На прошлой неделе новая игра Dragonverse Neo, выпущенная лидером онлайн-игр MOBOX, запустила честный запуск игрового токена $MDBL, используя метод LBP на собственной Layer2 Merlin Chain биткоина.

В качестве стратегии IDO LBP широко принимается и успешно существует в крипто-мире благодаря преимуществам справедливого и эффективного определения цены. Однако многие инвесторы не уверены, как участвовать в этом механизме, и даже попадают в беду в процессе. В этой статье будет представлен механизм ценообразования LBP на простом языке и поделены более разумные стратегии участия. После прочтения этой статьи у вас естественно появятся ответы на следующие вопросы:

Почему LBP является более справедливым и выгодным методом IDO для сообщества?

※ Какие факторы влияют на цену токена во время процесса LBP?

※Почему вы колеблетесь из-за высокой цены, когда другие могут купить более дешевые фишки?

※ Когда мне следует войти на рынок и каков лучший способ покупки?

LBP: Рожденный для справедливости

LBP, полное название Liquidity Bootstrapping Pool, является децентрализованным методом выпуска токенов, который возник из взвешенного пула, предложенного Balancer, и с тех пор широко принят. Он был создан для решения ключевой проблемы:

Как распределить токены среди членов сообщества по относительно справедливой цене?

Если токен продается на Uniswap, то как только пул токенов добавляется, сотни роботов начинают мчаться, чтобы его купить, и цена мгновенно стремится вверх, становясь все выше и выше. Участники реального проекта не могут опередить роботов; Если токены распределяются на основе веса капитала, пользователи с небольшим капиталом практически не имеют честной возможности для покупки.

LBP появился в этой ситуации. Он объединяет голландское аукцион (цена с высокой на низкую) и британское аукцион (цена с низкой на высокую), позволяя токену корректировать цену в соответствии с рыночным спросом во время процесса запуска. Если покупателей много, цена растет; если никто не покупает, цена падает. Эта стратегия во многом решает проблему справедливости IDO:

1. Покупка первой не обязательно приводит к покупке самых дешевых фишек, тем самым избегая фронтраннинга - и достигая справедливости во времени покупки.

2. Нет ограничения на сумму покупки, чтобы предотвратить накопление средств крупными инвесторами и роботами, что делает позиции более широко распределенными.

3. Цена может повыситься или упасть во время процесса запуска, поощряя установление позиций по разумным ценам - формируя эффективное обнаружение цен.

Почему цены могут расти и падать в LBP?

Чтобы понять модель ценообразования LBP, вам сначала нужно понять одно понятие: вес. В пуле ликвидности LBP есть два типа токенов: один - это выпускной токен проекта, а другой - токен с относительно стабильной стоимостью (например, USDC). «Вес» представляет собой соотношение стоимости двух токенов в пуле.

Вес меняется с высокого на низкое со временем во время процесса LBP и зависит только от времени.

Возьмем выпущенную Mask Network маску в качестве примера: когда началась ее LBP, стоимость маски составляла 95% от общей стоимости пула ликвидности, а оставшиеся 5% были в USDC.

Со временем этот коэффициент будет постепенно изменяться до тех пор, пока не завершится, причем стоимость MASK составит 40%, а USDC - 60%. Параметры изменения веса предустановлены MASK Network.

Из этого мы можем вывести формулу цены MASK:

Цена MASK = (вес MASK / вес USDC) * (количество USDC / количество MASK)

Из формулы цены видно, что:

По мере течения времени левая сторона формулы (вес MASK/вес USDC) постепенно уменьшается с 95:5 до 40:60;

· По мере увеличения объема покупки (количество USDC/количество MASK) справа от формулы постепенно увеличивается, и в пуле все меньше и меньше масок.

Поэтому цена токена зависит как от "временного веса", так и от "торгового поведения" и может как расти, так и падать. Процесс LBP может отражать спонтанный механизм на рынке экономики, делать цены более разумными через торговую деятельность и отражать реальное соотношение спроса и предложения на рынке. Это хороший процесс открытия цены.

Преимущества и вызовы LBP

Преимущества для пользователей

· Независимо от суммы средств вы можете купить фишки.

· Существует большая вероятность покупки фишек по разумной цене без конкуренции по фронтраннингу.

Проблемы для пользователей

· Время входа представляет собой вызов. Если ты нетерпелив, ты можешь застрять на ветру на вершине горы. Если ты колеблив, ты можешь упустить лучшую возможность сесть на автобус.

· Задача оценки проекта заключается в том, чтобы изучить, есть ли у команды силы и план на долгосрочное развитие.

Преимущества для сторон проекта

· Поскольку основные активы в начале составляют небольшую часть пула, сторона проекта может использовать меньше активов для обеспечения ликвидности, и давления на старт будет меньше.

Испытание для проектных сторон

· Испытание долгосрочных строительных способностей: если у токена нет практического применения в последующих продуктах и экологии, или нет непрерывной хорошей информации, то метод запуска LBP не будет иметь много смысла.

Стратегия LBP: как купить самые разумные фишки

Предварительное исследование: Психологическая цена определяет момент входа

Поскольку трудно предсказать краткосрочные колебания цен, LBP в основном представляет собой игру оценки. Дайте проекту оценку и разделите оценку на общее количество токенов, чтобы получить психологически ожидаемую цену. Если в любое время во время периода LBP текущая цена ниже вашей психологической цены, это более подходящее время для входа.

Перед LBP можно исследовать следующие аспекты проекта:

· Оцените стоимость: находится ли он на треке с высокими потолками и высокой популярностью? Является ли бизнес чистым пирогом или у него есть четкий дорожная карта продукта?

· Команда проекта: инвестиционный опыт, прошлая репутация и сила команды

· Экономическая модель: экономическая модель токена и его последующее применение в экосистеме

Несколько возможных движений цен в зависимости от рыночной активности и начальной оценки FDV

Проверьте формулу цены LBP:

Цена токена = (Вес токена / Вес USD) * (Количество USD / Количество токенов)

Комбинируя формулу цены и прошлые случаи, мы суммировали несколько тенденций цен, которые могут произойти при разной рыночной активности + начальное FDV для выведения соответствующей стратегии покупки LBP:

1. Низкая начальная оценочная стоимость и высокий энтузиазм участия: чем раньше вы участвуете, тем лучше

Если начальная цена токена низкая, а рыночное участие чрезвычайно высокое, цена часто быстро растет после открытия, а затем снижается, но существует высокая вероятность того, что она не опустится ниже начальной цены выпуска на протяжении всего процесса.

Возьмем $MASK в качестве примера, LBP была оценена в $3.9 в начале и закончилась на уровне $13.28. Средняя цена $MASK в течение всего процесса составляла $20.94. То же самое верно и для других известных случаев LBP, включая $MC от Merit Circle и $GF от GuildFi, цена которых была самой низкой в начале и стремительно росла сразу же после открытия рынка, но никогда не опускалась до уровня цены в начале.

Если проект пользуется высокой популярностью и вы считаете, что его первоначальная Полностью Разведенная Оценка (FDV) представляет собой недооцененную рыночную капитализацию, то стратегия участия заключается в том, чтобы чем раньше, тем лучше.

2. Умеренная популярность, но не совсем FOMO: входите в среднесрочную перспективу, но не рекомендуется ждать до конца

Многие люди могут быть введены в заблуждение ожидаемой ценовой кривой LBP, думая, что цены обязательно пойдут вниз позже, и ожидание принесет более дешевые фишки. Однако чем позже это происходит, тем меньше влияние изменений веса на цены. Когда поведение при покупке вызывает повышение цен, становится меньше вероятность того, что они снова упадут до более низких уровней. Если все ждут до конца, чтобы купить, это приведет к значительному U-образному отскоку цен.

В реальных LBP такая ситуация часто возникает: возьмем в качестве примера $TUNA и $DEAI, оба испытали период падения цен в начале, достигнув своих минимальных цен в середине. Поэтому в этой ситуации рекомендуется покупать, когда цена/рыночная капитализация достигает ожидаемого психологического уровня.

3. LBP с низкой ожидаемой популярностью

Для LBP с меньшим количеством участников правая половина формулы цены (сумма в USD / количество токенов) оказывает малое влияние, и цена в основном зависит от (вес токена / вес USD). Теоретически, если нет покупок, цена покупки будет самой низкой в конце. Однако в реальной среде предположение о отсутствии покупок не совсем верно. Чтобы избежать поднятия цены в последний момент, рекомендуется делать покупки за короткое время до завершения.

Сводка

Исходя из всех анализов выше, наиболее распространенные стратегии LBP можно суммировать следующим образом:

• Разделите общую сумму на несколько покупок в любое время, когда цена ниже вашей оценки.
• Для проектов с высокой популярностью и низкими начальными ценами, вход сразу после открытия не является убыточным, однако не рекомендуется вкладывать большое количество средств прямо при открытии, как это делается в традиционных IDO.
• В большинстве случаев не рекомендуется ждать более дешевых фишек. Чем позже, тем ниже вес, и при маленькой покупке цена может вырасти. Для большинства прошлых LBP наиболее низкая точка обычно находится в среднесрочной перспективе, поэтому рекомендуется войти на рынок в соответствующем ценовом диапазоне.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья взята из [ Theblockbeats], Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Шифровальный пес]. Если есть возражения против этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционным советом.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.