büyük meme coin'dir, meme coin'ler bu döngüde öne çıkmıştır ve gelecekte hayatta kalmaya devam etme olasılıkları yüksektir, kilit faktör, meme coin'lerin fikir birliği ve kültürün taşıyıcıları olmasıdır ve her bir halka açık zincirin baş meme coinleri, halka açık zincir paralarının kaldıraçlı bir versiyonu olarak da kabul edilebilir. Çoğu meme coin zincirde yereldir ve fiyatlandırma gücü merkezi borsalar tarafından tekelleştirilmez, bu nedenle servet etkisine sahip olmak kolaydır. Para birimi çemberinde bir servet etkisi olduğu sürece, istikrarlı bir likidite ve katılımcı akışı olacaktır.
DeFi: Kripto para çemberinde DeFi, gerçek bir iş modeline sahip nadir bir yoldur ve Perp Dex ve Dex işlem ücreti kazanır; Borçlanma, mevduatın orta faiz oranı farkını kazanabilir; Yield Farming, para yatırma ve çekme ücretleri kazanır; LaunchPad, token ihraç ücretleri kazanır. Daha da önemlisi, bir token geri satın alma mekanizmasına da sahipler, bu da taklitçi sezonunun başlamasıyla birlikte likiditenin toparlanmasının işlem hacmini artıracağı ve baş DeFi protokolünün ağ etkisi nedeniyle, aynı zamanda genel projenin daha yüksek karlara sahip olmasını sağlayacak ve daha yüksek karlar, daha güçlü geri satın alma çabaları anlamına gelir ve tokenlere olan talep arttığında, fiyatın yükselmeye devam etme olasılığı da artacaktır.
Sonuç: Bitcoin piyasa payını yakından takip edin
Şanztay sezonunun başlaması, fonların Bitcoin'den daha riskli ve daha düşük piyasa değerine sahip altcoin'lere akmaya başladığını gösteriyor. Bu nedenle, iki ana gözlem göstergesi var: Birincisi, Bitcoin'in 90000'in üzerinde tutunup tutunamayacağı ve piyasaya istikrarlı bir güven noktası sağlaması; İkincisi ise, daha da önemlisi, Bitcoin pazar payının (BTC.D) düşmeye başlayıp başlamayacağı, bu da fon tercihinin yayılmaya başladığını yansıtıyor.
23 Nisan'da Bitcoin 90.000'e fırladı, ancak BTC.D yalnızca %0.2'lik küçük bir düşüş yaşadı, bu da mevcut durumun "fonların BTC'ye yoğunlaştığı ve yerel olarak sağlam bir büyüme gösterdiği" aşamada olduğunu gösteriyor. Ancak, BTC.D'nin belirgin bir şekilde düşmeye başlaması, örneğin bu yılın başındaki %57 seviyesine geri dönmesi durumunda, fonların resmi olarak altcoin pazarına kaydığını gösteren bir işaret olacak ve o zaman "döngüsel bir piyasa" tam anlamıyla başlama fırsatına sahip olacak.
Başka bir deyişle, altcoin sezonunun gerçek başlangıcı sadece Bitcoin'in sürekli olarak yeni zirveler oluşturması değil, aynı zamanda risk iştahının artması ve fonların BTC'den diğer tematik alanlara yayılması sürecidir. Bu iki olay aynı anda gerçekleştiğinde, genel piyasanın tamamen canlanma fırsatını görebiliriz. Şu an gözlemleme, eleme ve pozisyon alma zamanı; altcoin coşkusunun gelip gelmeyeceğini BTC.D'nin grafiği gösterecek.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bitcoin 9.4 bine geri döndü, hangi altcoin'ler pusuya yatmaya değer?
Bitcoin, 23 Nisan'da 90000 seviyesine yeniden çıktı. Bir yandan, ticaret savaşının durumu giderek netleşiyor. ABD Hazine Bakanı Becerra, gümrük vergisi çıkmazının sürdürülebilir olmadığını belirtti ve yakın gelecekte durumun biraz rahatlayacağını öngördü.
Diğer yandan, geçtiğimiz günlerde Trump, Fed Başkanı Powell'a sürekli baskı yaparak faiz indirimini güçlü bir şekilde talep etti ve hatta faiz indirilmezse onu kovacağını belirten ifadeler kullandı ( Powell ). Bu durum, küresel piyasaların Fed'in bağımsızlığı konusunda şüphe duymasına neden oldu ve dolayısıyla doların güvenilirliğini sarstı. Şu anki en son durum ise, medya Trump'a bu konuyla ilgili sorular sorduğunda, Trump'ın şöyle söylediği: "Onu kovma niyetim yok ( Powell ). Sadece faiz indiriminde daha proaktif olmasını umuyorum."
Bitcoin, önceki Trump'ın Powell'ın istifasını istemesi sırasında nadiren "dijital altın" olarak güvenli liman işlevini yerine getirerek, hareketi ile fiziksel altınla yüksek derecede ilişkiliydi. Şimdi Powell'ın kariyer krizi sona erdiğinde, ABD borsası büyük bir sıçrama yaptı, Bitcoin yine de yükselmeye devam etti. Bu sırada Bitcoin, likit varlık priminin avantajından yararlandı ve son yedi günde %12 yükseldi.
Önceki yazımızda da belirttiğimiz gibi, altcoin'ler dört yılın en yüksek seviyesi olan %64,2'lik mevcut pazar payıyla Bitcoin'in rallisine ayak uyduramadı. Alternatif sezonun ne zaman geleceği hala belirsiz olsa da, fonlama tercihini ve gelecekte güçlü trendin devam etme olasılığının yüksek olup olmadığını öğrenmek için dalgalı bir piyasa döngüsü sırasında hangi altcoinlerin Bitcoin'den daha iyi performans gösterdiğine bakabiliriz.
Son yedi günde piyasa değeri bakımından ilk 100'de yer alan kripto paraların BTC'den daha iyi bir performans sergiledi.
Aşağıdaki tablo, piyasa değeri en yüksek 100 tokeni ve son yedi günde BTC'den daha iyi performans gösteren coinleri derlemektedir. Aslında sadece aşağıdaki 11 token değil; 23 Nisan'da Bitcoin'in büyük bir artış yaşamasıyla birlikte, Bitcoin'in piyasa payı hafif bir düşüş gösterdi (0.2%), bu da altcoinlerin genel olarak artış yaşadığı anlamına geliyor. Bu nedenle, uzun süredir düşüşte olan birçok coin, bir gecede Bitcoin'in yedi günlük artışını geçmeyi başardı; ancak bu artış, bir likidite taşması olarak yorumlanmalıdır, yatırımcıların tercihleri sonucu değil.
Bu nedenle, token seçerken bir gecede fırlayan coinleri hariç tutuyoruz ve bunun yerine bu yedi gün boyunca BTC'yi aşan stabil yükselişe sahip altcoinleri seçiyoruz.
hangi alanlara dikkat edilmeli?
Yukarıda belirtilen tokenlerle kesişim alanlarını bulmak, odaklanmamız gerekenler: AI, L1, Meme ve DeFi.
AI: Önceki anlatım, AI'nın başlatmasıyla başladı, GOAT ile meme birleşiminden, ardından daha fazla olasılık ve uygulama araştırıldı. AI tutkusunun altında bir balon oluştu ve bu balon, Trump ailesinin peş peşe coin çıkarmasıyla patladı. Sonunda, çoğu AI token'ı %90'dan fazla değer kaybetti ve değerleme yeniden şekillendi.
Büyük balonun patlaması, sektörün sona erdiği anlamına gelmez; aksine, piyasada iyi ve kötü projelerin elenmesi mekanizmasıdır. Yani, Web 2 AI'nin sürekli gelişimi ile birlikte, Web 3 AI projeleri bir eleme sürecinden geçmiştir. Eğer Web 2 AI'nin Web 3'e aktarılabileceğine inanıyorsanız, o zaman şu anda AI sektöründeki değerlemeler görece ucuzdur ve geride kalan projelerin temel olguları test edilmiştir. Eğer gelecekte bir altcoin sezonu gelirse, bu sektör Bitcoin'den kaynaklanan likiditeyi üstlenme şansına sahip olabilir.
Tablo dışında temsil edilen coinler: VIRTUAL, ARC, ALCH, SWARMS, Zerebro
L1: Kamu blockchain coin'leri, altcoin sezonu geldiğinde genellikle daha sağlam bir seçim olmuştur, genel mantık, kamu blockchain'in gelişiminin altındaki ekosistem projelerinin tavanını belirlemesi ve aynı zamanda en fazla likiditeyi çekebilmesidir.
Ama 2021'den farklı olarak, fonlar artık "EVM kopyalayıp yapıştırma" için harcanmıyor, aksine TPS ve geliştirici araçları gerçekten yeni uygulamalar getirebilecek olan kamu zincirlerini arıyor. Belirli bir katalizör (borsa listeleme, kurumsal depolama) ortaya çıktığında, fiyat esnekliği belirgin şekilde eski L1'lerden daha yüksek.
Henüz coin çıkarmayan yeni nesil blok zincirleri: Monad, MegaETH
Meme: Bitcoin, tüm para birimi çemberindeki en büyük meme coin'dir, meme coin'ler bu döngüde öne çıkmıştır ve gelecekte hayatta kalmaya devam etme olasılıkları yüksektir, kilit faktör, meme coin'lerin fikir birliği ve kültürün taşıyıcıları olmasıdır ve her bir halka açık zincirin baş meme coinleri, halka açık zincir paralarının kaldıraçlı bir versiyonu olarak da kabul edilebilir. Çoğu meme coin zincirde yereldir ve fiyatlandırma gücü merkezi borsalar tarafından tekelleştirilmez, bu nedenle servet etkisine sahip olmak kolaydır. Para birimi çemberinde bir servet etkisi olduğu sürece, istikrarlı bir likidite ve katılımcı akışı olacaktır.
DeFi: Kripto para çemberinde DeFi, gerçek bir iş modeline sahip nadir bir yoldur ve Perp Dex ve Dex işlem ücreti kazanır; Borçlanma, mevduatın orta faiz oranı farkını kazanabilir; Yield Farming, para yatırma ve çekme ücretleri kazanır; LaunchPad, token ihraç ücretleri kazanır. Daha da önemlisi, bir token geri satın alma mekanizmasına da sahipler, bu da taklitçi sezonunun başlamasıyla birlikte likiditenin toparlanmasının işlem hacmini artıracağı ve baş DeFi protokolünün ağ etkisi nedeniyle, aynı zamanda genel projenin daha yüksek karlara sahip olmasını sağlayacak ve daha yüksek karlar, daha güçlü geri satın alma çabaları anlamına gelir ve tokenlere olan talep arttığında, fiyatın yükselmeye devam etme olasılığı da artacaktır.
Sonuç: Bitcoin piyasa payını yakından takip edin
Şanztay sezonunun başlaması, fonların Bitcoin'den daha riskli ve daha düşük piyasa değerine sahip altcoin'lere akmaya başladığını gösteriyor. Bu nedenle, iki ana gözlem göstergesi var: Birincisi, Bitcoin'in 90000'in üzerinde tutunup tutunamayacağı ve piyasaya istikrarlı bir güven noktası sağlaması; İkincisi ise, daha da önemlisi, Bitcoin pazar payının (BTC.D) düşmeye başlayıp başlamayacağı, bu da fon tercihinin yayılmaya başladığını yansıtıyor.
23 Nisan'da Bitcoin 90.000'e fırladı, ancak BTC.D yalnızca %0.2'lik küçük bir düşüş yaşadı, bu da mevcut durumun "fonların BTC'ye yoğunlaştığı ve yerel olarak sağlam bir büyüme gösterdiği" aşamada olduğunu gösteriyor. Ancak, BTC.D'nin belirgin bir şekilde düşmeye başlaması, örneğin bu yılın başındaki %57 seviyesine geri dönmesi durumunda, fonların resmi olarak altcoin pazarına kaydığını gösteren bir işaret olacak ve o zaman "döngüsel bir piyasa" tam anlamıyla başlama fırsatına sahip olacak.
Başka bir deyişle, altcoin sezonunun gerçek başlangıcı sadece Bitcoin'in sürekli olarak yeni zirveler oluşturması değil, aynı zamanda risk iştahının artması ve fonların BTC'den diğer tematik alanlara yayılması sürecidir. Bu iki olay aynı anda gerçekleştiğinde, genel piyasanın tamamen canlanma fırsatını görebiliriz. Şu an gözlemleme, eleme ve pozisyon alma zamanı; altcoin coşkusunun gelip gelmeyeceğini BTC.D'nin grafiği gösterecek.