Introdução

No mercado de criptomoedas, os usuários podem negociar em plataformas de câmbio centralizadas tradicionais e escolher outras DEXs. Portanto, o preço do mesmo ativo pode variar em diferentes plataformas, levando à demanda por cotações entre plataformas. A cotação de ativos criptográficos na blockchain é feita principalmente por oráculos (como Chainlink, API3, etc.). Além dos dados de preço, outras informações também precisam ser transmitidas à cadeia por oráculos.

No que diz respeito aos oráculos que fornecem cotações no mercado, a maioria dos projetos oferece funções de cotação de ativos de liquidez. Devido à imediatez da negociação, as cotações devem ser atualizadas em tempo real entre diferentes plataformas. Portanto, a pontualidade é um dos critérios essenciais para avaliar os oráculos. Em contraste, a função de cotação de ativos ilíquidos é relativamente escassa. Normalmente, os ativos ilíquidos são produtos não homogêneos com frequência de negociação relativamente baixa. Portanto, leilões são mais comumente usados para negociar tais produtos no mercado, e o preço não aparecerá até que a transação seja concluída. A Lithium Finance concentra-se em ativos ilíquidos e é um protocolo para avaliar ativos ilíquidos. Ela corresponde à demanda por preços e à oferta de cotações por meio de incentivos econômicos. Este artigo se concentrará em seu design de produto e fornecerá uma análise detalhada de seu modelo ecológico, financeiro e status de desenvolvimento.

O que é a Lithium Finance?

Estabelecida em fevereiro de 2021, a equipe da Lithium Finance concluiu sua venda pública de tokens até agosto. Em setembro, os testes internos da rede do produto foram concluídos. O protocolo, que atende principalmente a clientes que precisam avaliar ativos ilíquidos e privados, é um protocolo de precificação de ativos de cotação dupla. Ele incentiva a participação do usuário por meio de uma combinação de tokens econômicos e tokens de reputação.

A equipe garantiu $7.6 milhões em financiamento inicial liderado por Hashed e Pantera Capital apenas quatro meses após a sua fundação. A equipe está em operação há três anos desde a sua criação, mas permanece relativamente pequena. Mudanças nas posições de CEO e CTO no final de 2021 indicam desafios de recursos humanos. Esses problemas também causaram atrasos no desenvolvimento do produto. Até o momento, o produto não foi oficialmente lançado na mainnet, embora uma versão Beta tenha sido lançada na Polygon.

Lógica de Negócios

A Lithium Finance é um oráculo DeFi que fornece avaliação de ativos com base em inteligência artificial e algoritmos de aprendizado de máquina. Em novembro de 2022, a equipe lançou uma versão beta da Polygon, introduzindo principalmente três funções básicas: solicitação de informações da comunidade por meio de políticas de incentivo, algoritmos proprietários de aprendizado de máquina e um modelo de precificação híbrido para avaliação de ativos. O ecossistema envolve principalmente duas partes: Buscadores de Preço (Consumidores de Dados) e Especialistas em Preço (Fornecedores de Dados). Os Buscadores de Preço são os principais grupos de clientes, como partes de projetos, emissores e investidores, que necessitam do preço de um determinado ativo ilíquido. Os Especialistas em Preço são participantes como corretores, traders e investidores.

Os buscadores de preço fazem perguntas sobre os preços dos ativos e oferecem recompensas (com LITH como incentivo) para motivar os especialistas em preço a enviar avaliações precisas dos ativos dentro de um período de envio predeterminado. Os especialistas em preço ganham recompensas e recompensas de reputação ao responder às consultas de preço postadas no protocolo. A Lithium Finance usa um modelo de negociação de livro de pedidos, onde os especialistas em preço enviam preços de oferta e de compra, semelhantes aos formadores de mercado, dentro de um período de tempo especificado. O protocolo agrega as cotações de vários especialistas em preço para formar um modelo de preços e gera a valoração final enviada ao buscador de preço.

Atualmente, o protocolo fornece principalmente avaliações de preços para ativos no mercado de NFT.

Origem: LITH finance

Ao consultar, o buscador de preços pode criar manualmente uma tarefa através de um aplicativo web ou usar programação de API para inserir as seguintes informações: os detalhes do ativo a ser precificado, o método de avaliação (por exemplo, valor patrimonial ou indicadores de valor empresarial), a data de início, o prazo de envio, o pool de recompensas, o limiar mínimo de reputação (isso permite que o buscador de preços aceite apenas preços de um grupo específico de especialistas em preços) e a frequência de precificação.

Ao publicar uma consulta, o protocolo criará uma nova transação dentro do contrato inteligente de Lítio na blockchain. Essa transação fará referência a um identificador de conteúdo, que aponta para o conteúdo que será armazenado no IPFS. Uma vez criado, os especialistas em preços podem cotar através do mecanismo de preços.

Tokenômica

Token Econômico: LITH

LITH é o token econômico nativo dentro do ecossistema da Lithium Finance. Todas as compensações e recompensas financeiras dentro do protocolo são denominadas e pagas em LITH. Os principais casos de uso incluem:

1. Recompensa: Quando os buscadores de preço perguntam sobre preços, eles depositarão uma certa quantidade de tokens LITH em um pool de recompensas para compensar os especialistas em preço por fornecer precificação de ativos.
2. Staking: Especialistas em preço devem apostar uma certa quantidade de LITH ao responder a consultas de ativos. Isso é feito para garantir a integridade e precisão das avaliações, e calcular recompensas em outros.
3. Distribuição de recompensas: A distribuição de recompensas depende da precisão do preço e da quantidade de LITH apostada. Sob outras condições iguais, quanto mais LITH os especialistas apostam, mais recompensas de LITH eles receberão.

A equipe realizou vendas públicas de IEO e IDO para tokens LITH. Um evento de IEO foi realizado por dois dias em 3 de agosto de 2021, enquanto o IDO foi lançado no dia 5. O fornecimento máximo de LITH é de 10 bilhões de tokens, dos quais 200.000 foram alocados para o IEO e 200.000 para o IDO. O preço inicial ao entrar no mercado foi de $0.006.

A distribuição de tokens LITH é ilustrada na figura abaixo. A maioria dos tokens é alocada para operação e construção do ecossistema, com 65% designados para recompensas de staking, comunidade e incentivos de liquidez. Os tokens alocados para rodadas iniciais e duas rodadas de colocação privada representam 19%, enquanto os tokens de venda pública representam menos de 1%. Os 15% restantes dos tokens são atribuídos à equipe e aos consultores.

Origem: Finanças de Lítio

Os tokens LITH têm um período de desbloqueio de cinco anos. A parte da venda pública é desbloqueada após a listagem, 20% da parte do financiamento privado é desbloqueada após a listagem, e a parte restante é liberada linearmente diariamente ao longo de um ano. Os tokens alocados à equipe e consultores têm um período de bloqueio de 6 meses e são desbloqueados linearmente trimestralmente ao longo de dois anos. Os tokens alocados aos investidores da rodada inicial são liberados linearmente dentro de um ano. Os tokens para a comunidade são desbloqueados 5% após a listagem, e os 5% restantes são liberados linearmente mensalmente ao longo de cinco anos. Os tokens para o ecossistema são desbloqueados 2% após a listagem, e os 5% restantes são liberados linearmente mensalmente ao longo de cinco anos. Os LITH usados para a criação de liquidez no mercado são desbloqueados 5% após a listagem, e os 5% restantes são liberados linearmente mensalmente ao longo de cinco anos.

Pontos de Reputação

Pontos de Reputação (RP) representam a reputação dos participantes do protocolo. Eles atuam como um fator de peso quando especialistas em preço participam da precificação. Quanto mais RP no pool, maior a influência no preço. Inicialmente, o número de RPs de token para os especialistas em preço é 0. RP só pode ser obtido a partir da participação no ecossistema e não pode ser transferido ou negociado. Com o tempo, quanto mais especialistas em preço participarem da precificação, mais os RPs melhorarão a precisão da precificação. À medida que a reputação dos especialistas em preço aumenta, sua influência na precificação de mercado também será ainda mais aprimorada.

Os pontos de reputação são divididos em duas categorias: RP geral e RP específico de classe de ativos ou setor. Ao fazer cotações, os especialistas em preços precisam apostar pontos de reputação. Quanto mais pontos de reputação são apostados, maior é o tamanho do pedido hipotético enviado pelo especialista em preços. Em cada consulta de preços, os especialistas em preços estarão sujeitos a alguns limites de aposta. Especialistas em preços com reputações mais altas podem obter limites de aposta mais altos.

Uma vez que o ponto de reputação RP determina o peso da entrada da estimativa de preço, especialistas em preço de alta reputação juntos se tornam os líderes de precificação de mercado. Usuários com alta reputação se tornarão parte da comunidade de líderes de mercado.

Mecanismo de Preços

A Lithium Finance emprega um mecanismo de cotação dupla, no qual especialistas em preços atuam como formadores de mercado simulados, fornecendo preços de compra e venda para ativos. Quando um grande número de participantes está reunido dentro do protocolo, um preço relativamente preciso é obtido. Os especialistas em preços apostam pontos de reputação para representar o tamanho de seus pedidos de cotação enviados. No entanto, os pontos de reputação são usados apenas como o tamanho de pedidos simulados para a compensação de mercado e não são usados para comprar ativos. Ao contrário das bolsas tradicionais, a compensação de mercado na Lithium Finance não é em tempo real. Todas as cotações são compensadas no final do período de envio. Conforme mostrado na figura abaixo, o preço de compensação é determinado depois que todos os preços são enviados, e o preço de compensação é $108.

Fonte: documentos LITH finance

Para garantir a justiça das cotações e prevenir manipulações, o protocolo também introduziu um esquema de envio criptografado para proteger a privacidade dos dados devido à completa transparência das transações e dados na blockchain. Todas as estimativas de preço são criptografadas antes do envio, e dados aleatórios são injetados nos dados antes que os especialistas em preço os criptografem. Apenas os especialistas em preço conhecem esses dados aleatórios, e nenhum outro especialista em preço terá acesso às informações relevantes até o período de revelação.

Desenvolvimento Atual

O produto da Lithium Finance ainda não foi oficialmente lançado na mainnet. Atualmente, apenas uma versão beta foi lançada na Polygon. A equipe de desenvolvimento é pequena, o que tem causado alguns atrasos. Segundo dados oficiais, o número de especialistas em preço agora excede 200.000.

Origem: LITH finance

No nível do protocolo, eles estão buscando ativamente parceiros e abriram interfaces de nós inteligentes. Eles estabeleceram mais de 20 acordos de cooperação ecológica, incluindo Deri Protocol, Injective Protocol, Palm NFT Studio e outros.

Fonte: lith finance

Conclusão

Lithium Finance oferece serviços de valoração para ativos ilíquidos, um nicho com poucos concorrentes e demanda limitada. O protocolo incentiva especialistas em precificação a dar estimativas precisas, recompensando-os com tokens econômicos e pontos de reputação. Ele também mitiga ações maliciosas através de criptografia e staking. A lógica de design do produto é robusta. No entanto, desde sua criação em fevereiro de 2021, o projeto viu uma mudança tanto em seu CEO quanto em seu CTO, levando a atrasos no progresso do desenvolvimento. O futuro do projeto permanece incerto enquanto uma versão beta está disponível.