Apa itu Merit Circle?

Merit Circle adalah DAO yang bertujuan untuk merevolusi ruang game Web3, mirip dengan guild game. Perusahaan ini didirikan oleh Marco van den Heuvel pada Juli 2021, yang berasal dari Program Beasiswa Axie 420. Program ini memungkinkan pengguna dari negara berpenghasilan rendah untuk berpartisipasi dalam Axie Infinity dengan menyewa aset NFT dan mendapatkan penghasilan sementara yang lain menggunakan aset sewaan untuk gameplay. Saat Merit Circle berevolusi, ia memperluas fokusnya di luar Axie Infinity untuk memasukkan game populer lainnya, serta bidang cryptocurrency dan investasi, untuk mengeksplorasi peluang tambahan di ruang Web3.

Struktur Organisasi Merit Circle

Merit Circle adalah organisasi terdesentralisasi (DAO) di mana para investor, pemain game, dan komunitas mitra Web3 menggunakan token $MC mereka untuk memberikan suara pada Usulan Peningkatan Merit Circle (MIPs) untuk tata kelola DAO. Melalui beberapa MIPs, DAO telah mengalami restrukturisasi yang signifikan dan sekarang terbagi menjadi empat vertikal inti untuk pengembangan:

Investasi

Vertikal Investasi adalah gabungan dari dana lindung nilai dan dana modal ventura, memainkan peran penting dalam mengelola kas treasuri DAO dan membantu dalam operasional DAO. Vertikal ini juga melibatkan perumusan strategi jangka pendek dan jangka panjang untuk mengakuisisi dan menyingkirkan portofolio investasi DAO. Ini meliputi tidak hanya investasi token dan NFT tetapi juga operasi staking. Fungsi utamanya termasuk:

• Menemukan peluang investasi menarik untuk DAO
• Bertindak sebagai penasihat dalam proyek portofolio investasi untuk memastikan kinerja yang konsisten
• Berpartisipasi dalam staking untuk memastikan imbalan berkelanjutan untuk posisi kas menganggur
• Menerapkan beberapa tugas yang memungkinkan pengembangan berkelanjutan dari DAO
• Memungkinkan pemegang $MC untuk mendapatkan imbalan dari pendapatan DAO melalui portal staking

Vertikal ini memiliki dua produk utama: Dasbor Kas DAO untuk wawasan data kas real-time, dan laporan data kas reguler bulanan.

Portofolio Investasi Lingkaran Prestasi (Sumber Gambar:ROOTDATA, Tanggal: 18 Oktober 2023)

Gaming

Selain berinvestasi dalam permainan, Merit Circle juga berpartisipasi dalam inkubasi. Tujuan dari vertikal ini adalah untuk memanfaatkan keahliannya dalam permainan yang berkelanjutan dan jaringan luas pemain untuk membangun platform permainan yang dapat menampung proyek permainan mitra dan yang diinkubasi, serta memamerkan permainan Web3 lainnya. Fungsi utama termasuk:

• Memberikan kesempatan bermain game bagi para gamer yang bersemangat di seluruh dunia
• Berfungsi sebagai platform agregasi untuk berbagai game blockchain
• Meningkatkan keterlibatan komunitas dalam pengembangan game - memungkinkan pemain untuk berpartisipasi dalam uji coba Beta game
• Menarik pengguna ke pasar NFT yang sedang dibangun oleh Merit Circle

Vertikal ini memiliki dua produk inti: Platform Gaming dan Akademi Gaming:
Platform Game

Ini adalah situs web yang didedikasikan untuk permainan dan pemain, di mana pemain dapat menemukan berbagai jenis permainan dan rilis yang akan datang. Di situs web ini, pemain tidak hanya dapat menelusuri permainan yang dikurasi dan dikategorikan oleh Merit Circle tetapi juga menemukan berbagai jenis turnamen dan permainan gratis. Platform ini juga menyediakan panel informatif kepada pemain tentang tim permainan, tanggal pendirian, gameplay, peta, dan lainnya, yang sangat berguna bagi pemain. Selain itu, pemain juga dapat menerima berbagai macam hadiah melalui pengalaman bermain game.

Akademi Game

The Game Academy adalah alat pendidikan oleh Merit Circle dan juga bagian dari platform game. Akademi ini menyediakan pemain dengan alat untuk memahami berbagai aspek seperti memiliki kripto, berpartisipasi dalam Web3, dan bermain game di platform.

Studio

Studio adalah tempat di mana Merit Circle menggabungkan keterampilan profesional, pengetahuan, komunitas, dan pendanaan dalam industri game. Di ruang terbuka ini, DAO dapat meluncurkan produk mereka sendiri dan membantu individu kreatif mewujudkan ide-ide mereka, bekerjasama dengan mitra untuk memajukan kemajuan teknologi. Bidang vertikal ini terdiri dari tiga produk inti:
Pemberian Lingkaran Prestasi

DAO saat ini menawarkan dua jenis hibah untuk mendukung pengembangan komunitas:

• Hibah Penelitian - Hingga $ 10.000 per pelamar: Hibah ini dimaksudkan untuk dibayarkan kepada para peneliti untuk proposal penelitian.
• Hibah Pengembangan - Hingga $25,000 per pelamar: Hibah ini dimaksudkan untuk mengganti biaya yang dikeluarkan oleh pengembang selama bekerja pada proyek.

Edenhorde

Edenhorde adalah waralaba media dari Merit Circle, yang ada dalam bentuk 8.800 NFT, didorong oleh IP. Dengan memiliki NFT Edenhorde, Anda menjadi salah satu pemilik waralaba media Merit Circle. Edenhorde bukan hanya proyek NFT andalan dari Merit Circle tetapi juga cara Gate.io ke ekosistem Merit Circle.

Lingkaran Merit Tactile

Merit Circle Tactile adalah seperangkat 650 kotak produk yang dirancang khusus untuk komunitas, bertujuan untuk menyediakan produk dunia fisik untuk komunitas digital.

Infrastruktur

Merit Circle telah mendirikan berbagai infrastruktur di industri gaming untuk mendorong inovasi, dengan produk utama yaitu blockchain Beam dan pasar NFT Sphere.

Balok

Beam adalah jaringan blockchain yang didorong oleh komunitas dan ekosistem yang memungkinkan pemain dan pengembang game untuk bersatu demi membentuk masa depan industri gaming. Rantai ini berjalan sebagai subnet Avalanche, menggunakan PoA (Proof of Authority) sebagai mekanisme konsensusnya. Beam bukan hanya blockchain independen tetapi juga bagian dari jaringan Avalanche, dengan manfaat dari fitur-fitur skalabilitas, kecepatan, dan keamanan dari protokol Avalanche.

Beam secara resmi diterapkan pada Agustus 2023, dan hingga 18 Oktober, telah terjadi 33K transaksi di jaringan, dengan jembatan lintas rantai dan infrastruktur DeFi sudah diterapkan. Pengembang juga dapat mengembangkan aplikasi mereka sendiri melalui dokumentasi Beam dan API.

Bola

Sphere adalah pasar yang dibuat oleh Merit Circle untuk aset dalam permainan. Selain memungkinkan perdagangan aset NFT dari permainan mitra, Sphere juga akan menggunakan teknologi NFT untuk mengubah lebih banyak aset dalam permainan menjadi bentuk digital yang dapat diperdagangkan.

Siapa yang Mendukung Merit Circle?

Setelah didirikan secara resmi, Merit Circle dengan cepat berkembang sebagai DAO dan memperkenalkan lebih banyak bakat, termasuk para pendiri bersamaMarco van den Heuveldari CMMC Start danTommy Quite, yang menjabat sebagai anggota parlemen di Flow Ventures. Banyak bakat luar biasa lainnya juga telah bergabung dengan tim. Menurut data LinkedIn, Merit Circle saat ini memiliki 34 karyawan. Namun, banyak entitas dan kontributor DAO tidak termasuk dalam perhitungan ini.

MenurutROOTDATA, Merit Circle telah melakukan dua putaran pendanaan publik: putaran benih dengan valuasi $32 juta dan putaran IDO pada November 2021 dengan skala $105 juta. Beberapa investor dan mitra merupakan kontributor utama dalam DAO awalnya, termasuk CitizenX, Flow Ventures LP, Maven11, Orange Pill, OPCrypto, Sad Cat Capital, dan banyak tokoh Web3 terkenal seperti CEO Nansen Alex Svanevik dan pendiri The Daily Ape Darren Lau.

Sekarang Merit Circle memiliki jaringan kolaborator luas dan ekosistem yang berpusat di sekitar DAO.

Jaringan Mitra yang Luas

Merit Circle tidak hanya memiliki berbagai mitra di industri game, tetapi juga memamerkan hampir seratus game kolaboratif di platform gamenya sendiri. Selain itu, ia mempertahankan hubungan dekat dengan perusahaan modal ventura, bursa, dan penyedia layanan infrastruktur.

Tunjukkan sebagian dari mitra (sumber:https://meritcircle.io/about)

Jaringan Portofolio Investasi

Seperti yang disebutkan sebelumnya, Merit Circle DAO juga mencakup divisi investasi. Pada tanggal 15 Oktober, berdasarkan ROOTDATA, Merit Circle DAO telah melakukan 40 investasi. Portofolionya mencakup berbagai bidang, termasuk studio game dan infrastruktur game, dengan penekanan utama pada industri game, khususnya lapisan aplikasi.

Tokenomika

MC adalah token yang diterbitkan oleh Merit Circle DAO dan berfungsi sebagai inti dari tata kelola DAO. Saat ini, MC memiliki empat utilitas utama:

1. Governance
   Menggenggam MC memungkinkan partisipasi dalam tata kelola Merit Circle DAO, di mana pemegang token dapat mengajukan proposal atau memberikan suara mendukung atau menentang proposal di forum.

2. Indeks Permainan Terdesentralisasi (DGI)
   Indeks Permainan Terdesentralisasi (DGI) melacak kinerja proyek dan aset permainan terdesentralisasi. Dengan memegang MC, seseorang dapat berpartisipasi dalam jaringan mitra Merit Circle dan portofolio puluhan proyek permainan dan NFT. Secara keseluruhan, Merit Circle berfungsi sebagai indeks permainan terdesentralisasi.

3. Token Gas
   Dalam blockchain Beam yang baru diluncurkan oleh Merit Circle, MC berfungsi sebagai token asli jaringan. Pengguna jaringan perlu membayar sejumlah MC sebagai Biaya Gas (biaya transaksi jaringan) saat melakukan transaksi dan memanggil kontrak.

4. Staking (sementara tidak beroperasi)
   Merit Circle awalnya menyiapkan opsi penanaman likuiditas MC dan MC-ETH, yang juga dikenal sebagai Staking V1. Kemudian, model insentif baru dan implementasi lintas-rantai diperkenalkan, meningkat ke V2. Selanjutnya, V3 diluncurkan. Namun, setelah diterimanya proposal MIP-26 oleh komunitas, imbalan penanaman likuiditas untuk V2 dan V3 dibatalkan, dan semua pemegang V2 yang terkunci dibuka.

Alokasi Token

Rencana distribusi awal untuk MC adalah total pasokan sebesar 1 miliar, yang akan dialokasikan secara proporsional kepada berbagai pemangku kepentingan dan dibuka seiring waktu. Distribusinya adalah sebagai berikut:

1. Insentif Komunitas: Memberikan penghargaan atas kontribusi yang diberikan oleh komunitas untuk kesuksesan DAO dengan berbagai cara - 29.4%
2. Kontributor: Memberi imbalan kepada kontributor inti dan penasihat atas upaya penuh waktu mereka untuk kesuksesan DAO - 20%
3. Kekayaan DAO: Posisi dalam keseluruhan kekayaan DAO akan terdiri dari token MC - 15%
4. Kontributor Awal: Kontributor yang berpartisipasi dalam putaran awal - 14.1%
5. Hadiah Likuiditas: Insentif untuk menyediakan likuiditas di pertukaran terdesentralisasi - 10%
6. Alokasi Publik: Token yang disediakan untuk putaran publik - 7.5%
7. Hadiah Retrospektif: Hadiah untuk pendukung terawal selama periode Axie420 - 4%

Menurut data Token Unlocks, saat ini, 77% dari MC telah dirilis. Status rilis spesifik ditunjukkan dalam grafik berikut:

Sumber:https://token.unlocks.app/merit-circle

Kebijakan Pembakaran dan Kas DAO

UsulanMIP-7dalam DAO menyarankan untuk mendeploy hasil investasi yang telah direalisasikan dari berbagai investasi yang dilakukan oleh DAO secara terstruktur. Ini termasuk mengisi kembali kas dengan sebagian dalam USDC, membeli kembali token MC untuk kas, dan membakar sisa token MC yang dibeli kembali. Setelah diterimanya MIP-7, proposal lainnyaMIP-20diperkenalkan untuk mendiskusikan ide membakar 200.000.000 token MC dari alokasi insentif komunitas. Karena sebagian besar token MC di dompet insentif komunitas tetap tidak terpakai, mereka terus memengaruhi pasokan total Merit Circle dan dimasukkan ke dalam perhitungan untuk pembukaan kunci token mendatang. Proposal tersebut menyoroti bahwa penghancuran token MC tersebut dapat secara signifikan mengurangi pasokan total, lebih mempersempit kesenjangan antara kapitalisasi pasar beredar dan valuasi dilusi penuh (FDV), dan potensial meningkatkan nilai setiap token MC yang tersisa. Proposal ini akhirnya diadopsi.

Sumber:https://treasury.meritcircle.io/Tanggal: 15 Oktober 2023

Di bawah pengaruh beberapa proposal seperti MIP-7 dan MIP-20, token MC tidak hanya tunduk pada pembelian kembali oleh DAO tetapi juga memiliki mekanisme pembakaran. Saat ini, pasokan total telah berkurang dari 1 miliar menjadi 631,29 juta, dengan pembakaran 368,7 juta token, sekitar 36,9%, dan 4,96 juta token MC dibeli kembali dengan pendapatan DAO, sekitar 0,05%. Hal ini menunjukkan struktur pengelolaan DAO yang kuat dan meningkatkan tokenomics untuk Merit Circle.

Selain itu, dari grafik di atas, dapat dilihat bahwa kas perbendaharaan DAO memiliki sekitar $94 juta dalam aset, dengan 40% berupa uang tunai dan 48% dalam bentuk token dan ekuitas, menunjukkan tingkat dana yang mencukupi. Ini lebih lanjut membuktikan kapasitas penghasilan dan kemampuan bertahan Merit Circle DAO yang terus berlanjut bahkan di pasar beruang.

Analisis Kompetitif

Proyek-proyek serupa dengan Merit Circle termasuk Yield Guild Game (YGG), GuildFi, dan ParagonsDAO, yang berfokus pada membangun ekosistem permainan Web3. Kami membandingkannya berdasarkan beberapa metrik kunci:

Suplemen (Informasi Singkat tentang Kompetitor):

YGG: Sebuah guild gaming yang berfokus pada bermain untuk mendapatkan permainan blockchain dan menjadi komunitas yang berinvestasi di NFT dan menghubungkan para pemain blockchain di seluruh dunia.

GuildFi: Platform layanan one-stop yang menghubungkan berbagai game, NFT, dan komunitas.

ParagonsDAO: Sebuah komunitas yang terdiri dari para investor, gamer, kolektor, dan penggemar cryptocurrency.

Tabel buatan sendiri. Sumber data: Coingeck, DeepDAO, ROOTDATA, dan situs web/media proyek masing-masing, per 18 Oktober

Dari tabel di atas, dapat diamati bahwa meskipun Merit Circle didirikan sedikit lebih lambat, namun memiliki komunitas dan skala pendanaan yang besar, menempatkannya di garis depan. Token MC juga menduduki peringkat teratas dalam hal FDV (Fully Diluted Valuation). Dalam hal skala bisnis dan area layanan, pesaing utamanya adalah YGG. Perbedaan utama antara Merit Circle dan YGG adalah bahwa yang pertama mengadopsi sistem DAO komprehensif dengan empat bidang vertikal, sementara yang terakhir memilih model SubDAO, mendirikan sub-organisasi untuk setiap wilayah atau permainan. Hal ini memungkinkan fokus yang lebih terarah pada kelompok pemain dan permainan tertentu.

Perbedaan lain terletak pada tingkat keuangan dan bisnis. Menurut data ARKHAM per tanggal 18 Oktober, kas DAO YGG memiliki aset senilai $173M, dengan $164,12 juta milik YGG secara khusus. Di sisi lain, menurut Dasbor kas Merit Circle treasuryMeskipun Merit Circle hanya memiliki $94M, 40% di antaranya berada di stablecoin seperti USDC. Secara keseluruhan, MC menunjukkan perkembangan yang seimbang dalam hal keuangan dan bisnis, sementara YGG memiliki kemampuan bisnis yang kuat namun kurang dalam kekuatan keuangan.

Dalam hal jumlah proposal DAO dan peserta, Merit Circle berada pada posisi terdepan. Hal ini terutama terjadi dengan MIP-7 dan MIP-20 yang telah membuat perubahan signifikan pada Tokenomics. Merit Circle telah mengalami banyak perubahan besar melalui upaya bersama komunitas.

Tinjauan dan Dampak Industri

Selama awal industri guild permainan, permainan Play-to-Earn (P2E) mulai populer meskipun grafis mereka buruk dan gameplay sederhana. Permainan-permainan ini mencapai kesuksesan yang tak terbayangkan berkat antusiasme pasar dan kejaran modal, yang mengarah pada perkembangan banyak guild permainan.

Namun, dengan semakin banyak tim game Web2 dan bakat game profesional masuk ke dalam arena, pengguna Web3 kini memiliki harapan yang lebih tinggi terhadap kualitas game. Akibatnya, banyak game yang dibuat dengan baik dengan grafis yang sangat baik mulai muncul di ruang Web3. Kualitas game yang ditingkatkan tidak hanya memengaruhi pemain game tetapi juga memerlukan perubahan dalam metode promosi game. Akibatnya, ini akan memiliki dampak signifikan pada strategi investasi dan jaringan mitra Merit Circle berikutnya.

Salah satu hal yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa seiring dengan jumlah pengguna Web3 dan pemain game yang terus bertambah, manfaat subDAO YGG menjadi jelas. Hal ini memungkinkan pengembangan yang lebih baik dan keterlibatan pemain dan pengguna di berbagai wilayah. Penting untuk dicatat bahwa Merit Circle saat ini tidak memiliki operasi di area tertentu ini.

Munculnya infrastruktur seperti Beam dan Sphere mengungkap arah strategis Merit Circle. Perusahaan bertujuan untuk menjadi ekosistem game lengkap dengan mengintegrasikan layanan infrastruktur game, inkubasi investasi game, dan promosi game. Namun, ketika melihat Beam sebagai contoh, saat ini tidak ada aplikasi terdesentralisasi (dApps) dan implementasi protokol yang terkenal di mainnet. Hal ini menunjukkan perlunya pengembangan lebih lanjut.

Namun, dapat diperkirakan bahwa Merit Circle menciptakan keunggulan kompetitif melalui jaringan kolaborasi, investasi, dan ekosistem produk yang beragam. Pengembangan infrastrukturnya juga akan mendorong kemajuan dalam industri, khususnya dalam manajemen DAO, memberikan contoh yang baik untuk proyek-proyek pesaing lainnya.

Kesimpulan

Melalui Token $MC, Merit Circle telah membentuk struktur tata kelola komunitas inklusif yang memungkinkan anggota komunitas untuk langsung berpartisipasi dalam pengambilan keputusan organisasi. Merit Circle tidak hanya berkomitmen untuk investasi dan pengembangan di sektor gaming tetapi juga menunjukkan visi strategis jangka panjang dalam infrastruktur dan operasi modal. Meskipun menghadapi tantangan dari pesaing seperti YGG, Merit Circle menduduki posisi yang menguntungkan di pasar melalui sistem DAO komprehensif dan beragam area bisnis. Melalui inovasi dan kolaborasi yang terus-menerus, diharapkan Merit Circle dapat mendorong industri guild gaming menuju arah yang lebih berkelanjutan dan beragam, berkontribusi pada pembangunan dunia gaming yang lebih terbuka, adil, dan menyenangkan.