Organizações Autônomas Descentralizadas (DAOs) são sistemas de governança construídos com tecnologia blockchain que capacitam comunidades a gerir e tomar decisões coletivas sobre projetos de criptomoeda. O seu objetivo é garantir que cada membro tenha voz no processo de tomada de decisão, com decisões executadas automaticamente por contratos inteligentes.

A estrutura descentralizada das DAOs permite-lhes funcionar em diversos setores, incluindo governança de protocolo e filantropia. No entanto, um novo tipo de DAO digno de nota são os DAOs de Investimento, que permitem que diferentes investidores e utilizadores se juntem e contribuam com fundos para apoiar projetos de criptomoedas em fase inicial.

O que são DAOs de investimento?

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Um Investment DAO (ou Venture DAO) é uma organização que permite aos seus membros contribuir com seus fundos e participar de decisões de investimento coletivas, eliminando assim a necessidade de instituições externas. Todas as regras e operações de um Investment DAO são escritas e aplicadas por contratos inteligentes de blockchain, em vez de serem geridas por uma única pessoa ou instituição. Isso garante que todas as decisões de investimento sejam tomadas com total transparência, incluindo em quais projetos investir ou como os fundos serão distribuídos.

O conceito principal por trás dos DAOs de Investimento é utilizar a tecnologia blockchain para estabelecer um processo de investimento mais democrático. Como tal, os membros podem contribuir com fundos na forma de criptomoedas ou tokens e, em troca, receberão tokens que representam a sua participação no DAO. Os tokens também concedem a cada membro direitos de voto, o que significa que todas as decisões são tomadas coletivamente.

Os DAOs de investimento frequentemente focam em setores específicos, incluindo DeFi, NFTs e tecnologias blockchain emergentes, permitindo aos investidores alinharem-se facilmente com projetos que coincidam com seus interesses pessoais. Sua transparência reduz o risco de má gestão e fraude, uma vez que todas as transações e decisões são registadas na blockchain, permitindo assim que os membros acompanhem o desempenho e garantam que os fundos sejam geridos de acordo com as regras do DAO.

Como funcionam os Investment DAOs?

Os DAOs de investimento são governados por contratos inteligentes que fazem cumprir as regras e a estrutura do DAO, o que cria um processo de tomada de decisão mais descentralizado. Como mencionado anteriormente, os fundos do DAO normalmente têm origem em membros que contribuem com tokens, como ETH, BTC ou BNB, que são então convertidos e mantidos no tesouro do DAO. Em troca, recebem tokens de governança que representam o seu poder de voto dentro da organização, permitindo-lhes contribuir livremente para a direção das estratégias de investimento do DAO.

Embora esses tokens nativos de governança executem as operações diárias do DAO e concedam direitos de voto, comprá-los também funciona como um ativo especulativo para investidores. Quando um DAO de Investimento é lançado, ele pode criar um novo token e vendê-lo para angariar fundos. Este método, combinado com contribuições de investidores iniciais, ajuda a construir o tesouro, que o DAO utiliza para investir em outros projetos de acordo com as preferências de seus membros.

Para garantir que o processo de tomada de decisão permaneça eficiente e livre de spam, muitos DAOs de investimento preferem restringir as submissões de propostas a membros com alto poder de voto ou àqueles que detêm uma certa percentagem do total de tokens de governação. Assim, quando uma proposta é submetida, é utilizado um mecanismo de snapshot para contar os tokens detidos na carteira de cada membro, permitindo um processo de votação livre e justo.

As propostas que recebem a maioria dos votos são então executadas automaticamente pelos contratos inteligentes da DAO. Cada etapa do processo também é permanentemente registrada na blockchain, melhorando assim a responsabilidade e transparência.

Como aderir a um DAO de investimento

Para participar num DAO de investimento, primeiro tem de se tornar membro da comunidade ao comprar os tokens nativos do DAO ou um NFT de adesão. Estes tokens/NFTs servem como prova de adesão e concedem-lhe o direito de voto e de participação na plataforma. No entanto, dependendo do DAO, a adesão pode estar aberta ao público ou ser restrita apenas a quem consiga cumprir determinados critérios financeiros ou ter uma expertise específica relacionada com o DAO.

Após comprar o token/NFT, pode ser necessário depositar fundos no tesouro da DAO ou simplesmente manter os tokens da DAO na sua carteira. A maioria das DAOs de investimento utiliza sistemas de votação on-chain para tomar decisões, e estas são geridas por plataformas como o Snapshot.

Para além de comprar tokens, a participação ativa na comunidade é importante. Os DAOs de investimento têm canais de comunicação dedicados, como o Discord e o Telegram, onde os membros podem partilhar negócios e discutir propostas. Aqui é onde pode aprender mais sobre as operações do DAO, contribuir com ideias e até desempenhar funções especializadas como pesquisa ou busca de negócios, o que pode aumentar ainda mais a sua influência dentro da organização.

Tipos de Modelos de Investimento DAO

Os modelos de investimento DAO incluem:

Modelo de Fundo DAO

Com o modelo DAO + Fundo, a DAO cria um fundo de capital de risco irmão encarregado de obter mais capital. O fundo de VC é geralmente gerido por uma equipa especial que também é responsável pela pesquisa e execução de investimentos, enquanto a comunidade em geral pode votar em decisões importantes. Como tal, este modelo combina a contribuição da comunidade com a gestão profissional de investimentos.

No entanto, embora este modelo permita uma tomada de decisão mais rápida e financiamento externo, também é mais dispendioso de manter, uma vez que acarreta taxas adicionais de gestão. Como tal, usar este modelo pode exigir um equilíbrio cuidadoso de incentivos entre os membros para evitar problemas.

Modelo de Sindicato

O modelo de sindicato funciona dividindo o principal DAO de investimento em sub-DAOs menores. Com esta abordagem, os membros podem optar por aderir a sub-DAOs específicos que oferecem oportunidades de investimento individuais. Como tal, há um envolvimento mais próximo dos participantes, pois cada sub-DAO é responsável por encontrar seus próprios negócios, analisar propostas e distribuir fundos.

Embora este modelo apoie a participação ativa e a análise aprofundada das opções de investimento potenciais, também requer uma quantidade significativa de tempo e recursos dos membros. Como tal, os membros poderiam ter contribuído com mais fundos para a DAO se manter competitiva.

Serviços DAO

Um DAO de Serviços opera mais como uma plataforma de Comunidade-como-um-Serviço (CaaS). Um modelo CaaS refere-se a uma estratégia de negócios que constrói uma comunidade em torno de um produto ou serviço para que os clientes possam proporcionar a melhor experiência aos seus clientes. Como tal, um DAO de Serviços fornece ferramentas especializadas, estruturas e conhecimento técnico para outros DAOs, em vez de apenas fornecer fundos.

Num Serviços DAO, os membros oferecem as suas competências e recursos técnicos e recebem participações acionistas ou taxas negociadas em troca. Este modelo é mais adequado para aqueles que desejam apoiar o processo de investimento sem comprometer o seu próprio capital, criando assim um sistema que alavanca a experiência coletiva da comunidade.

Investimento DAOs vs VC Tradicional

A principal diferença entre os DAOs de investimento e as soluções tradicionais de capital de risco reside na sua capacidade de simplificar o processo de investimento e disponibilizar capital para uma gama mais ampla de projetos. Enquanto o VC tradicional tende a financiar projetos numa determinada região geográfica, os DAOs de investimento permitem que investidores e empresas familiarizadas com criptomoedas acedam a um pool de liquidez maior. Isto garante que novos projetos possam garantir o financiamento de que necessitam sem estarem limitados por fatores regionais ou pelo foco estreito dos investidores tradicionais.

Outra vantagem dos DAOs de Investimento é que quando os projetos levantam fundos através de um DAO, também ganham uma comunidade dedicada de apoiantes. Estes membros frequentemente fornecem feedback útil e recursos, ajudam a promover o projeto e até se tornam adotantes precoces, causando um crescimento mais rápido. Este modelo orientado pela comunidade difere do VC tradicional, onde os investidores normalmente desempenham um papel puramente financeiro.

Os DAOs de investimento também oferecem mais incentivos do que o capital de risco tradicional, pois os investidores se beneficiam de incentivos que combinam recompensas com o sucesso do projeto. Os incentivos populares incluem partilha de receitas, acesso exclusivo a produtos/serviços e direitos de governação reforçados. Estes incentivos encorajam os membros não apenas a contribuir com capital, mas também a serem participantes ativos nos projetos em que investem.

Finalmente, os DAOs de Investimento oferecem taxas e riscos mais baixos do que os canais de investimento tradicionais. Simplifica o processo de investimento ao remover intermediários e espalhar o risco por vários ativos e projetos. Isso geralmente resulta em lucros aumentados para os investidores, tornando os DAOs de Investimento uma escolha favorável para aqueles que procuram um ecossistema de investimento mais inclusivo.

Limitações dos Investimentos DAO

Os DAOs de investimento representam uma nova abordagem ao investimento coletivo, mas, tal como qualquer novo modelo financeiro, têm limitações das quais os utilizadores devem estar cientes antes de se envolverem. Uma dessas limitações é a incerteza regulatória. Embora os DAOs de investimento sejam legais, ainda assim devem cumprir as regulamentações existentes, especialmente aquelas relacionadas com os Prestadores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) e a gestão de ativos.

Por exemplo, nos Estados Unidos, os DAOs de investimento só podem permitir a participação de investidores credenciados e também devem obter uma Autorização VASP e uma Licença de Esquema de Investimento Coletivo antes de operar. Este requisito regulamentar torna o processo de investimento um pouco mais complexo e pode limitar os investidores do dia a dia.

Existe também o problema da segurança nos DAOs de investimento. Embora os contratos inteligentes criados para essas organizações sejam projetados para serem transparentes e seguros, não são imunes a bugs ou hackers. Como tal, qualquer vulnerabilidade em um contrato inteligente poderia ser explorada, levando a perdas significativas para todo o DAO.

A escalabilidade também apresenta outro desafio. À medida que mais membros se juntam e o tesouro cresce, gerir o processo de tomada de decisão, garantir votações atempadas e manter uma governação eficiente pode tornar-se cada vez mais complexo. A estrutura descentralizada às vezes pode atrasar o processo de execução de decisões de investimento, especialmente quando surgem oportunidades de mercado urgentes.

Além disso, à medida que os DAOs de investimento se expandem e começam a gerir pools de capital maiores, o risco de violações de segurança e falhas operacionais pode aumentar, exigindo assim auditorias de segurança e monitorização consistentes.

Exemplos de DAOs de Investimento

Os DAOs de Investimento Populares incluem:

Orange DAO

Origem: https://www.orangedao.xyz/

Orange DAOé uma comunidade cripto composta inteiramente porY Combinator (YC)alumni. Concentra-se em utilizar o Web3 para impulsionar a inovação, apoiando vários tipos de startups de criptomoedas. A visão do grupo é criar a comunidade cripto mais valiosa e procurada, investindo experiência, capital e atenção em projetos que partilhem a sua disposição inovadora.

A Orange DAO era fundada em 2021porBen Huh, um graduado da Northwestern e ex-aluno do YC de 2017. Desde a sua criação, a DAO já gerou mais de 250 investimentos, enquanto também aumenta a sua adesão de 1.000 para 1.300 membros, tornando-a a maior comunidade de fundadores de criptomoedas. Também recebeu financiamento estratégico de grandes instituições como o Fundação NEAReAlgorandao som de$95 milhões em dois rounds.

Os futuros membros da Orange DAO devem primeiro verificar a sua identidade como antigos alunos da YC, publicando o endereço da carteira de criptomoedas do seu perfil do HackerNews ligado à YC. Posteriormente, devem criar um NFT não transferível que confirma o seu estatuto de membro.

A Orange DAO também utiliza uma estratégia de investimento interessante para se diferenciar dos fundos tradicionais de capital de risco. A DAO investe numa ampla gama de startups Web3 em setores como pagamentos cripto, gestão de tabela de capital e soluções de crédito com um investimento padrão de cerca de $100,000.

Devido à grande rede de ex-alunos da YC, a Orange DAO analisa mais negócios do que um fundo de VC tradicional faria e, como tal, apenas as oportunidades mais promissoras são seguidas. Os Sócios-Gerentes dentro do DAO também reinvestem seu interesse nos lucros de volta para o fundo, reforçando assim a visão compartilhada da comunidade e expandindo o pool de investimento.

Meta Cartel

Fontes: https://www.metacartel.org/

MetaCartelfoi criado para apoiar e promover o desenvolvimento de dApps Web3 centradas no utilizador na rede Ethereum. Nasceu de uma comunidade de programadores e investidores que reconheceram a necessidade de um espaço partilhado onde novos projetos pudessem receber financiamento, mentoria e apoio operacional sem as limitações do capital de risco tradicional.

O MetaCartel foi desenvolvido em setembro de 2018à medida que as discussões sobre a resolução dos desafios de meta transação na Ethereum levaram à formação de uma comunidade dedicada. O grupo eventualmente formalizou seus esforços em um DAO e lançou oficialmente o MetaCartel em2019. Desde então, a DAO cresceu para incluir mais de 800 participantes em sua estrutura descentralizada e orientada pela comunidade.

Semelhante a outros DAOs de investimento, os membros da MetaCartel juntam-se através da cunhagem de NFTs de adesão não transferíveis e contribuindo com fundos para um tesouro partilhado. Este tesouro é então utilizado para conceder subsídios a projetos promissores, que são selecionados através de um processo de votação on-chain. A MetaCartel também organiza eventos e podcasts para ajudar os membros a trabalhar juntos e partilhar ideias.

A estrutura da DAO também inclui MetaCartel Ventures, um braço separado que se concentra em fornecer apoio de capital e logístico a empreendedores e desenvolvedores. Este lado de empreendimento da organização ajuda projetos a arrecadar fundos através de pré-semente, Série A, ou outras rodadas de financiamento, permitindo assim que startups desfrutem dos recursos financeiros e conhecimento compartilhado da comunidade.

Bit DAO

Origem: https://www.globenewswire.com/news-release/2022/06/30/2472185/0/en/MetaMask-Lead-of-Operations-Joins-the-BitDAO-and-Game7-ecosystems.html

BitDAOé um dos maiores DAOs na criptomoeda de hoje, e é dedicado a construir uma economia tokenizada acessível. O BitDAO foi fundado porBybit em agosto de 2021, mas opera de forma independente. A comunidade é governada pelo token BIT e permite que os seus detentores proponham, votem e executem decisões. Também recebeu o apoio de investidores iniciais de até $620 millionde investidores incluindoKronos, Pantera Capital, Capital do Dragão, Sushiswap, e Polygon.

Os detentores de BIT podem votar em propostas que afetam áreas-chave, como gestão do tesouro, implementação de fundos e desenvolvimento de novas ferramentas de governação, tanto on-chain como off-chain. Para participar neste processo, os detentores de BIT delegam os seus direitos de voto para um endereço, que é protegido por contratos inteligentes que garantem que os seus tokens não estão bloqueados ou transferidos durante a delegação. Isto permite à comunidade decidir sobre a direção do DAO sem arriscar os seus ativos.

Os detentores de tokens possuem uma parte proporcional do tesouro da BitDAO com base em suas participações totais na plataforma. Isso os incentiva a participar através da governança e submissão de propostas e também garante que recursos suficientes estejam disponíveis para apoiar o crescimento.

Clube de Sementes

Origem: https://www.seedclub.xyz/

Clube de Sementes foi fundada em 2020e especializa-se na construção de comunidades tokenizadas centradas em tokens sociais. Essencialmente, funciona como um incubadora experimental para tokens sociais e DAOs, ajudando os criadores a conceptualizar e lançar projetos em Web3. O Seed Club apoia essas iniciativas, oferecendo conselhos, mentoria e acesso a uma rede de figuras influentes e investidores.

O Seed Club construiu uma forte reputação, como refletido no investimento que recebeu de notáveis capitalistas de risco. O projeto conseguiu arrecadar $17 milhões em duas rodadas de financiamento de investidores como Capital de Blockchain, Multicoin Capital, Framework Ventures, e Union Square Ventures (USV).

O DAO está projetado para acelerar o crescimento de projetos de tokens sociais através do seu programa de aceleração, que combina workshops, sessões interativas e conversas informais ao longo de um período de 12 semanas. Este programa utiliza workshops, sessões interativas e conversas informais para abordar os principais elementos da construção de um DAO bem-sucedido, como estruturas de associação, tokenomics, estruturas de governança, aspectos legais e estratégias de mídia. Isso ajuda as startups a construir seus produtos e prepara-as para a expansão.

Para entrar no Seed Club, os investidores devem deter pelo menos 10 tokens $CLUB. Este requisito dá aos membros acesso ao seu canal Discord, eventos privados e conteúdo educativo exclusivo. Eles também podem ganhar mais tokens ao completar tarefas e serem ativos na comunidade.

VitaDAO

Origem: https://www.vitadao.com/#

VitaDAOuma organização descentralizada criada para apoiar a pesquisa e desenvolvimento na extensão da vida humana e do tempo de vida saudável. Foi lançado em 2021e opera na blockchain Ethereum, permitindo que o público participe contribuindo com fundos e comprando seu token nativo VITA.

Desde o seu lançamento, a VitaDAO tem recebido um enorme apoio da comunidade cripto. A DAO é apoiada por organizações médicas de renome, tais como Pfizer Ventures, Molécula, Capital Shine, e PrimeDAO. Este nível de suporte ajudou a posicionar o projeto como um dos principais inovadores no campo da pesquisa descentralizada, à medida que avançou parafinanciar mais de 24 projetos com mais de $4 milhões.

Os detentores de VITA usam o token para votar em quais projetos de pesquisa recebem financiamento, permitindo à comunidade decidir sobre a direção da pesquisa de longevidade. Isso promove o investimento em envelhecimento saudável e permite aos membros escolherem apenas os projetos mais promissores para financiar.

Além disso, a VitaDAO fornece IP-NFTs que representam a propriedade intelectual relacionada à pesquisa de longevidade. Estes NFTs servem como certificados digitais para a produção de pesquisa, criando assim uma nova forma de estabelecer a propriedade sobre o trabalho científico. A DAO também utiliza criadores de mercado automatizados (AMMs) para apoiar esforços de angariação de fundos e facilitar a liquidez de tokens, garantindo que o ecossistema VitaDAO permaneça eficiente enquanto enfrenta condições de mercado voláteis.

HairDAO

Origem: https://www.hairdao.xyz/hair-token

HairDAOé dedicado a abordar a questão da perda de cabelo através de pesquisa colaborativa. Oferece uma plataforma aberta onde os investigadores, investidores e membros da comunidade podem reunir-se para partilhar conhecimentos, propor novas ideias e financiar estudos relacionados com a perda de cabelo, regeneração capilar e saúde do couro cabeludo.

HairDAO opera em torno do token HAIR, que serve como o mecanismo de governação principal para a governação e financiamento do projeto. Semelhante ao VitaDAO, os detentores de tokens HAIR podem propor, discutir e votar em iniciativas de pesquisa, garantindo que apenas os projetos mais promissores recebam financiamento. O projeto acumulou até $48 millionem seu tesouro para financiamento, e já distribuiu mais de $660,000, com a maioria dos fundos sendo direcionada para pesquisa e desenvolvimento.

Conclusão

Os DAOs de investimento estão a surgir rapidamente como uma alternativa confiável às organizações tradicionais de capital de risco. Eles utilizam os princípios-chave da blockchain de descentralização e segurança para garantir que todas as decisões contribuam para melhorar o DAO e a criptomoeda em geral. No entanto, os investidores são aconselhados a fazer a sua diligência para garantir que investem em DAOs que partilham os mesmos objetivos, a fim de promover mudanças positivas e crescimento na indústria de criptomoedas.