Pyth ikinci aşamaya geçiyor: off-chain verilerle kurumsal düzeyde ticarileşme

2021 yılında kurulduğundan beri, Pyth finansal piyasa verilerinin altyapısını ve dağıtım yöntemlerini yeniden tanımlıyor. Hedefi her zaman finansal verilerin "gerçek kaynağı" (source of truth) olmaktır. Bugün, Pyth ikinci aşamasına geçiyor: kurumsal ürünler sunmayı, Token kullanım senaryolarını genişletmeyi ve geleneksel finans (TradFi) ile daha derin bir entegrasyon sağlamayı planlıyor.

Pyth'in tasarım amacı, "tüm şeylerin fiyatını" "her yere" götürmektir - bu kavram basit görünse de, tarih boyunca gerçekten gerçekleştirilmesi her zaman zordu. İnternet, içerik erişimini demokratikleştirdi: CD'ler akış hizmetleriyle yer değiştirdi, yerel medya küresel uygulamalarla yer değiştirildi; ancak finansal veri altyapısı alanında bu paradigma değişikliği henüz gerçekten gerçekleşmedi.

Mevcut kurumlar hala miras sistemlerinin etkisi altında, her yıl Bloomberg, Refinitiv gibi aracı kurumlara on milyonlarca dolar ücret ödemek zorunda kalıyor. Bu aracı kurumlar da çeşitli borsalardan veri alıyor - bu borsalar ise coğrafi, varlık sınıfı ve işlem yeri açısından adacık yapısında, veriler parçalanmış durumda. Sonuç olarak: Diğer alanlar geniş ölçüde dijitalleşmiş olsa da, piyasa verileri ekosistemi hala geleneksel ve parçalı bir modelde kalıyor.

Pyth, blockchain teknolojisini "gerçek kaynak" oluşturmak için kullanmasının nedeni, mevcut sistemlerin izin gerektirmeyen bir ortamda güvenilir veri sağlayamamalarıdır. Pyth, başlangıçta bir grup ticaret şirketi ile borsa arasında veri toplama işlemi yapıyordu, bugün ise yüzlerce kuruluştan oluşan bir ağa kendi özel piyasa verilerini yayınlamaktadır. Toplam işlem hacmi 1.6 trilyon doları aşmış olup, DeFi türevleri alanında %60'tan fazla pazar payına sahiptir, 600'den fazla entegrasyon gerçekleştirmiştir ve ABD Ticaret Bakanlığı ile işbirliği kurmuştur. Pyth'ın dağıtım kapsamı, onu en etkili protokollerden biri haline getirmiştir.

Daha önemlisi: Pyth, dünya çapında en sağlam ve en değerli kurumsal piyasa veri deposu haline geldi.

Birinci Aşama (Phase 1) DeFi ekosisteminde ürün ile pazar uyumluluğunu doğruladı ve tamamen yeni bir pazar verisi ekonomik modeli oluşturarak İkinci Aşama için bir temel oluşturdu. Önerideki bir sonraki aşama odaklanmaktadır: DAO gelirini artırmak, komşu pazarları genişletmek ve tüm Pyth ağının değer birikimini artırmak.

Değer önerisinin en somut kanıtı nedir? - Artan sayıda zincir içi ve zincir dışı uygulama, Pyth verilerini elde etmek için aktif olarak ödeme yapmayı talep ediyor, Pyth piyasa veri tedarik zincirini yeniden şekillendiriyor.

En önemli nokta şudur: Kurumlar aktif olarak Pyth verilerini arıyor; tamamen finans sektörünün piyasa veri biçimini yeniden tanımlayabilecek bir ürün geliştirme sürecinin son aşamasına girdik.

Kuruluşlar her yıl "gerekli tüm piyasa verileri" için yaklaşık 50 milyar dolar harcıyor. Milyarlarca dolarlık işlemlerin fiyatlandırılmasından, ticaret salonlarını yönlendiren piyasa panolarına kadar, piyasa verileri kurumsal finansmanın yakıtıdır. Ancak mevcut model yavaş, pahalı ve son derece parçalıdır. Eğer Pyth yalnızca bunun %1'ini alabilirse, bu da her yıl 500 milyon dolarlık sürekli gelir (ARR) anlamına gelir. Ancak Pyth'ın hedefi yalnızca bu 500 milyon dolar değil, bu pazarı kazanmak ve tüm ağa sürdürülebilir değer getirmektir.

Birinci aşama: Altyapıyı kurmak, DeFi'ye öncülük etmek, en değerli veri kaynaklarını oluşturmak.

Pyth'in birinci bölümü, doğrulanabilir, dağıtılabilir kurumsal düzeyde verilerin zincir üzerindeki altyapısını inşa etme ve genişletme hedefine odaklanmaktadır.

Katkı sağlayıcı ekip bu misyona istikrarlı bir şekilde ulaşmakta, veri kendisi ikna edici durumda. DeFi türevleri %60'tan fazla pazar payı ve toplam 1,6 trilyon dolar işlem hacmi ile Pyth, en iyi konumda: daha fazla gerçek dünya varlığının (RWA) token'lanmasıyla birlikte, bu, katlanarak büyüme ve değer birikimini yakalayacaktır. Vizyonumuzdaki gelecek: ABD Ticaret Bakanlığı'ndan gelen ekonomik veriler de dahil olmak üzere tüm veriler, Pyth Network üzerinden doğrulanacak ve her bir blok zincirine yayımlanacaktır. Bu iş modeli, "zincir üstü verilerin gerçek kaynağı" konumunu güçlendirerek devam edecektir.

Zamanla, veriler, her yerdeki akıllı sözleşmelere kanıt destekli güvenli mesajlar (proof-backed secured messages) şeklinde iletildiğinde, zincir üzerindeki ücretler kademeli olarak artacaktır. Bu yılın başlarında, DAO, birkaç blok zincirinde doğrulama ücretlerini kademeli olarak artırmayı onayladı ve bu süreç, daha fazla verinin entegrasyonu ile devam edecektir. Pyth'in benimsenme hızı, daha fazla blok zincirine erişim, yeni pazarlara giriş, güven parametrelerinin artırılması ve yakın zamanda gelecek olan "büyük ölçekli Tokenizasyon" trendi ile hızlanacaktır. Daha fazla verinin sürekli olarak zincir üzerine aktarılmasını bekliyoruz ve bunların çoğu Pyth kullanarak doğrulama ve dağıtım süreçlerini tamamlayacaktır.

Bugüne kadar, Pyth aşağıdaki başarıları elde etti:

600'den fazla protokole entegre, 100'den fazla blok zincirini kapsar

1,800'den fazla fiyat beslemesi (Price Feeds) sunulmaktadır, bunların 900'den fazlası gerçek dünya varlıklarıdır.

Tüm büyük ana akım blockchain ekosistemlerinde işlem hacmine göre birinci oracle olmayı başarmak

Pyth'in farklılaştırıcı avantajları:

Dünyanın en iyi ticaret şirketleri ve borsalarından gelen özel veriler: DRW, Jump, Jane Street, Optiver, HRT, SIG, IMC, Virtu, GTS, Flow, Cboe, LMAX, MEMX, MIAX, IEX vb.

Kapsamlı Varlık Kapsama: Kripto Varlıklar, Hisse Senetleri, Döviz, Emtia, Faiz Oranları - Birleşik Ağ Teslimatı

Küresel Bakış Açısı: Bölgesel Veri Adalarını Kırmak, Çoklu Bölge Piyasa Verilerini Birleştirmek

Milisaniye düzeyinde güncelleme: Yüksek performanslı ticaret ortamı taleplerini karşılama

ABD Ticaret Bakanlığı tarafından seçildi, ABD ekonomik verilerinin zincir üzerinde doğrulanması ve dağıtımı için kullanılıyor.

Birinci aşama kanıtı: Ürün ölçek düzeyinde etkili. Şimdi ikinci aşamaya geçiyoruz: Pazar veri ekonomisini yeniden tanımlamak, finans sektöründe çok alanlı "gerçek kaynak" olmak.

İkinci Aşama: 500 Milyar Dolar Pazar Fırsatını Serbest Bırakmak

Pyth şimdi ikinci aşamaya girmeye hazır ve bu aşamanın başlangıcı: ilk "kurumlar tarafından oluşturulan, kurumlara hizmet eden" piyasa veri ağının para kazanma sürecine başlaması.

Küresel pazar verileri endüstrisinin yıllık ölçeği 500 milyar doların üzerinde olup, az sayıda geleneksel dev tarafından domine edilmektedir. Bunlar:

Son 3 yıl içinde fiyatı %50 artırmak

Aynı ürün için bazı müşterilerden başkalarına göre 5 kat daha fazla ücret alınması

Bölge ve varlık sınıfı tarafından yapay olarak ayrılmış erişim yolları

Yeni giren profesyonel finans hizmeti oyuncuları için engeller oluşturmak

Son 25 yılda piyasa verisi maliyetinin artış oranı, diğer ana varlık sınıflarını çok geride bıraktı.

Bu alan, "yeniden yapılandırılabilir" bir noktaya gelmiştir; dünya genelinde fiyatlandırma ve pazarın işleyişini sağlamakla sorumlu olan şirketler, Pyth ile çözüm oluşturmak için işbirliği yapmaktadır. İşte onların acı noktaları:

Borsa yalnızca kendi emir defterini (pazar dilimi) görebilir, genellikle bir bölge veya bir varlık sınıfıyla sınırlıdır.

Her borsa tarafından satılan özel veri akışları, diğer yerlerdeki işlemleri göz ardı ederek bir kör nokta oluşturuyor.

Bloomberg, Refinitiv gibi veri devleri bu eksik verileri yamanarak birleştiriyor ve ardından pahalı, paketlenmiş, esneklikten yoksun bir biçimde satıyor.

En hızlı ve en doğru fiyatları üreten ticaret şirketi, verilerinden elde edilen ticari değerden faydalanamıyor.

Temel yapısal kusurlar:

En değerli fiyatlar "yukarıda" üretilir (henüz borsa gelmeden), ancak çoğu gelir daha aşağıdaki aracılara ve yeniden dağıtımcılara akmaktadır.

Pyth'in yeni ürünü, küresel piyasa verilerine erişim yollarını basitleştirme potansiyeline sahip, kurumların daha uzmanlaşmış verileri kullanmasını sağlamakta ve piyasa veri ekonomisini yeniden şekillendirmektedir.

Bu ürün, Pyth'ın "kaynaklardan" kurumsal düzeyde verileri toplama yenilikçi modelini sürdürmekte ve performans, erişilebilirlik, varlık kapsamı gibi boyutlarda geliştirmeler yapmaktadır. Bu "üst akış öncelikli" model, geleneksel piyasa verilerinin temel eksikliğini düzeltmektedir: Verilerin kesilmesi, fiyatlandırılması ve gecikmesi öncesinde değerini yakalayarak, bu değeri verinin gerçek üreticilerine geri akıtmaktadır.

Önerilen abonelik tabanlı ürün, saf piyasa verilerini doğrudan zincir dışındaki mevcut iş akışına iletecektir, uygulanabilir senaryolar arasında şunlar bulunmaktadır:

Risk model ve analiz

Takas ve Settle Sistemi

Hükümet denetimi ve uyum süreçleri

Muhasebe ve Raporlama Araçları

Piyasa Gösterimi ve Terminal Ekranı

Tarihsel veri araştırması

Bir dünya hayal edin: Küresel en büyük kurumlardan bireysel traderlara kadar herkes, Pyth Network aracılığıyla kapsamlı ve özelleştirilmiş profesyonel piyasa verileri satın alabilir. Ödeme yöntemleri çeşitli olabilir: Dolar, zincir üzerindeki stabil coinler veya PYTH Token. Bu esneklik, potansiyel abonelerin sayısını milyonlarca seviyesine genişletiyor.

Önerilen planda, abonelik gelirleri Pyth DAO'ya akacak ve DAO, ağı güçlendirmek ve katkıda bulunanların teşviklerini hizalamak için en iyi şekilde nasıl yeniden dağıtılacağına karar verecektir. Yönetim forumunda tartışılan olası yollar arasında: Token geri alımı, gelir paylaşım modeli ve yayıncılar, kullanıcılar, stake edenler ve sahipler gibi mekanizmalar için ödüller bulunmaktadır. Benimseme arttıkça, bu geri bildirim döngüsü, ağ kapsamını artırabilir, veri kalitesini güçlendirebilir ve tüm katılımcılara bileşik değer sağlayabilir.

Pyth, kalite, hız ve kapsama alanında bu pazara girmek ve kazanmak için gereken şartlara sahip. Yeni ürünlerin DAO tartışmalarına girmesi, talebin hızlanması ve 500 milyar dolarlık bir endüstriye giden net bir yol ile, ikinci aşama, üçüncü aşama (tüm pazarların küresel fiyat katmanı olmak) için finansal ve yapısal bir temel oluşturuyor.

Üçüncü aşama: Küresel ölçek genişlemesi

Altyapı tamamlandıktan ve abonelik veri modeli başlatıldıktan sonra, üçüncü aşama "tam piyasa kapsamı" hedefleyecektir:

Her ay 200–300 yeni varlık ekleniyor.

2025: 3,000+ varlık

2026: 10.000+ varlık

2027: 50,000+ varlık

Tam kapsam sağlamak:

Ticaret Yerleri

İzinli DeFi (Permissioned DeFi)

İzinsiz DeFi (Unpermissioned DeFi)

Tezgahüstü (OTC) piyasa

Önemi şudur:

Dünya çapında en kapsamlı finansal veri katmanını oluşturmak

Bölgesel, varlık sınıfı ve tedarikçi karmaşıklığının çoklu uçurumlarını ortadan kaldırmak

Spotify gibi, katalog sürekli genişliyor - ancak geleneksel sağlayıcılardan farklı olarak, katkıda bulunanlar büyüme gelirini paylaşıyor.

Pyth mevcut konumu:

Gelecek yılın sonuna kadar beklenen hedef konumu:

Her yeni veri kaynağı, daha fazla inşaatçı ve kurumu çekecek, böylece benimseme ve abonelik gelirini artıracaktır; bu gelir Pyth DAO'yu güçlendirir ve katkıda bulunanlara yönelik teşvikleri genişletir; daha yüksek teşvikler, daha fazla veri kaynağının bağlanmasını çekerek pozitif döngüyü hızlandırır.

Gelecek oldukça net: DeFi'deki liderliği ve TradFi'ye hızla sızma yeteneği ile Pyth Network, 500 milyar dolarlık küresel pazar verileri sektöründen önemli bir pay elde etme potansiyeline sahip. Ama bu bir son değil - Pyth, "küresel finansın tek gerçek kaynağı" haline gelme potansiyeline sahiptir.