紹介

Statistaによると、DeFi経済は、ユーザーあたりの平均収益が1,378.0米ドルになると予想されています2024年までに、2028年までに2,209万人のユーザーベースを予測しています。 この予測を現在の価値に基づいて集計すると、DeFi市場は2024年に261億7,000万米ドルの収益を達成し、より堅牢な金融経済をもたらすと予想されています。

控えめに言っても、分散型金融は、ブロックチェーン技術によって可能になった記念碑的なイノベーションの1つとして躍進しています。 スタイリッシュに手綱を握り、金融の世界をより良く、より身近なものにする一握りのソリューションを提供しています。 分散型金融の導入は、金融のプロセスを変えただけでなく、デジタル経済を生み出し、ユーザーに多くの金融サービスへのアクセスを提供し、ひいては金融包摂と自由を強化しました。

この革新的で画期的な変化は、金融取引と金融商品への複数のアクセスの双方向の世界を生み出し、銀行のような従来のゲートキーパーからいくつかの重要な役割の制御を微妙に奪っています。 DeFiプロジェクトは資金調達を民主化し、インターネットに接続できる人なら誰でも、イールドファーミングの取引や実行だけでなく、借りたり貸したりできるようになりました。

DeFiスペースが急速に拡大するにつれて、多数のプロジェクトをナビゲートすることがますます重要になっています。 しかし、この質問に答えるのは良いことです:DeFiプロトコルと対話したり、そのエコシステム上に構築したりすることは安全ですか? 答えは明確なNOであり、DeFiプロジェクトの分析方法の長所と短所を理解する必要性が促進されます。

この記事では、DeFiプロジェクトの可能性と有効性を評価するために必要ないくつかの重要な指標と指標について説明します。

分散型金融の本質を理解する

出典:Savemyleads.com

DeFi業界におけるユーザーレートは、Ethereum、Solana、BNB Smart Chain、Avalanche、Injective、Metis、Polkadotなどの注目すべきプロジェクトで大幅な上昇を経験していることが明らかになっているため、DeFi分野に参入する投資家や個人は、プロジェクトを適切に分析するための基本的な知識とスキルを持っている必要があります。 この事実は、分析的な心を持つことをより重要にします。

最初から物事を正しく行うには、プロジェクトの基礎を知るだけでなく、コミュニティのサポートとセキュリティ対策を分析するなど、かなりの調査が必要です。 DeFiの魅力的な特徴の1つは、オープンでパーミッションレスな性質にあり、さまざまな個人やチームが多数のユースケースをカバーするアプリケーションの開発に貢献しています。 これは、ユーザーが自分の個人データを前例のない方法で制御できるようにすることから、デジタル資産の絶対的な所有権を確保することまで多岐にわたります。

DeFiの世界に足を踏み入れる人にとっては、慎重かつ慎重なアプローチが最も重要です。 このテクノロジーの無限の可能性は、新規参入者がデューデリジェンスを行い、さまざまなプロジェクトに関連するリスクと潜在的な報酬を理解する必要があります。

DeFiにおけるデューデリジェンスの探求

時が経つにつれて、いくつかの人気のある用語は、その不安定で投機的な性質のために暗号空間で進化してきました。 これらの名前には、WAGMI / NGMI、ダイヤモンドハンド/ペーパーハンド、ラグプル、REKT、FUD、FOMO、DYORなどが含まれます。 これらの用語の背後にある基本的な考え方は、一部の個人に影響を与え、今導かれるべき損失につながった安全でない活動からの派生物です。

例えば

• 2021年12月3日、 Badger DAOのハッキングで1億2,000万米ドルが失われたと報告されました。
• 2021年11月下旬、 Crypto Briefing は、消費者がイーサリアムとポリゴンで約3,100万米ドルを失ったと報告しました。
• CNBCはEllipticに言及し、2021年に詐欺や盗難で100億ドル以上の被害が出たと述べています。
• また、2021年11月3日、 インドビジネスインサイダー は、DeFiハッキングによって14億米ドルが失われたと報告しました。 幸いなことに、盗まれた資金の約半分は回収されました。
• さらに、DeFiに対する不安は英国にも広がりました。 2021年10月18日の報道で、 Coindesk は、ロンドン市警察によると、約1億4600万ポンドが詐欺のために日の目を見なかったと述べています。

デューデリジェンスは、分散型金融の複雑さの中でユーザーを導く羅針盤と考えてください。 これにより、真の可能性を秘めたプロジェクトを発見すると同時に、蔓延する予期せぬ課題からプロジェクトを保護することができます。 DeFi投資の全体像では、デューデリジェンスは予防措置以上のものです。これは、分散型のフロンティアを自信を持って有意義にナビゲートしようとしている人にとって、戦略的なニーズです。

さらに、デューデリジェンスのプロセスは、リスクの最小化にとどまりません。これは、投資家が意思決定を特定の目標とリスク許容度に結び付けるための基盤として機能します。

DeFiプロジェクトの分析方法:基本的な分析から始める

チームの信頼性を調査し、プロジェクトのロードマップをレビューし、プロジェクトのスマートコントラクトを監査することは、DeFiの基本的な分析を開始するための良い方法かもしれません。 ユーザー、特に初心者は、DeFiプロジェクトを分析するためのこの基本的なアプローチに注意する必要があります。

研究チームの信頼性

通常、プロジェクトが成功するかどうかは、チームの能力と強さにかかっています。 経験豊富なチームが率いるDeFiプロジェクトは、成功する可能性が高くなります。 投資家は、投資する前に、創業者、開発者、アドバイザー、および主要な関係者を慎重に精査し、過去の記録と業界での卓越性を考慮する必要があります。

スマートコントラクト監査

スマートコントラクトによるDeFiプロジェクトの脆弱性は、通常、簡単に剥がれ落ちます。 セキュリティ侵害の可能性を発見して阻止するには、プロジェクトが独立した信頼できるセキュリティ監査を受けていることを確認することが不可欠です。

出典:Morethandigital.info

プロジェクトのロードマップを確認する

ソース: ICO Drops

DeFiプロジェクトのロードマップを分析することで、その目標とその達成方法に関する洞察を得ることができます。 プロジェクトの開発とマイルストーンの明確なタイムラインは、プロジェクトの目的へのコミットメントについて投資家に信頼を植え付けます。 ほとんどの場合、これらのロードマップは通常、公式Webサイトに埋め込まれています。 また、いくつかのプロジェクトがホワイトペーパーで説明できる場合もあります。 Solanaは良いロードマップを持っているようで、イーサリアムと競合するトップDeFiプロジェクトの1つになる可能性が最も高いでしょう。 ここでは、そのエコシステムと、それがどれほど大規模になっているかを示しています。

出典:Yashhsm.medium.com

コミュニティの強さを評価する

これは、注意すべき基本的な指標の1つです。 もちろん、それは常に物差しであるとは限りませんが、それは何回も数えられます。 プロジェクトのコミュニティの強さとサポートは、その採用率、実行可能性、および将来の成長を反映しています。 強力で活発なコミュニティは持続可能なプロジェクトを示していますが、コミュニティの強さが低いことは危険信号である可能性があります。 ソーシャル メディア プラットフォームを活用することで、コミュニティのセンチメントを測定できます。

ガバナンスと地方分権モデルの評価

DeFiプロジェクトには、多くの場合、ユーザー参加のためのガバナンストークンがあります。 トークン保有者間の分散化レベルと電力配分を評価することは不可欠です。 強力なコミュニティガバナンスを持つプロジェクトは、より持続可能な未来を持つ傾向があります。 最近では、ユーザーはエアドロップなど、コミュニティにインセンティブを与えるプロジェクトに惹かれています。 場合によっては、ユーザーはプロジェクトからの価値を進んで共有するため、プロジェクト所有者が詐欺師であると考える可能性が低くなる可能性があります。

出典:Appinventiv.com

ディープダイブ分析:指標と指標

DeFiプロジェクトの高度な分析を掘り下げるには、数日から数週間にわたる綿密な調査が必要であり、複雑なレイヤーを解き明かしてプロジェクトの真の可能性を測る必要があります。 この集中的なプロセスには、詳細の精査、複雑な指標の評価、プロジェクトの長期的な実行可能性の解読が含まれ、目の肥えた投資家に包括的な理解を提供します。

ロックされた合計値 (TVL)

出典:コインテレグラフ

DeFi分析といえば、Total Locked Valueは最初に検討すべき指標の1つであるように思われます。 これは、流動性プロバイダーが預け入れた資金の総数を反映して、ユーザーがDeFiプロトコルに抱く関心を分析するための重要な指標です。 TVLとは、ユーザーがDeFiプロトコル内でステーキングしたり、担保として提供したり、スマートコントラクトに預けたりした資産(通常は暗号通貨)の総量を指します。 TVLが高いほど、より多くの資産がプロトコルに積極的に参加しています。 本質的に、TVLはDeFiプロトコルの全体的な規模と成功を評価するために使用される重要な指標です。

最も注目すべきは、2021年2月の時点で、UniswapのTVLが40億ドル以上上昇し、多くのユーザーの信頼度とプラットフォームへのコミットメントを示していることです。 さらに、プロジェクトのTVLの位置付けは、起こりうる結果と成功率について、十分な情報に基づいた意思決定と予測を行うために使用できます。 しかし、投資家は、選択したプロジェクトの潜在的な牽引力について、健全な結論と十分な情報に基づいた決定を下すことを目的として、プロトコル間で複数のTVL比較を行う習慣があることがわかっています。

24時間ボリューム

24時間の取引量は、DeFiプロジェクトを分析する際の重要な指標です。 これは、24時間にわたる特定のプロトコル内の総取引活動を測定する簡単な指標として機能します。 この指標は、プロジェクトへの関心のレベルを反映しているため、トレーダーと投資家の両方にとって価値があります。 24時間取引量が多いということは、活発な取引と流動性の増加を示しており、活気に満ちた健全なエコシステムを示唆しています。 これにより、より多くの参加者を市場に引き付け、プロジェクト内の資産を売買するためのダイナミックな環境を育むことができます。

逆に、24時間の出来高が少ない場合は、市場活動と流動性レベルが低下していることを示しています。 このような下落は、トレーダーや投資家の関心や信頼の欠如に起因する可能性があります。 参加者が取引を躊躇すると、流動性の低下につながり、プロジェクト全体の実行可能性に影響を与える可能性があります。 24時間の取引量の変化を監視することで、市場センチメントに関する貴重な洞察が得られ、利害関係者は特定のDeFiプロジェクトに関連する潜在的なリスクとリターンについて、より多くの情報に基づいた意思決定を行うことができます。

時価

他のDeFi分析戦略とは異なり、時価総額は綿密に監視すべき数少ない分析プロセスの一つにランクされています。 これは、DeFiプロトコルのトークンの流通供給量の合計値を確認するために使用される指標です。 特定のプロジェクトの時価総額の実際の価値または価値を取得するには、トークンの現在の価格に流通しているトークンの総数を掛けます。

首尾一貫した分析を行うには、時価総額を見ながら、競争環境、採用レベル、プロトコルの有用性を加えることで、全体的な可能性と実行可能性を包括的に理解するための、より丸みを帯びたアプローチになります。

Network Value to Transactions (NVT) (ネットワーク価値トランザクション (NVT))

Network Value to Transactions(NVT)は、暗号通貨の時価総額と毎日の取引量を比較するシンプルな指標であり、使用頻度に基づいてネットワークの評価を相対的に評価することができます。 NVTが高いほどネットワークが過大評価されていることを示し、NVTが低い場合は過小評価されていることを示します。 たとえば、ライトコイン(LTC)はビットコイン(BTC)よりもNVTが高く、ビットコインに比べて過大評価を示している可能性があります。

また、ドージコイン(DOGE)は、そのNVTのためにビットコインに比べて過小評価されていると見なされる場合があります。 NVTには、オフチェーン取引の除外、スパム攻撃、古いアドレスと新しいアドレスの区別などの制限がありますが、評価調査の合理的な出発点です。 ただし、暗号通貨の価格を完全に評価するには、より徹底的な分析が必要です。

量通貨供給

サトシ・ナカモトに属するビットコインなどの未採掘のビットコインがビットコインの流通供給量に含まれていることは注目に値します。 暗号通貨の世界では、「循環供給量」という言葉は、特定の瞬間に市場で活発に取引されているトークンの数を指します。 この指標は、デジタル資産の全体的な経済的価値を表す暗号通貨の時価総額を計算する上で重要です。 時価総額は、暗号通貨の単価に、紛失または没収されたコインを含む既存のコインの総数を掛けることによって導き出されます。

インフレ率

インフレ率は、DeFiプロトコルの分析においても重要な指標であり、新しいトークンが生成されるペースを表しています。 インフレ率の低下は、時間の経過とともにトークンの希少性がより制御されることを意味し、長期的な価値を高めることでトークン保有者に利益をもたらす可能性があります。

インフレ率を評価する前に、トークノミクスの全体像を把握することが重要です。 したがって、インフレ率の上昇によって参加者にインセンティブを与えることと、インフレ率の低下によってトークンの供給不足を維持することのバランスを取ることは健全です。 各プロトコルの背後にある独自の哲学を理解することは、その本質的な価値を評価し、情報に基づいた意思決定をさらに行うための鍵となります。

アドレスの数

ウォレットアドレスの数は、従来のWeb2アプリケーションのユーザー数と同様に、DeFiプロトコルの参加者数を測定する指標として機能します。 これは、ユーザーエンゲージメントを測定するために利用され、アドレス数の増加は、人気と採用の高まりの肯定的な兆候です。 この指標は、特に投資家が複数のアドレスを所有している可能性のあるエアドロップなどのシナリオで操作できることは注目に値します。

ソース: Be[In]Crypto

DeFiプロジェクトのトークノミクスの分析

プロジェクトのトークノミクスは通常、特定のアイテムのトークン割り当てをキャプチャするパーセンテージで表示されます

トークノミクス(トークンエコノミクス)は、DeFiプロジェクトを分析する際のもう一つの重要な指標です。 これには、プロジェクトのトークン配布を管理する原則とメカニズムを理解することが含まれます。 この知識は、特定のトークンの取得と保有について十分な情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。 トケノミクスを掘り下げることで、投資家はエコシステム内でトークンがどのように割り当てられ、流通し、インセンティブが与えられているかについての洞察を得ることができます。

プロジェクト開発者にとって、トークノミクスをしっかりと理解することは、持続可能で成功するトークンエコノミーを設計するために不可欠です。 これにより、プロジェクトの目標に沿ったメカニズムを確立し、プロジェクトの長期的な実行可能性に貢献することができます。 トークノミクスは、プロジェクトの特定の目的によって異なる可能性があることを認識することが重要です。 例えば、分散型アプリケーションへの参加を促進するために設計されたトークンは、ステーブルコインとして機能することを意図したものとは異なる構造を必要とする場合があります。

CAKE(PancakeSwapのトークン)のようなトークノミクスの視覚的表現を調べることは、プロジェクトを評価する個人にとって貴重なツールになります。 トークンの配布、インセンティブ、全体的な経済設計などの要素を考慮することで、投資家はPancakeSwapが有望で適切に構造化されたプロジェクトであり、投資目標や好みと一致しているかどうかを評価できます。

ソース: COIN98

DeFi研究のためのツール

DeFiプロジェクト分析の基本的な理解を持つことは、驚くべき進歩を遂げ、富を築くのに役立ちますが、このアプローチにはいくつかのツールが不可欠です。 現在、さまざまなニーズに合わせてDeFiスペースを探索するのに役立つ211以上のDeFiツールが存在しますが、過小評価されているツールが脚光を浴びました。

DappRadar(ダップレーダー)

ソース: DappRadar

2018年に設立されたDappRadarは、主要なWeb3 DApp配信ツールの1つであり、40+ブロックチェーンにまたがる12,000以上の分散型アプリケーション(DApps)を系統的に追跡しています。 控えめに言っても、DappRadarは2022年12月現在、月間50万人以上のユーザーベースを有しており、dApps、NFT、トークン、DeFiイニシアチブを発見し、追跡するための広大なキャンバスを提供しています。

ウェブサイトのユーザーフレンドリーなインターフェースにより、ユーザーはゲーム、DeFi、取引所、ソーシャルプラットフォームなど、好みのブロックチェーンやジャンルに基づいてDAppsを発見することができます。 各DAppは、ユニークアクティブウォレット(UAW)などのデータで精巧に詳細に説明されています。 このデータは、ユーザーエンゲージメント、トランザクション量、トークン値、およびスマートコントラクトの合計残高に関する洞察を提供します。

デューン・アナリティクス

ソース: Dune Analytics

Dune(旧称Dune Analytics)は、コミュニティ主導のデータ大手であり、SQLを使用してブロックチェーンをクエリする独自の機能を顧客に提供します。 このポータルでは、さまざまな一般的なダッシュボードに無料でアクセスできるため、ユーザーは個々の暗号通貨プロジェクトを調査したり、トレンドの取り組みを見つけたり、お気に入りの作成者が作成したダッシュボードを閲覧したりできます。

他のツールと同様に、究極の強みはユーザーの習熟度にあり、献身的な練習の重要性を強調しています。 Duneでは特定のデータをドリルダウンできますが、SQLの経験が浅い個人でも、データウィザードに専用のダッシュボードを有料でリクエストできます。 コミュニティのトップデータサイエンティストによって開発されたダッシュボードの探索は、ダッシュボードを人気順にランク付けするDuneのスターシステムによって簡単になり、Duneの冒険を始めるのに最適な場所です。

コインジェッコ

ソース: Coingecko

CoinGeckoは、数万のデジタル資産を含む大規模なデータベースを使用して、単純な暗号通貨データアグリゲーターツールの範囲を超えています。 CoinGeckoは、その注目すべきリストに加えて、あらゆる暗号資産を詳細に調査できるユーザーフレンドリーなインターフェースを備えています。 ユーザーはワンクリックでコントラクトアドレスなどの事実を明らかにすることができ、これは特注のトークンインポートにMetaMaskを利用する人々にとって特に便利です。

さらに、CoinGeckoは、ブロックチェーン技術に関する広範な教育コンテンツを提供することでその有用性を拡大し、ユーザーが暗号通貨の価格を評価できる驚くべき機能を備えています。 これには、ユーザーがイーサリアムとアバランチのNFTの最低価格を追跡できるNFTフロアプライスが含まれ、将来的には追加のチェーンを含める予定です。

コインマーケットキャップ

出典:CoinMarketCap

CoinMarketCapは、その膨大な有用性と重要性から、暗号取引の旅を始める暗号初心者に頻繁に推奨される必須のツールであり続けています。 このウェブサイトは、価格情報、暗号通貨リーダーボード、市場統計など、一連の機能を提供しています。 シンプルなユーザーインターフェースで知られるCoinMarketCapは、5,000以上のトークンに関するデータを提供し、不安定な暗号シーンへの洞察を探している人にとって頼りになるリソースとなっています。

暗号市場に関する情報をすばやく入手したい場合でも、特定の暗号通貨の広範な調査を行いたい場合でも、CoinMarketCapはこれらの目的を見事に満たしています。 さらに、このプラットフォームはコインとトークンをさまざまなカテゴリにグループ化し、ユーザーが自分のパフォーマンスに関する洞察を得たり、新しいプロジェクトを発見したりできるようにします。

イント・ザ・ブロック

ソース: IntoTheBlock

IntoTheBlockは、不安定な暗号通貨市場の深い洞察と分析を提供することを専門とするトップの暗号データ分析組織として浮上しています。 高度な機械学習アルゴリズムを使用して、取引所、ソーシャルメディア、オンチェーン取引など、さまざまなソースからのデータを系統的に監視し、市場の包括的なビューを提供します。

IntoTheBlockは、市場分析、センチメント分析、ポートフォリオ管理など、個人や組織が暗号通貨のエコシステムをナビゲートするのに役立つさまざまなツールとサービスを提供しています。 特に、同社はその経験を活かして、暗号通貨データをプロセスにスムーズに統合したいと考えている企業向けにカスタマイズされたソリューションを提供しています。 IntoTheBlockの際立った利点の1つは、特定の暗号通貨とその基盤となるブロックチェーンネットワークの広範な研究を行う能力です。 これには、トランザクション量、マイナーの行動、ネットワークアクティビティなどのオンチェーンデータだけでなく、ソーシャルメディアのセンチメントや一般的な市場動向などのオフチェーンデータの分析も含まれます。

ナンセン

ソース: Nansen

Nansenは、独自の専門家チームを雇用することで、Dune Analyticsなどの分散型プラットフォームとは一線を画し、主要なブロックチェーンデータ分析プラットフォームとしての地位を急速に確立しました。 その経験は、市場でユニークなさまざまな高度な取引ツールをもたらしました。

さらに、Nansen は 7,000 万を超えるウォレットを追跡し、資金の流れを詳細に分析し、少ないデータポイントでは見落とされがちな洞察や傾向を明らかにすることで、他社とは一線を画しています。 例えば、NFT Paradiseは、OpenSeaからリアルタイムの最低価格更新を提供するNansenのダッシュボードです。 NFTクジラのウォレットを追跡し、Profit Leaderboardを使用してNFTセクターで最も収益性の高いウォレットを分析することで、ユーザーに重要な情報エッジを提供します。

結論

DeFiの世界を掘り下げることは、潜在的な報酬と固有のリスクの両方を提示します。 分散型金融のイノベーションは、金融包摂と民主化のためのエキサイティングな機会を提供しますが、このダイナミックな状況をナビゲートするには、慎重かつ分析的なアプローチが必要です。

この記事では、DeFiプロジェクトの分析におけるいくつかの重要な側面を探り、情報に基づいた意思決定を行い、プロジェクトの可能性と実行可能性をより明確に理解するための強固な基盤を提供します。

投資家のリスク許容度と財務目標はそれぞれ異なることを忘れないでください。 DeFiベンチャーは常に自分の状況に合わせて調整し、綿密な調査、明確な戦略、専門家のガイダンス、堅牢なリスク管理計画が整っていることを確認してください。 慎重を期し、ここで説明した分析ツールを採用することで、自信を持ってDeFi空間をナビゲートし、この急速に進化する金融エコシステムで成功する可能性を高めることができます。