Передмова

З моменту запуску у 2021 році Raydium став одним з найбільш улюблених шляхів Gate.ioways для користувачів DeFi на Solana, утримуючи міцну лідируючу позицію в секторі AMM (Автоматизований ринковий мейкер) екосистеми Solana. У цьому швидкозмінному світі on-chain Raydium не просто виживає - він глибоко процвітає. Від базових пулів ліквідності до моделей концентрованої ліквідності (CLMM), навіть до інноваційних структур, інтегрованих з централізованими ордер-книгами, кожен крок був передовим та практичним.

Що таке Raydium?

Raydium — це протокол AMM, побудований на блокчейні Solana, який пропонує користувачам інклюзивне створення пулу ліквідності, блискавичну торгівлю з наднизькими комісіями та різноманітні стратегії прибутковості. У перші дні свого існування Raydium виділявся в переповненому просторі завдяки своїй унікальній гібридній моделі інтеграції ліквідності книги ордерів AMM + ордерів. Це був не просто чистий AMM — він міг розміщувати незадіяну ліквідність AMM у книзі ордерів OpenBook для зіставлення, що дозволяло використовувати ончейн-активи в повній мірі. На той час це було чи не єдине рішення в екосистемі Solana. Незважаючи на те, що з тих пір ця гібридна функція зіставлення була відключена, фундаментальний дизайн справив глибокий вплив, зробивши Raydium найкращим вибором для багатьох трейдерів і постачальників ліквідності.

Чому Raydium виділяється на Solana?

1. Надшвидкий досвід торгівлі

Завдяки високій продуктивності ланцюга Solana Raydium витісняє традиційні DEX на основі Ethereum у плані швидкості. Користувачі можуть насолоджуватися плавною роботою без очікування підтверджень чи частого підпису.

2. Інтеграція ліквідності, покращення ефективності узгодження

Однією з ключових інновацій Raydium було не обмеження ліквідності до своїх власних пулів, а інтеграція її з централізованими книгами замовлень, такими як OpenBook. Ця структура надає углиблену ліквідність торгівлям Raydium та нижчий проскальз. Навіть зараз цей механізм вимкнений, він поклав основу для вищої ринкової ефективності Raydium.

3. Різноманіття продуктів, підтримка різних моделей AMM

Raydium не приділяє уваги одному дизайну ліквідності, а замість цього пропонує три основні моделі на основі різних використань та потреб:

• AMM v4 (Гібридна AMM): Поточний стандартний тип пула, що підтримує найширший спектр пар активів.
• Постійний пул продуктів (CPMM): Схожий на Uniswap V2, підходить для торгівлі активами з довгим хвостом.
• Пул концентрованої ліквідності (CLMM): Схоже на Uniswap V3, що дозволяє LP налаштовувати діапазони фінансування для збільшення капітальної ефективності.

Ці три типи пулів пропонують різні режими участі та стратегічні опції, що дозволяють як початківцям, так і досвідченим LPs знайти підходящий план розгортання ліквідності.

Огляд структури комісій Raydium

Кожного разу, коли користувачі роблять обмін або надають ліквідність на Raydium, платформа бере плату. Ці витрати не просто потрапляють у кишеню протоколу — вони дбайливо розподіляються для винагороди LP, підсилення токена RAY та підтримки інфраструктури скарбниці. Давайте розберемо ці механізми:

• Комісія за транзакцію (комісія за обмін)

Невелика відсоткова комісія, яка стягується з усіх угод, варіюється залежно від типу та налаштувань пулу. Комісія розподіляється наступним чином:

1. Частина йде на винагороду постачальникам ліквідності (LPs)
2. Частина йде на викуп RAY, підтримуючи вартість токену
3. Частина виділяється на скарбницю Raydium, яка використовується для довгострокових операцій та розвитку

• Комісія за викуп

Ця комісія безпосередньо використовується для покупки RAY на ринку і може бути знищена, ефективно управляючи вартістю токена та контролюючи інфляцію.

• Казначейська комісія

Ця частина, якою управляє протокол, фінансує розвиток інфраструктури, стимулювання спільноти, маркетинг та забезпечення безпеки протоколу.

• Внесок за створення пулу

Розробники повинні сплатити збір за створення нового пулу, щоб запобігти потопу спам-пулів. Цей збір контролюється протоколом багато-підпису та використовується для підтримки інфраструктурного розвитку.

Роль та майбутній потенціал екосистеми Raydium

В екосистемі Solana Raydium перетворився з простої біржі в повноцінного постачальника інфраструктури DeFi. Чи то йдеться про торгівлю, добування ліквідності, платформу запуску IDO (AcceleRaytor) чи управління DAO, кожний модуль будує швидкий, безпечний та ефективний фінансовий шлях на ланцюжку для користувачів Solana. Ключові напрямки розвитку включають:

• Підтримка упровадження та капітальна ефективність CLMM

CLMM - це значний прорив у капітальній ефективності, і Raydium активно просуває його використання для конкуренції з основними DEXs.

• Підвищення корисності та цінності циклу RAY

Через викупи, стейкінг та участь у управлінні, RAY стає більш ніж просто токеном управління за назвою - це справжній утиліті-токен з реальними функціями.

• Побудова кросплатформних інструментів інтеграції ліквідності

У майбутньому Raydium може співпрацювати з іншими протоколами DeFi та мостами між ланцюжками для подальшого підвищення капіталомобільності та композабельності.

Короткий опис

Успіх Raydium - не випадковість. Це результат точного виконання у всіх аспектах - від архітектурного дизайну до досвіду виробництва продукції, стратегії ліквідності, освіти користувачів та залучення до екосистеми. У світі Ethereum Uniswap - непохитний гігант AMM; в екосистемі Solana Raydium безперечно є найбільш раннім, стабільним та глибоким DeFi ядром. Незалежно від того, чи ви початківець, який хоче обміняти деякі токени SPL на Solana, чи ветеран, який розгортає складні стратегії LP, Raydium варто досліджувати, використовувати та навіть внести свій внесок. У цій модульній, компонованій та міжланцюжковій інтерактивній епохи DeFi 3.0 Raydium представляє не просто AMM - це найсильніше серце ліквідності в екосистемі Solana.