市場掛單方與吃單方的區別
轉發原文標題：市場的掛單與吃單方：關鍵區別詳解
理解加密貨幣交易中的掛單方和吃單方
市場的掛單方（Market Maker）和吃單方（Market Taker）在維持影響市場流動性、波動性和交易費用的平穩運行的交易環境方面發揮着關鍵作用。
在加密貨幣交易中，有兩種主要類型的參與者在決定市場動態方面發揮着至關重要的作用：掛單方和吃單方。在加密貨幣交易所、交易平台或市場的每一個市場參與者，都屬於這兩個類別中的一個，或者有時候兩者兼有。
理解掛單方和吃單方在訂單簿“流動性”方面的區別很重要。掛單方爲加密貨幣訂單簿提供流動性，創造市場，使得其他人在訂單條件匹配時更容易買或賣。另一方面，吃單方接受已下達的訂單，從訂單簿中刪除流動性。
盡管兩者都有不同的動機，但它們的共生關係促進了加密貨幣市場的健康發展。交易者選擇採取的頭寸也會影響他們，因爲掛單方費用和吃單方費用之間存在差異。掛單方和吃單方使用大量的交易策略，以尋求利潤，並利用那些更適合他們角色的策略。
流動性解釋
加密貨幣流動性指的是在加密貨幣市場中，能夠在不顯著影響其價格的情況下，輕鬆購買或出售特定數字資產的程度。
掛單方和吃單方在決定加密貨幣市場流動性方面起着關鍵作用。對於掛單方和吃單方來說，理解流動性對於有效的風險管理、高效的交易策略和利潤最大化至關重要。
高流動性意味着有很多買家和賣家正在積極交易加密貨幣，導致買賣差價變窄，市場環境穩定。相反，低流動性意味着參與者較少，差價較大，大額訂單執行時價格波動性較大的可能性較高。
影響加密貨幣流動性的因素
交易量：加密貨幣的交易活動越多，其流動性就越高。交易量高的加密貨幣通常被認爲更具流動性。
交易所數量：不同加密貨幣交易所的流動性可能有所不同。擁有許多用戶的主要交易所，往往對流行的加密貨幣具有更高的流動性。
市場深度：市場深度代表訂單簿的大小，表示各個價格水平的買入和賣出訂單的數量。訂單簿越深，通常意味着流動性越高。
資產普及度：比特幣等熱門加密貨幣比特幣和以太坊由於其廣泛採用和使用，它們往往更具流動性。
掛單方和吃單方的區別
掛單方扮演加密貨幣交易所流動性提供者的角色，而吃單方則扮演執行者的角色，利用掛單方提供的流動性。
加密貨幣交易所通常使用訂單簿來記錄交易。訂單簿是一種實時、動態的分類帳，它顯示了在各種價格水平上的所有買入（出價）和賣出（要價）訂單，這可能是一種特定的資產，如加密貨幣。做市商和接單方在這裏都有一個明確的角色。
掛單方（Market makers）
掛單方（或做市商）在指定的價格上進行買入和賣出訂單。他們提供了一個雙向市場。例如，假設以太坊當前的價格是2100美元，掛單方期望在價格下跌時購買，可能會以每個以太坊2000美元的價格下達5個以太坊的買單。爲此，他們可能會下達一個限價單。
限價單是一種指令，用於以預定價格或更好的價格購買或出售特定數量的加密貨幣。限價單允許交易者指定他們想要交易的確切價格。這被添加到訂單簿中，當以太坊的價格爲2000美元時，它將被執行。
因此，上述例子中的掛單方通過向訂單簿中添加內容提前宣布了其意圖，並且“制造”了市場。他們基本上爲市場提供了流動性。掛單方也在賣方的價格上放置賣單。例如，另一個掛單方可能會以每個以太坊2100美元的價格下達3個以太坊的賣單。
吃單方（Market takers）
吃單方會驗證訂單並以指定價格執行買賣操作。吃單方參與由掛單方創建的雙向市場交易。例如，吃單方希望立即以當前市場價格購買ETH。爲此，他們提交了一個市場訂單，該訂單與訂單簿中的訂單匹配。
市價訂單是指以當前市場價格購買或出售特定數量的加密貨幣的指令。市價訂單由優先考慮立即執行，而不是交易執行價格的交易者使用。
吃單方以每 ETH 2,100 美元的價格買入 3 ETH 的訂單與掛單方以每 ETH 2,100 美元的價格賣出 3 ETH 的訂單相匹配。吃單方的訂單被執行，他們以每 ETH 2,100 美元的價格購買 3 ETH。吃單方利用掛單方提供的流動性，從市場上移除一部分流動性。
掛單方和吃單方的費用
掛單方和吃單方費用由加密貨幣交易所或交易平台收取，影響市場參與者的成本和激勵。加密貨幣交易所通常會對執行的訂單收取費用，這些費用分攤給掛單方和交易員。費用金額因交易所而異，通常也根據交易量和角色有所不同。
雖然每個平台都有自己的政策和費用結構，但所有交易所都有吸引交易者到他們平台的激勵。這就是爲什麼掛單方通常享受交易所減少的費用，因爲他們在提供流動性中起着關鍵的作用。相反，吃單方由於其行動影響流動性，會面臨漲的費用。
需要注意的是，一個加密貨幣交易所的費用結構可能會與另一個加密貨幣交易所的費用結構大相徑庭。有些交易所可能會提供基於交易量的分層費用結構，爲高交易量的交易者提供減少的費用，無論他們是掛單還是吃單方。此外，某些交易所可能對特定交易對有獨特的費用模型或費用折扣。
掛單方和喫單方面臨的風險和挑戰
掛單方由於市場波動和價格漲的風險很大，吃單方則面臨執行壓力。對於掛單方，維持市場秩序意味着可能會面臨價格和市場波動的風險。
波動可能導致意想不到的損失，特別是如果市場條件迅速變化。此外，掛單方在管理存貨方面可能面臨挑戰，因爲在提供流動性的同時持有大量的資產可能使他們易受到突然的價格變動的影響，影響他們的盈利能力。
另一方面，喫單方面可能面臨與即時執行和流動性消除相關的風險。他們的交易可能影響短期價格動態，可能導致滑點或以比預期糟的價格執行訂單，尤其在流動性較低的市場中。
由於即時訂單執行相關費用，吃單方還面臨更高的成本，這可能會侵蝕他們的利潤，特別是在流動性較差的市場中執行大額訂單時。
無論是掛單方或吃單方，都需要謹慎評估和管理這些風險，以保證交易高效、維持盈利，並適應動態復雜的加密貨幣市場。調整策略、執行風險管理協議和時刻關注市場狀況對於最大程度減少這些固有挑戰至關重要。
聲明：
本文轉載自[cointelegraph]，原文標題“市場的掛單與吃單方：關鍵區別詳解”，著作權歸屬原作者[謝莉·辛格]，如對轉載有異議，請聯系Gate Learn團隊，團隊會根據相關流程盡速處理。
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理解加密貨幣交易中的掛單方和吃單方
市場的掛單方（Market Maker）和吃單方（Market Taker）在維持影響市場流動性、波動性和交易費用的平穩運行的交易環境方面發揮着關鍵作用。
在加密貨幣交易中，有兩種主要類型的參與者在決定市場動態方面發揮着至關重要的作用：掛單方和吃單方。在加密貨幣交易所、交易平台或市場的每一個市場參與者，都屬於這兩個類別中的一個，或者有時候兩者兼有。
理解掛單方和吃單方在訂單簿“流動性”方面的區別很重要。掛單方爲加密貨幣訂單簿提供流動性，創造市場，使得其他人在訂單條件匹配時更容易買或賣。另一方面，吃單方接受已下達的訂單，從訂單簿中刪除流動性。
盡管兩者都有不同的動機，但它們的共生關係促進了加密貨幣市場的健康發展。交易者選擇採取的頭寸也會影響他們，因爲掛單方費用和吃單方費用之間存在差異。掛單方和吃單方使用大量的交易策略，以尋求利潤，並利用那些更適合他們角色的策略。
流動性解釋
加密貨幣流動性指的是在加密貨幣市場中，能夠在不顯著影響其價格的情況下，輕鬆購買或出售特定數字資產的程度。
掛單方和吃單方在決定加密貨幣市場流動性方面起着關鍵作用。對於掛單方和吃單方來說，理解流動性對於有效的風險管理、高效的交易策略和利潤最大化至關重要。
高流動性意味着有很多買家和賣家正在積極交易加密貨幣，導致買賣差價變窄，市場環境穩定。相反，低流動性意味着參與者較少，差價較大，大額訂單執行時價格波動性較大的可能性較高。
影響加密貨幣流動性的因素
交易量：加密貨幣的交易活動越多，其流動性就越高。交易量高的加密貨幣通常被認爲更具流動性。
交易所數量：不同加密貨幣交易所的流動性可能有所不同。擁有許多用戶的主要交易所，往往對流行的加密貨幣具有更高的流動性。
市場深度：市場深度代表訂單簿的大小，表示各個價格水平的買入和賣出訂單的數量。訂單簿越深，通常意味着流動性越高。
資產普及度：比特幣等熱門加密貨幣比特幣和以太坊由於其廣泛採用和使用，它們往往更具流動性。
掛單方和吃單方的區別
掛單方扮演加密貨幣交易所流動性提供者的角色，而吃單方則扮演執行者的角色，利用掛單方提供的流動性。
加密貨幣交易所通常使用訂單簿來記錄交易。訂單簿是一種實時、動態的分類帳，它顯示了在各種價格水平上的所有買入（出價）和賣出（要價）訂單，這可能是一種特定的資產，如加密貨幣。做市商和接單方在這裏都有一個明確的角色。
掛單方（Market makers）
掛單方（或做市商）在指定的價格上進行買入和賣出訂單。他們提供了一個雙向市場。例如，假設以太坊當前的價格是2100美元，掛單方期望在價格下跌時購買，可能會以每個以太坊2000美元的價格下達5個以太坊的買單。爲此，他們可能會下達一個限價單。
限價單是一種指令，用於以預定價格或更好的價格購買或出售特定數量的加密貨幣。限價單允許交易者指定他們想要交易的確切價格。這被添加到訂單簿中，當以太坊的價格爲2000美元時，它將被執行。
因此，上述例子中的掛單方通過向訂單簿中添加內容提前宣布了其意圖，並且“制造”了市場。他們基本上爲市場提供了流動性。掛單方也在賣方的價格上放置賣單。例如，另一個掛單方可能會以每個以太坊2100美元的價格下達3個以太坊的賣單。
吃單方（Market takers）
吃單方會驗證訂單並以指定價格執行買賣操作。吃單方參與由掛單方創建的雙向市場交易。例如，吃單方希望立即以當前市場價格購買ETH。爲此，他們提交了一個市場訂單，該訂單與訂單簿中的訂單匹配。
市價訂單是指以當前市場價格購買或出售特定數量的加密貨幣的指令。市價訂單由優先考慮立即執行，而不是交易執行價格的交易者使用。
吃單方以每 ETH 2,100 美元的價格買入 3 ETH 的訂單與掛單方以每 ETH 2,100 美元的價格賣出 3 ETH 的訂單相匹配。吃單方的訂單被執行，他們以每 ETH 2,100 美元的價格購買 3 ETH。吃單方利用掛單方提供的流動性，從市場上移除一部分流動性。
掛單方和吃單方的費用
掛單方和吃單方費用由加密貨幣交易所或交易平台收取，影響市場參與者的成本和激勵。加密貨幣交易所通常會對執行的訂單收取費用，這些費用分攤給掛單方和交易員。費用金額因交易所而異，通常也根據交易量和角色有所不同。
雖然每個平台都有自己的政策和費用結構，但所有交易所都有吸引交易者到他們平台的激勵。這就是爲什麼掛單方通常享受交易所減少的費用，因爲他們在提供流動性中起着關鍵的作用。相反，吃單方由於其行動影響流動性，會面臨漲的費用。
需要注意的是，一個加密貨幣交易所的費用結構可能會與另一個加密貨幣交易所的費用結構大相徑庭。有些交易所可能會提供基於交易量的分層費用結構，爲高交易量的交易者提供減少的費用，無論他們是掛單還是吃單方。此外，某些交易所可能對特定交易對有獨特的費用模型或費用折扣。
掛單方和喫單方面臨的風險和挑戰
掛單方由於市場波動和價格漲的風險很大，吃單方則面臨執行壓力。對於掛單方，維持市場秩序意味着可能會面臨價格和市場波動的風險。
波動可能導致意想不到的損失，特別是如果市場條件迅速變化。此外，掛單方在管理存貨方面可能面臨挑戰，因爲在提供流動性的同時持有大量的資產可能使他們易受到突然的價格變動的影響，影響他們的盈利能力。
另一方面，喫單方面可能面臨與即時執行和流動性消除相關的風險。他們的交易可能影響短期價格動態，可能導致滑點或以比預期糟的價格執行訂單，尤其在流動性較低的市場中。
由於即時訂單執行相關費用，吃單方還面臨更高的成本，這可能會侵蝕他們的利潤，特別是在流動性較差的市場中執行大額訂單時。
無論是掛單方或吃單方，都需要謹慎評估和管理這些風險，以保證交易高效、維持盈利，並適應動態復雜的加密貨幣市場。調整策略、執行風險管理協議和時刻關注市場狀況對於最大程度減少這些固有挑戰至關重要。
聲明：
本文轉載自[cointelegraph]，原文標題“市場的掛單與吃單方：關鍵區別詳解”，著作權歸屬原作者[謝莉·辛格]，如對轉載有異議，請聯系Gate Learn團隊，團隊會根據相關流程盡速處理。
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