Apa itu Wash Trading?

Wash trading adalah teknik manipulasi pasar di mana investor membeli dan menjual sekuritas (instrumen keuangan yang dapat dipindahtangankan dan dinegosiasikan dengan nilai) untuk memanipulasi pasar. Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) menganggap wash trading ilegal. Ini juga dikenal sebagai round-trip trading.

Wash trading dapat dilakukan oleh individu atau perusahaan untuk meningkatkan volume perdagangan secara artifisial. Dengan cara ini, sekuritas menjadi lebih menarik bagi para pedagang pasar dan dapat menghasilkan hasil yang tidak diinginkan bagi manipulator.

Namun, pialang dapat melakukan wash trading tanpa disadari. Itulah mengapa mereka memerlukan pemahaman lengkap tentang wash trading. Selain itu, wash trading dapat memungkinkan para trader untuk menunjukkan kerugian, memungkinkan mereka mendapatkan manfaat selama pengembalian pajak. Itulah mengapa Internal Revenue Service (IRS) menetapkan bahwa investor tidak dapat mengurangi kerugian dari wash trading dari penghasilan yang dapat dikenakan pajak. Saat ini, IRS telah menetapkan jendela 30 hari sejak tanggal pembelian, di mana investor tidak dapat klaim kerugian akibat pembelian dan penjualan sekuritas.

Pasar yang diatur mendapatkan manfaat dari peraturan-peraturan ini, tetapi bagaimana dengan perdagangan cryptocurrency? Kita akan membahas wash trading dalam cryptocurrency nanti dalam artikel ini.

Motivasi di Balik Wash Trading

Untuk benar-benar memahami perdagangan mencuci, kita perlu memahami motivasi di balik investor yang melakukan perdagangan mencuci. Seorang investor dapat melakukan perdagangan mencuci:

• Untuk memanipulasi pasar dengan memberikannya informasi palsu dengan cara meningkatkan posisi keamanan secara artifisial di pasar.
• Untuk membuat investor lain percaya bahwa keamanan diperdagangkan pada volume yang lebih tinggi.
• Untuk memanipulasi harga keamanan agar naik atau turun secara sementara.
• Untuk mendapatkan pengembalian pajak dengan mengunci kerugian modal dan membeli dengan harga lebih rendah.

Sejarah Singkat Wash Trading

Jadi, bagaimana wash trading dimulai? Sebelum tahun 1930-an, wash trading sangat umum di kalangan para pedagang. Namun, regulator mengidentifikasi tren tersebut dan belajar bagaimana investor menggunakan wash trading untuk memanipulasi pasar, mendapatkan keuntungan yang tidak adil, dan menghasilkan uang.

Pada tahun 1936, pemerintah federal mengesahkan Undang-Undang Pertukaran Komoditas untuk menghentikan perdagangan pencucian. Hal ini mengubah Undang-Undang Berjangka Bijian, yang berarti perdagangan pencucian dilarang. Ini memaksa bursa yang diatur untuk melakukan perdagangan komoditas berdasarkan undang-undang baru.

Komisi Perdagangan Futures Komoditas (CFTC) menghentikan perdagangan cuci oleh pialang dengan menempatkan tanggung jawab pada pialang bahkan saat mereka tidak mengetahui niat trader.

Pada tahun 2013, wash trading kembali populer, di mana komputer super cepat melakukan perdagangan frekuensi tinggi. Komputer-komputer ini dapat melakukan ribuan perdagangan per detik. Perusahaan dengan infrastruktur yang baik lebih mungkin melakukan perdagangan frekuensi tinggi. Untuk melarang perusahaan dari melakukan perdagangan frekuensi tinggi, Bart Chilton, Komisioner Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas, menyelidiki perusahaan-perusahaan Gate.io. Pada tahun 2014, SEC menuduh Wedbush Securities karena gagal mengamankan platform mereka dengan benar, memungkinkan pengguna melakukan perdagangan frekuensi tinggi.

Bagaimana Cara Kerja Wash Trading dan Cara Mengidentifikasinya?

Wash trading terjadi ketika seorang investor bertindak sebagai penjual dan pembeli untuk melaksanakan perdagangan cuci. Hal ini mengakibatkan volume perdagangan yang meningkat namun palsu yang dapat memiliki dampak yang tidak diinginkan pada pasar. Wash trading juga dapat disebut sebagai insider trading karena memerlukan pengetahuan lebih tentang aset, memberikan keuntungan bagi para trader.

Mari kita ambil contoh. Seorang investor memiliki 100 saham dari perusahaan tertentu. Dia menjual semua inventaris ini untuk perusahaan tersebut dan mengalami kerugian sebesar $500. Selanjutnya, dia membeli kembali 100 saham dan mendapatkan keuntungan $1000. Untuk saat ini, perdagangan pencucian belum terjadi. Namun, IRS mendefinisikan praktik tersebut sebagai perdagangan pencucian jika investor mengklaim potongan pajak untuk kerugian $500-nya saat mengajukan pajak.

Untuk melindungi diri dari perdagangan mencuci, Anda perlu mengingat jendela penjualan mencuci selama 61 hari, yaitu 30 hari sebelum penjualan, 30 hari setelah penjualan, dan hari di mana penjualan dilakukan.

Selain itu, untuk mengidentifikasi perdagangan cuci, Anda perlu mempelajari tentang dua kondisi. Dua kondisi ini perlu dipenuhi agar perdagangan cuci dapat terjadi.

• Tujuan:Untuk terjadi perdagangan cuci, salah satu pihak yang terlibat (broker atau investor) perlu memiliki niat untuk melakukan perdagangan cuci.
• Hasil:Jika perdagangan terjadi secara instan (pembelian dan penjualan) atau dalam jangka waktu singkat yang disarankan, maka perdagangan tersebut disebut sebagai perdagangan cuci.

Pencucian Uang Di Pasar Cryptocurrency

Perdagangan mencuci dalam cryptocurrency sangat umum. Ada banyak alasan untuk itu. Alasan terbesar adalah seberapa ramainya pasar cryptocurrency. Anda dapat menemukan ribuan token dengan penambahan token baru hampir setiap hari. Karena cryptocurrency sebagian besar tidak diatur, ini memberikan investor cara mudah untuk melakukan perdagangan mencuci, terutama ketika itu adalah token baru atau sedang naik daun.

Dengan melakukan perdagangan cuci, investor sementara meningkatkan posisi pasar aset kripto, menarik investor baru. Begitu mencapai harga tertentu, investor menjual sahamnya, membuat keuntungan besar. Proses penghasilan keuntungan ini dengan sementara meningkatkan nilai token juga dikenal sebagai skema pump-and-dump. Skema pump-and-dump menggabungkan informasi internal, volume perdagangan yang terlalu tinggi, dan sentimen sosial umum terhadap token. Anda dapat mengambil kripto Dogecoin sebagai contoh utama ketika kripto itu dibesar-besarkan dan harganya naik, hanya untuk kemudian dibuang.

Alasan lain yang signifikan untuk perdagangan cuci kripto adalah platform cryptocurrency yang tidak diatur. Ini berarti investor dapat membuat beberapa akun dan menggunakan bot untuk perdagangan cuci. Bahkan kripto paling terkenal, Bitcoin, tidak aman dari perdagangan cuci.

Secara ringkas, cryptocurrency rentan terhadap perdagangan cuci karena:

• Tidak semua platform cryptocurrency diatur;
• Kekurangan metode yang dapat diterima untuk menghitung volume perdagangan harian;
• Volatilitas ekstrem mendorong pembelian dan penjualan yang cepat;
• Kurangnya hukum pemerintah lokal yang tepat terkait perdagangan kripto.

Perdagangan Cuci NFT

NFT, juga dikenal sebagai token non-fungible, tidak aman dari perdagangan pencucian. Sebelum kita membahas bagaimana cara melakukannya, mari kita pelajari apa itu NFT.

NFT mirip dengan kripto. Mereka digital dan berada di blockchain. Namun, kripto adalah aset yang dapat dipertukarkan dengan kemampuan pertukaran tanpa perlu unik. Demikian pula, fiat adalah dapat dipertukarkan. NFT, di sisi lain, tidak dapat dipertukarkan karena mereka unik. Ini berarti bahwa hanya satu salinan dari NFT tersebut dan hanya satu orang yang dapat memiliki dan menyimpannya di blockchain pada suatu saat.

Anda dapat menganggap diri Anda sebagai NFT karena Anda unik, dan tidak ada seorang pun di dunia seperti Anda (bahkan jika Anda memiliki saudara kembar, karena setiap orang memiliki data biometrik yang unik).

Singkatnya, NFT dimiliki oleh satu orang dan disimpan di blockchain. Dari sisi kepemilikan, Anda bisa membuat NFT atau membelinya dari orang lain.

NFT wash trading terjadi ketika pemilik atau pencipta menjual NFT ke dirinya sendiri dengan harga yang terlampau tinggi. Hal ini memberikan informasi palsu dan menyesatkan ke pasar, memberikan ilusi nilai yang lebih besar kepada orang lain. Pemilik/pencipta dapat mengulangi proses ini sampai orang luar membelinya. Pada akhirnya, dia mendapatkan keuntungan dengan memanipulasi sistem dengan wash trading.

Contoh Cryptopunk 9998

Salah satu contoh yang menonjol adalah Cryptopunk 9998. NFT diperdagangkan di antara dua dompet dengan total daya beli sebesar 124,47 ether (ETH). Pada saat itu, itu berarti transaksi senilai $532 juta. Bot CryptoPunks selalu mengumumkan transaksi tersebut di Twitter, membuat keadaan semakin buruk.

Namun, bagaimana pemilik bisa mendapatkan akses ke begitu banyak ETH? Dia mengambil pinjaman kilat sebesar 124.457 ETH dan melakukan transaksi kontrak pintar, mentransfer Cryptpunk 9998 ke dompet penjual. Begitu transaksi selesai, dia melunasi pinjaman.

Tim CryptoPunks mengetahui tentang aktivitas mencurigakan wash trading dan membatalkan transaksi tersebut untuk melindungi calon pembeli.

Kesimpulan

Wash trading adalah tindakan ilegal memanipulasi pasar untuk menghasilkan keuntungan. Ini dilarang oleh IRS dan lembaga regulasi lain di seluruh dunia. Namun, kurangnya pengetahuan juga menyebabkan terjadinya wash trading secara tidak sengaja. Kami harap Anda telah belajar banyak tentang wash trading dan dapat menggunakan informasi tersebut untuk bertrading dengan bertanggung jawab. Selamat bertrading!

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Pertanyaan: Apa Itu Wash Trading?

A:Wash trading adalah taktik manipulasi pasar di mana investor membeli dan menjual sekuritas sendiri atau dengan bantuan orang lain. Hal ini menyebabkan manipulasi pasar dan oleh karena itu dianggap ilegal oleh SEC.

P: Apakah Wash Trading Legal?

A:Wash trading ilegal. Namun, ada garis halus yang membuat perdagangan sekuritas menjadi kompleks. Sebagai contoh, bagaimana jika sekuritas dijual kepada orang lain? Sebagai pedagang atau investor, penting untuk mempelajari wash trading dengan hati-hati agar Anda tidak menjadi korban secara kebetulan. Cara terbaik untuk menghindari perdagangan bersih adalah dengan mengidentifikasi kerugian pajak dan berpikir dua kali sebelum membeli atau menjual sekuritas tertentu, terutama dalam periode perdagangan bersih 61 hari, 30 hari sebelum dan 30 hari setelah penjualan, dan hari ketika Anda melakukan perdagangan.

P: Apa motivasi di balik melakukan Wash Trading?

A:Dalam kebanyakan kasus, tujuannya adalah untuk meningkatkan posisi keamanan di pasar. Ini memerlukan baik seorang investor atau pialang untuk melakukan perdagangan atau memerlukan kerjasama dari penjual dan pembeli. Ini menggembungkan volume perdagangan dan dapat mengirim sinyal positif kepada pembeli lain di pasar.