Investor selalu mencari strategi perdagangan yang efektif yang dapat membantu mereka memaksimalkan keuntungan sambil mengelola risiko. Di antara berbagai teknik perdagangan yang tersedia, strategi roda menawarkan pendekatan unik dalam perdagangan. Meskipun strategi ini sering dikaitkan dengan perdagangan saham opsi, metode terstruktur dan sistematis untuk menghasilkan pendapatan konsisten membuatnya menarik bagi para trader cryptocurrency.

Jika para trader dapat memahami prinsip-prinsip dasar strategi roda dan menguasai implementasinya, mereka dapat menemukan peluang-peluang baru untuk penciptaan kekayaan dan pertumbuhan portofolio.

Memahami Dasar-Dasar Strategi Roda

Ingatlah bahwa strategi roda pertama kali diciptakan untuk perdagangan opsi. Banyak investor mungkin menganggap perdagangan opsi sebagai sesuatu yang kompleks, tetapi strategi roda menyederhanakan proses tersebut. Apa konsep inti dari strategi ini?

Definisi dan Konsep

Strategi roda, juga dikenal sebagai 'strategi pendapatan triple' adalah teknik yang melibatkan penjualan put yang dijamin dengan uang tunai dan panggilan tertutup pada saham. Strategi roda bertujuan untuk menghasilkan pendapatan dengan mengumpulkan premi dari penjualan opsi sambil berusaha untuk membeli atau menjual saham pokok dengan harga yang menguntungkan.

Strategi roda dapat ditelusuri kembali ke konsep panggilan tertutup yang digunakan dalam perdagangan opsi selama beberapa dekade. Seiring berjalannya waktu, para pedagang menyempurnakan pendekatan ini dan menggabungkan elemen tambahan, seperti penjualan opsi jual yang dijamin dengan uang tunai untuk menghasilkan pendapatan.

Apa Itu Puts and Calls?

Puts

Sebuah opsi jual memberi seorang pedagang hak untuk menjual aset pada harga pemogokan pada atau sebelum tanggal jatuh tempo. Opsi jual biasanya digunakan untuk lindung nilai terhadap risiko downside atau untuk berspekulasi pada penurunan harga aset.

Jika harga aset dasar turun di bawah harga sepakat, opsi jual menjadi bernilai, dan pedagang dapat menjual aset tersebut dengan harga yang lebih tinggi.

Panggilan

Opsi beli memberi seorang trader hak untuk membeli suatu aset pada harga patokan pada atau sebelum tanggal jatuh tempo. Opsi beli umumnya digunakan untuk berspekulasi mengenai kenaikan harga suatu aset.

Jika harga aset naik di atas harga sepakat, opsi beli menjadi berharga, dan pedagang dapat membeli aset dengan harga lebih rendah.

Komponen Kunci dari Strategi Roda

Menjual Putaran yang Dijamin dengan Uang Tunai

Ini melibatkan penjualan opsi put pada saham atau cryptocurrency yang tidak masalah Anda memiliki dengan harga yang telah ditentukan. Harga yang telah ditentukan ini disebut harga eksekusi. Melakukan ini memungkinkan Anda mengumpulkan premi di muka, menghasilkan pendapatan saham segera.

Anda berjanji untuk membeli saham pada harga pelaksanaan ketika Anda menjual opsi jual. Sebagai gantinya, Anda menerima premi atau dividen sebagai kewajiban Anda untuk membeli saham.

Covered Calls

Setelah Anda ditugaskan saham dengan menjual opsi jual, Anda dapat menjual panggilan tertutup terhadap saham-saham tersebut. Ini melibatkan penjualan opsi panggilan pada saham yang Anda miliki. Anda dapat mendapatkan premi tambahan sambil membatasi potensi keuntungan jika saham naik di atas harga sepakat panggilan. Pada dasarnya, Anda mendapatkan keuntungan pada saat kedaluwarsa harga sepakat.

Strategi ini bergantung pada gagasan membeli di harga rendah dan menjual di harga tinggi. Anda menerima saham dengan diskon (put yang dijamin dengan uang tunai) dan menjual di atas harga pasar (call yang tercakup). Aset yang Anda terapkan strategi ini harus berada dalam tren naik atau datar.

Harga Patokan

Komponen paling penting dari strategi roda adalah harga sepakat. Harga sepakat, juga disebut harga pelaksanaan, adalah harga yang telah ditentukan di mana Anda dapat membeli atau menjual aset jika Anda menjalankan opsi tersebut.

Untuk opsi beli, harga sepakat adalah harga di mana pemegang harus membeli aset dasar. Untuk opsi jual, harga sepakat adalah harga di mana pemegang harus menjual aset dasar.

Harga sepakat ditentukan saat kontrak opsi dibuat dan tetap tetap sepanjang durasi kontrak atau hingga kedaluwarsa.

Bagaimana Strategi Roda Bekerja?

Strategi roda menggabungkan penjualan opsi yang dijamin tunai dan panggilan tertutup untuk menghasilkan pendapatan dan potensial mengakuisisi atau menjual saham atau aset kripto yang mendasar pada harga yang menguntungkan. Untuk setiap kontrak opsi yang dijual, Anda harus siap dan memiliki dana tersedia untuk membeli 100 unit atau saham dari saham pada harga sepakat. Hal ini memastikan Anda dapat memenuhi kewajiban Anda jika pembeli melaksanakan opsi.

Langkah-langkah di bawah ini menjelaskan bagaimana strategi roda bekerja menggunakan ETH sebagai contoh. Dalam contoh-contoh ini, harga dan premi bersifat hipotetis.

Langkah 1: Menjual Put Secara Tunai-Aman

Misalkan Anda tertarik untuk mendapatkan ETH, diperdagangkan pada $4.000 per token pada saat transaksi. Anda memutuskan untuk menjual put yang dijamin dengan uang tunai dengan harga sepakat $3.500 dengan jatuh tempo 30 hari.

Premi yang Anda terima dari menjual setiap opsi put dipatok pada $200 per token. Di sebagian besar bursa kripto yang menawarkan perdagangan opsi, premi yang Anda terima dikutip di pasar saat Anda menempatkan pesanan Anda. Ada dua skenario yang mungkin:

Skenario 1: Harga ETH Tetap Di Atas $3,500

Jika harga ETH tetap di atas $3,500 pada tanggal jatuh tempo, setelah 30 hari, opsi jual kedaluwarsa tanpa nilai, dan Anda bisa menyimpan premi ($200 per token).

Anda kemudian dapat mengulangi proses dengan menjual put yang dijamin dengan uang tunai baru untuk menghasilkan pendapatan tambahan.

Skenario 2: Harga ETH Turun di Bawah $3,500

Jika harga token jatuh di bawah $3.500 saat jatuh tempo, Anda akan diwajibkan untuk membeli 100 unit ETH dengan harga pelaksanaan $3.500 per token. Namun, ingat bahwa Anda telah menjual opsi yang tersedia dan mengumpulkan premi/keuntungan. Oleh karena itu, Anda siap untuk membeli token pada $3.500, menggunakan uang yang Anda siapkan sebagai jaminan. Harga pembelian Anda dikurangi dengan premi yang Anda terima, untuk mengurangi risiko downside.

Menjual put yang dijamin oleh uang tunai lebih cocok untuk tren pasar yang datar atau bullish. Jika Anda netral atau bullish terhadap suatu aset, menjual put yang dijamin oleh uang tunai mungkin merupakan pilihan terbaik Anda. Sebaliknya, jika aset tersebut sangat bearish, Anda harus membeli aset pada harga sepakat saat jatuh tempo sambil menunggu harga aset pulih.

Langkah 2: Menulis Covered Calls

Anda menggunakan panggilan tertutup setelah Anda telah ditugaskan aset yang mendasari melalui penugasan opsi jual. Hal ini mungkin terjadi jika skenario 2 dari penjualan opsi jual yang dijamin tunai terjadi ketika Anda ditugaskan untuk membeli cryptocurrency. Dalam kasus ini, anggaplah Anda ditugaskan beberapa unit ETH pada $3.500 per token. Anda memutuskan untuk menulis panggilan tertutup dengan harga sepakat $4.000 dengan tanggal jatuh tempo 30 hari, dan premi atau keuntungan yang Anda terima untuk menjual setiap opsi panggilan adalah $300. Ada dua skenario yang mungkin;

Skenario 1: Harga ETH Tetap Di Bawah $4,000

Jika harga ETH tetap di bawah $4,000 pada tanggal jatuh tempo, opsi panggilan kedaluwarsa tidak berharga, dan Anda tetap mempertahankan premi yang dikumpulkan ($300 per opsi). Anda kemudian dapat mengulangi proses dengan menulis panggilan tertutup baru untuk menghasilkan pendapatan tambahan.

Skenario 2: Harga ETH Naik Diatas $4,000

Jika ETH naik di atas $4,000 saat jatuh tempo, aset Anda dipanggil pada harga patokan $4,000 per token. Namun, karena Anda menjual panggilan tertutup, Anda siap untuk menjual token pada $4,000, yang merupakan harga jual target Anda.

Harga jual Anda untuk ETH meningkat dengan premi yang Anda terima, meningkatkan pengembalian Anda secara keseluruhan.

Dalam skenario ini, Anda bertaruh pada ETH untuk tetap netral. Namun, perlu dicatat bahwa jika harga aset naik secara signifikan, Anda harus menjualnya ketika dipanggil pada harga mogok.

Langkah 3: Mengulang Proses

Setelah Anda menjual cryptocurrency atau saham pada harga yang telah ditentukan, Anda dapat memulai proses lagi dengan menjual put yang dijamin dengan uang tunai atau panggilan yang tertutup. Anda dapat mengulang menggunakan strategi roda pada aset yang sama atau aset lainnya.

Mengulang langkah-langkah ini dapat membantu para trader menghasilkan pendapatan dari penjualan premi opsi sambil mungkin memperoleh atau menyingkirkan aset pokok dengan harga yang menguntungkan, sehingga menerapkan strategi roda.

Faktor-Faktor yang Perlu Dipertimbangkan Saat Menggunakan Strategi Roda

Ketika menggunakan strategi roda, penting untuk mempertimbangkan faktor-faktor yang dapat memengaruhi pendekatan perdagangan Anda sambil secara efektif mengurangi risiko Anda. Faktor kunci termasuk manajemen risiko, kondisi pasar, pemilihan saham, dan harga sepakat.

Persyaratan Modal dan Manajemen Risiko

Aspek penting dari strategi roda adalah memahami kebutuhan modal dan risiko yang terlibat dalam setiap tahap proses. Menjual put yang dijamin dengan uang tunai memerlukan mempertahankan cadangan uang yang cukup (atau deposit) untuk membeli saham pokok jika ditugaskan.

Menulis panggilan tertutup melibatkan memiliki saham yang mendasarinya. Meskipun ini melindungi sisi negatif, namun membatasi potensi keuntungan jika harga saham naik secara signifikan.

Kondisi Pasar

Menilai tren pasar saat ini, tingkat volatilitas, dan faktor-faktor makroekonomi yang mungkin memengaruhi kinerja saham yang mendasarinya. Anda mungkin juga perlu menyesuaikan strategi perdagangan Anda untuk berkembang dalam kondisi pasar yang berbeda, baik bullish, bearish, atau sideways.

Pemilihan Saham

Untuk menemukan saham yang cocok untuk menerapkan strategi roda, Anda harus melakukan analisis fundamental dan teknis yang teliti untuk mengidentifikasinya. Cari saham dengan fundamental yang kuat, tren harga yang stabil, dan likuiditas yang cukup. Ini akan membantu Anda membangun kepercayaan pada saham jika Anda perlu memegang saham untuk jangka waktu yang lama.

Harga Mogok yang Tepat

Seberapa menguntungkan strategi ini akan berakhir untuk Anda akan bergantung pada seberapa baik Anda memilih harga eksekusi. Anda bertujuan untuk menemukan keseimbangan antara menghasilkan pendapatan dan mengelola risiko. Harga eksekusi yang lebih tinggi menawarkan premi yang lebih tinggi tetapi juga menimbulkan risiko yang lebih besar. Harga eksekusi yang lebih rendah memberikan perlindungan lebih besar terhadap penurunan tetapi juga premi yang lebih rendah. Harga eksekusi Anda mungkin bergantung pada prospek pasar, tanggal jatuh tempo, tingkat volatilitas, dan tujuan pendapatan.

Kesimpulan

Strategi roda menggabungkan elemen perdagangan opsi, bertujuan untuk memanfaatkan pergerakan pasar sambil mengelola risiko. Namun, keberhasilan dengan strategi roda bergantung pada pemahaman yang mendalam tentang konsep inti dan mempertimbangkan faktor-faktor seperti menerapkan harga sepakat yang tepat dan memilih aset yang stabil.

Strategi ini dapat diterapkan pada saham tradisional dan pasar kripto. Menggunakan strategi ini dapat membuka pintu menuju kesuksesan keuangan jangka panjang.