Bu sefer HyperLiquid'de gerçekleşen XPL devasa likidasyonunun bir tesadüf olmadığını söyleyebilirim, çünkü daha önceki JELLYJELLY olayıyla aynıydı; bu sadece basit bir piyasa dalgalanması değil, göz göre göre yapılan bir "likidite avına" (Liquidity Hunting) dönüşmüştü, mekanizmanın, insan doğasının ve piyasa yapısının zayıflıklarını tam olarak kullanarak.
Zincir üstü veri izleme göre, bu olayın temel süreci aşağıdaki gibidir:
05:35: 0xb9c…6801e adresine sahip bir balina, HyperLiquid'e büyük miktarda USDC yatırarak XPL token'ı için 3 kat kaldıraçla long pozisyon açtı. Bu güçlü alım ivmesi anında tüm emir defterini boşalttı ve XPL fiyatının dik bir şekilde yükselmeye başlamasına neden oldu.
05:36–05:37: Bu dev balinanın güçlü etkisiyle, XPL fiyatı yaklaşık 2 dakika içinde 0.6 dolara yakın seviyeden 1.80 dolara kadar çıkarak %200'ün üzerinde bir artış gösterdi. Fiyatın ani yükselişi, birçok kısa pozisyonun tasfiyesine neden oldu; 0xC2Cb adresi yaklaşık 4.59 milyon dolar, 0x64a4 adresi ise yaklaşık 2 milyon dolar kaybetti.
Hızla Kar Alımı: Fiyat zirveye ulaştığında, bu dev balina hızla pozisyonunu kapattı ve sadece 1 dakikada yaklaşık 16 milyon dolar kar elde etti. Bu arada, yüksek seviyede kar elde eden diğer iki koordineli dev balina adresi de vardı. Sonunda, bu üç adres toplamda yaklaşık 38 milyon dolar kazanç sağladı.
Sonra Pozisyon: Dikkat çekici olan, ana kar elde etme işlemleri tamamlandıktan sonra bu dev balinanın hala 15.2 milyon XPL uzun pozisyonunu elinde bulundurması, piyasa değeri 10.2 milyon dolardan fazla, bunun da sonraki piyasa hareketleri üzerinde etki sağlamayı umabileceğini gösteriyor.
Toplamda $XPL hedging saldırısına katılan 4 ana adres bulunmakta, toplamda 46.1 milyon dolar kazanç sağlandı (kaynak: @ai_9684xtp)
Bu seferki hedefli saldırının nasıl yapıldığını inceleyelim?
Likidite dezavantajından yararlanma: Süreç iş bölümü net, yöntemler ustaca. Zincir üzerindeki veriler, en az 4 dev balina adresinin bu saldırıya katıldığını ve 46.1 milyon doları alıp gittiğini gösteriyor:
Likidite dezavantajından yararlanma: Neden XPL? Çünkü bu bir ön sözleşmedir, pek az kişi oynuyor, likidite havuzu bir küçük su birikintisi kadar sığ. Bu ortamda, fiyat kontrolü neredeyse tamamen sermaye büyüklüğüne bağlıdır. Dev balinalar, doğrudan açık emirleri temizlemek için üç kat kaldıraç kullanarak, bu yapısal asimetri avantajından yararlanıyor ve nispeten küçük bir maliyetle tüm piyasayı etkiliyor.
Kapatma zincirleme etkisi yaratma: Fiyatın 0.6 dolardan 1.8 dolara fırlaması, gerçek parayla değil, balinaların yalnızca başlama sermayesini kullanmasıyla oldu; gerçek yakıt, tüm kısa pozisyon alanlardı.
senin kısa pozisyonun tasfiye oluyor
Yüksek Koordinasyonlu Savaş: Zincir üzerindeki fon akışları, bunun tek başına bir savaş olmadığını net bir şekilde ortaya koymaktadır. En az dört adres, fon kaynakları, pozisyon açma temposu, fiyat artırma hareketleri ve çıkış veya tempo açısından sanki bir eğitim kurumundan çıkmış gibidir.
Büyütülen Platform Tasarım Hatası: HyperLiquid'in iç fiyatlandırma mekanizması dış tahmincilerle entegre edilmemiştir, bu da burada fiyatın ne olduğu tamamen içerideki insanların kararına bağlı olduğu anlamına gelir. Balinalar, tam da bu noktayı kullanarak bu sığ sularda "istediğini yapmakta". Daha ironik olanı, birkaç ay önceki JELLYJELLY olayı da aynı formül, aynı tatta gerçekleşmişti.
JELLYJELLY olay incelemesi
Bu XPL olayı yalnızca bir örnek değildir. Bu yıl 26 Mart'ta, HyperLiquid benzer bir JELLYJELLY token fiyat manipülasyonu olayı yaşamıştı. O zaman, bir büyük balina adresi önce JELLYJELLY'yi büyük miktarda satmış ve bu da fiyatın çakılmasına neden olmuştu; bu durum platformun likidite havuzunun (HLP) pasif bir şekilde açığa satış yapmasına zorladı. Ardından, bu adres hızla geri alım yaparak fiyatı yükseltti ve HLP kasasının yaklaşık 12 milyon dolar zarar etmesine yol açtı. Olaydan sonra, HyperLiquid bu işlem çiftini platformdan kaldırmak zorunda kaldı ve zarar gören kullanıcılara tazminat ödemek durumunda kaldı.
Platform, JELLYJELLY olayından sonra kaldıraç ve tasfiye mekanizmasını güncellemiş olsa da, XPL olayının meydana gelmesi, sisteminin büyük balinaların finansal ve mekanizma açıklarını kullanarak başlattığı saldırılarla karşılaştığında hâlâ önemli zayıflıklar barındırdığını göstermektedir.
Bir sonraki "tabaktaki yemek" olmak istemiyorsanız, aşağıdaki birkaç maddeye göz atın.
Bu XPL olayı, acı bir gerçeği bir kez daha doğruladı: Likidite yetersiz olan piyasalarda, perakende yatırımcılar doğal olarak balinaların "karşı tarafı" ve "yakıtı"dır. Bir sonraki avın kurbanı olmaktan kaçınmak için aşağıdaki noktalar son derece önemlidir:
Küçük gölette köpek balıklarıyla oynamaya gitme
Önceden sözleşmelere, yeni coinlere veya küçük coinlerin kaldıraçlı işlemlerine kolayca katılmayın. Su sığ, balık az, yakalaması kolay. Eğer katılmak zorundaysanız, bunu yüksek riskli bir spekülasyon olarak görmelisiniz, her an sıfırlanabilecek bir fon yatırmalısınız, "büyük bir piyasayı yakalama" hayaline kapılmayın.
Kaldıraç, kendini asmanın ipidir
Bu piyasa koşullarında, 2 kat kaldıraç ile 20 kat kaldıraç arasında bir fark yok, her ikisi de bir anlık meseledir. Pozisyonunuzu, kaybı kabul edebileceğiniz bir seviyede tutun, örneğin toplam fonlarınızın %5'i kadar. Hayatta kalmak, her şeyden daha önemlidir.
Anormal Piyasa ve Fon Akışlarına Dikkat Edin
Bir coin'in mantıksız bir şekilde dikey olarak yükseldiğini, alım satım emirlerinin kağıt gibi parçalandığını gördüğünüzde, FOMO yapmayın, hızla kaçın! Bu zengin olma fırsatının geldiği anlamına gelmez, bu bir katliamın başladığıdır. Yetenekli trader'lar zincir üzerindeki verilere dikkat edebilir (Onchain Lens, Lookonchain gibi zincir üzerindeki veri platformlarına bakarak), büyük miktarda para belirli platformlara saldırıdan önce akın ettiğinde bu yaygın bir tehlike işareti olabilir.
Kuralları belirsiz bir kumarhanede bahis yapmayın
Oynamadan önce, bu platformda oracle olup olmadığına ve yeterli işlem derinliğine sahip olup olmadığına beş dakikanızı ayırarak bakın. İyi bir platform, sizi korumanın bir yolunu bulur, kuralların başkalarının sizi saldırmak için bir silahı olmasına izin vermez. Olaydan sonra HyperLiquid resmi bir açıklama yaptı, metin sadece "Bizimle bir ilgisi yok, kendini sorgula" şeklindeydi.
Hayal için tüm varlığınızı riske atmayın
Balinalar, bilgi farkı ve kural açıklarından para kazanırken, birçok insan hayalperest zenginleşme peşinde kaybediyor. Size ait olmayan fırsatları kovalamayı bırakın, enerjinizi risk kontrolüne harcayın; bu her şeyden daha iyi.
Son olarak unutma: Bu ormanda en tehlikeli olan, fiyatların yükselip alçalması değil, kuralların arkasında gizlenen ve seni av olarak gören insanlardır. Av olma.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
XPL olayından DeFi türev ürünler trade'in gizli tuzaklarını anlamak
Yazar: K2 Kai; Kaynak: X, @kaikaibtc
Bu sefer HyperLiquid'de gerçekleşen XPL devasa likidasyonunun bir tesadüf olmadığını söyleyebilirim, çünkü daha önceki JELLYJELLY olayıyla aynıydı; bu sadece basit bir piyasa dalgalanması değil, göz göre göre yapılan bir "likidite avına" (Liquidity Hunting) dönüşmüştü, mekanizmanın, insan doğasının ve piyasa yapısının zayıflıklarını tam olarak kullanarak.
Zincir üstü veri izleme göre, bu olayın temel süreci aşağıdaki gibidir:
Toplamda $XPL hedging saldırısına katılan 4 ana adres bulunmakta, toplamda 46.1 milyon dolar kazanç sağlandı (kaynak: @ai_9684xtp)
Bu seferki hedefli saldırının nasıl yapıldığını inceleyelim?
Likidite dezavantajından yararlanma: Süreç iş bölümü net, yöntemler ustaca. Zincir üzerindeki veriler, en az 4 dev balina adresinin bu saldırıya katıldığını ve 46.1 milyon doları alıp gittiğini gösteriyor:
senin kısa pozisyonun tasfiye oluyor
JELLYJELLY olay incelemesi
Bu XPL olayı yalnızca bir örnek değildir. Bu yıl 26 Mart'ta, HyperLiquid benzer bir JELLYJELLY token fiyat manipülasyonu olayı yaşamıştı. O zaman, bir büyük balina adresi önce JELLYJELLY'yi büyük miktarda satmış ve bu da fiyatın çakılmasına neden olmuştu; bu durum platformun likidite havuzunun (HLP) pasif bir şekilde açığa satış yapmasına zorladı. Ardından, bu adres hızla geri alım yaparak fiyatı yükseltti ve HLP kasasının yaklaşık 12 milyon dolar zarar etmesine yol açtı. Olaydan sonra, HyperLiquid bu işlem çiftini platformdan kaldırmak zorunda kaldı ve zarar gören kullanıcılara tazminat ödemek durumunda kaldı.
Platform, JELLYJELLY olayından sonra kaldıraç ve tasfiye mekanizmasını güncellemiş olsa da, XPL olayının meydana gelmesi, sisteminin büyük balinaların finansal ve mekanizma açıklarını kullanarak başlattığı saldırılarla karşılaştığında hâlâ önemli zayıflıklar barındırdığını göstermektedir.
Bir sonraki "tabaktaki yemek" olmak istemiyorsanız, aşağıdaki birkaç maddeye göz atın.
Bu XPL olayı, acı bir gerçeği bir kez daha doğruladı: Likidite yetersiz olan piyasalarda, perakende yatırımcılar doğal olarak balinaların "karşı tarafı" ve "yakıtı"dır. Bir sonraki avın kurbanı olmaktan kaçınmak için aşağıdaki noktalar son derece önemlidir:
Önceden sözleşmelere, yeni coinlere veya küçük coinlerin kaldıraçlı işlemlerine kolayca katılmayın. Su sığ, balık az, yakalaması kolay. Eğer katılmak zorundaysanız, bunu yüksek riskli bir spekülasyon olarak görmelisiniz, her an sıfırlanabilecek bir fon yatırmalısınız, "büyük bir piyasayı yakalama" hayaline kapılmayın.
Bu piyasa koşullarında, 2 kat kaldıraç ile 20 kat kaldıraç arasında bir fark yok, her ikisi de bir anlık meseledir. Pozisyonunuzu, kaybı kabul edebileceğiniz bir seviyede tutun, örneğin toplam fonlarınızın %5'i kadar. Hayatta kalmak, her şeyden daha önemlidir.
Bir coin'in mantıksız bir şekilde dikey olarak yükseldiğini, alım satım emirlerinin kağıt gibi parçalandığını gördüğünüzde, FOMO yapmayın, hızla kaçın! Bu zengin olma fırsatının geldiği anlamına gelmez, bu bir katliamın başladığıdır. Yetenekli trader'lar zincir üzerindeki verilere dikkat edebilir (Onchain Lens, Lookonchain gibi zincir üzerindeki veri platformlarına bakarak), büyük miktarda para belirli platformlara saldırıdan önce akın ettiğinde bu yaygın bir tehlike işareti olabilir.
Oynamadan önce, bu platformda oracle olup olmadığına ve yeterli işlem derinliğine sahip olup olmadığına beş dakikanızı ayırarak bakın. İyi bir platform, sizi korumanın bir yolunu bulur, kuralların başkalarının sizi saldırmak için bir silahı olmasına izin vermez. Olaydan sonra HyperLiquid resmi bir açıklama yaptı, metin sadece "Bizimle bir ilgisi yok, kendini sorgula" şeklindeydi.
Balinalar, bilgi farkı ve kural açıklarından para kazanırken, birçok insan hayalperest zenginleşme peşinde kaybediyor. Size ait olmayan fırsatları kovalamayı bırakın, enerjinizi risk kontrolüne harcayın; bu her şeyden daha iyi.
Son olarak unutma: Bu ormanda en tehlikeli olan, fiyatların yükselip alçalması değil, kuralların arkasında gizlenen ve seni av olarak gören insanlardır. Av olma.