Binance Alpha'nın piyasaya sürülmesinin ardından fiyat büyük yükseliş yaşadı, USELESS'in ne kadar rat trading'i var?

Yazar: Alex Liu, Foresight News

Alıntı: White55, Mars Finans

28 Temmuz sabahı, Binance Alpha USELESS'in yayınlandığını duyurdu. BSC zincirindeki token'ı kısa süre içinde 0.6 USDT'yi aştı ve %50'den fazla yükseliş yaşadı. Coşkunun arkasında yatan riskler neler? USELESS, yüksek kontrol altında bir token mı, token yapısı sağlıklı mı?

Onchainmetrics adlı zincir üstü analiz hesabı, USELESS etrafında zincir üstü veri analizi gerçekleştiren uzun bir makale yayımladı. Bu makale, "Bonk Cabal (komplocu grup) tüm tokenleri kontrol ediyor" şeklindeki eleştirilere yanıt veriyor ve zincir üstü izleme ile projenin gerçek dağılım yapısını ve iç cüzdan davranışlarını sunuyor.

"Fare Kutusu" nedir? — Erken Alıcı Profili

Onchainmetrics tarafından analiz edilen "İçeriden Bilgi Alan" (fare yuvası), USELESS'in piyasaya sürülmesinin ilk iki saati içinde, proje piyasa değeri 15-30 bin dolar aralığında gerçekleşen alımları tamamlayan adresleri ifade etmektedir. Bu belirleme standardı yalnızca proje içindekileri değil, aynı zamanda bazı "şanslı erken kuş" kullanıcılarını da kapsayabilir.

Bu analize göre 18 adet Insider cüzdanı ve 300'den fazla "Insider Descendants" (ilişkili alt cüzdanlar) tanımlandı ve bu, bu takip çalışmasının temel örneklerini oluşturuyor.

Dağılım durumu: İçeriden bilgi alanlar ve küçük yatırımcıların oranı

İstatistiklere göre, şu anda 18 Insider ve onların alt cüzdanları toplamda USELESS toplam arzının %16,12'sine sahiptir, geri kalan %83,88'ini ise sonraki alıcılar (yaklaşık 25.000 adres) elinde bulundurmaktadır.

Bu, büyük miktarda erken dönem pozisyonları olan "fare depoları" olmasına rağmen, "Bonk Cabal'ın tüm fişleri kontrol ettiği" gibi bir yoğunlaşmanın olmadığını, "mutlak tekel arzı" ifadesinin doğru olmadığını da ifade etmektedir.

Fare kapanı yapısı: Büyük oyuncular daha çok bireyseldir.

Bu Insider cüzdanlarının ağ yapısını daha ileri düzeyde analiz ettikten sonra, tüm robotları ve akıllı sözleşme adreslerini çıkararak, birbirleriyle finansal bağlantısı olan birden fazla "fare deposu kümesi" (Cluster) tanımlandı.

Dikkate değer olan, çoğu ağır Insider cüzdanının bir kümeye ait olmaması, bireyler tarafından tutulmasıdır. Şu anda en büyük tek Insider cüzdanı %2.82'lik bir arz bulundururken, en büyük kümenin pozisyonu %1.85'tir. Bu, mevcut chiplerin çoğunluğunun organize gruplar yerine az sayıda bireyde yoğunlaştığını göstermektedir.

Çoğu fare depoları "tutmayı" veya devam etmeyi seçiyor.

Onchainmetrics, pozisyon büyüklüğü, tarihsel token tutma, satış davranışı gibi verileri temel alarak bir kapsamlı değerlendirme formülü geliştirdi ve en temsilci 8 Insider cüzdanı seçti, bu cüzdanların işlem davranışlarını görselleştirdi.

Sonuçlar, bu 8 cüzdanın neredeyse tamamının "tutmaya veya artırmaya devam etme" durumunda olduğunu, yalnızca 1 cüzdanın belirgin bir satış davranışı sergilediğini gösteriyor. Bu cüzdanların varlık ölçeğinin genellikle yedi haneli veya daha yüksek seviyelere ulaştığı göz önüne alındığında, topluca "tutma" seçimi özellikle dikkate değer görünüyor ve bu durum, gelecekteki piyasa hakkında olumlu bir görüşe sahip olduklarını da dolaylı olarak yansıtıyor.

İçeriden Bilgi Sızdırma Küme Davranışı: Bazı kümeler hâlâ mal çıkarıyor.

Bireysel davranışlardan farklı olarak, Insider kümesi genel olarak "aşamalı dağıtım" aşamasındadır. Şu anda likidite esas olarak iki kümeden gelmektedir: Küme 1'de (Cluster 1) kalan %1,9 token ve Küme 12'de kalan %0,53. Diğer kümeler ya dağıtımı tamamlamış ya da hala sessiz bir şekilde tutulmaktadır.

Sonuç: "En sağlıklı jeton" mu?

USELESS token dağılım yapısı mükemmel "merkeziyetsiz" olmasa da, genel olarak birçok projeden daha dağınık. Geleneksel projelerle ölçüldüğünde, 1000 kat yükselişin ardından hala düşük satış baskısını koruyan bir trend alışılmadık.

Mevcut durumda, çoğu satış baskısı yaklaşık %2,5'e sahip birkaç kümeden gelmektedir, ancak ana yatırımcılar "tutmayı" ve hatta pozisyonlarını artırmayı tercih etmektedir. Zincir üstü analiz kuruluşu Onchainmetrics, "Daha yüksek bir fiyat istiyorlar" şeklinde özetlemiştir.